Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)
Wat is een Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)?
Een leveraged werknemers aandelenplannen (LESOP) is een compensatie voor de werknemer programma waarin de bijdragende onderneming maakt gebruik van zijn eigen krediet en leent het geld gebruikt om het plan en de aankoop aandelen te financieren uit de kas van het bedrijf. Deze aandelen worden vervolgens gebruikt voor het aandelenplan (ESOP), waarbij het bedrijf vervolgens de oorspronkelijke lening terugbetaalt met jaarlijkse bijdragen.
Belangrijkste leerpunten
- Een leveraged employee stock ownership plan (LESOP) gebruikt geleend geld om een ESOP te financieren als een vorm van eigenvermogenscompensatie voor werknemers.
- Het bedrijf leent van zijn activa en betaalt vervolgens de lening terug die is gebruikt om de ESOP te financieren via jaarlijkse bijdragen.
- Het voordeel van een LESOP is dat een bedrijf niet vooraf geld hoeft uit te geven om de ESOP te financieren.
- Omdat het echter gaat om het aannemen van een grote hoeveelheid schulden, moet het met de nodige voorzichtigheid worden uitgevoerd.
Inzicht in leveraged Employee Stock Ownership Plans (LESOP’s)
Bedrijven kiezen er doorgaans voor om ESOP’s of andere aandelencompensatieprogramma ’s te gebruiken om een deel van de belangen van hun werknemers te koppelen aan de prestatie van de aandelenkoers op het nettoresultaat van de aandelen van het bedrijf. Op deze manier krijgen de deelnemende medewerkers een prikkel om de bedrijfsvoering zo soepel en winstgevend mogelijk te laten verlopen.
Bedrijven gebruiken ESOP’s vaak als een bedrijfsfinancieringsstrategie om de belangen van hun werknemers af te stemmen op die van hun aandeelhouders.
Door bedrijfsactiva te benutten, kan het bedrijf voorzien in zijn plan voor aandelenbezit en het eigendomsbelang van werknemers in het bedrijf geven zonder onmiddellijk al het daarvoor benodigde kapitaal te investeren.
LESOP’s gebruiken de opbrengsten van bankleningen om bedrijfsaandelen van het bedrijf of zijn bestaande aandeelhouders te kopen tegen een verkoopprijs die wordt vastgesteld door onafhankelijke taxateurs. De leningverstrekkende bank houdt de gekochte aandelen als onderpand en vereist doorgaans betalingsgaranties van het bedrijf, de resterende aandeelhouders of de verkopende aandeelhouders.
Fiscale overwegingen
LESOP’s dienen als een fiscaal voordelige methode om bedrijfsgroei te financieren, omdat aandelen die aan de account van een werknemer worden toegewezen, pas worden belast als uitkeringen zijn ontvangen, wat meestal gebeurt nadat een werknemer zijn ambtstermijn bij een bedrijf heeft beëindigd.
Vanwege aftrekbeperkingen die worden opgelegd door belastingwetten, mogen werkgeversbijdragen die worden betaald om jaarlijkse leningbetalingen te doen, niet meer bedragen dan 25% van de jaarlijkse vergoeding van een deelnemende werknemer. Bovendien kan een bedrijf de deelname aan LESOP beperken tot werknemers die ouder zijn dan 21 jaar en die ten minste één jaar in dienst zijn.
Mogelijke nadelen van een aandelenplan voor werknemers met een hefboomeffect (LESOP)
Ondanks het uitgestelde belastingvoordeel dat de werknemers van LESOP genieten, is dit plan niet zonder mogelijke nadelen, waarvan de belangrijkste: een inherent investeringsrisico.
Aangezien een LESOP fungeert als een vervanging voor andere soorten gekwalificeerde pensioenregelingen, ontbreekt het hen mogelijk aan de diversificatie van een typische pensioenportefeuille, zoals een 401 (k) -plan, en zijn ze te geconcentreerd in bedrijfsaandelen. Werknemers die de leeftijd van 55 bereiken en ten minste tien jaar hebben deelgenomen aan een LESOP, mogen gedurende vijf jaar 50% van hun rekeningen diversifiëren in andere beleggingen dan de aandelen van hun eigen bedrijf.
Bovendien, aangezien een LESOP lenen inhoudt, kan het de verhouding schulden / inkomen (DTI) of schuld / eigen vermogen (D / E) van een jong bedrijf beschadigen, waardoor het lijkt alsof het een minder aantrekkelijke investering is dan anders het geval zou zijn. Bovendien, als een bedrijf zijn LESOP-schulden niet kan terugbetalen, kan de kredietgever beslag leggen op de activa die als onderpand zijn gesteld.