Niveau 1
Wat is niveau 1?
Niveau 1 is een soort handelsscherm dat wordt gebruikt bij aandelenhandel dat de beste bied-laat-volume koersen in realtime weergeeft, of het nationale beste bied- en laatvolume (NBBO). Koersen van niveau 1 bieden basisinformatie die voor de meeste beleggers meer dan voldoende is, hoewel sommige extreem actieve handelaren de voorkeur geven aan orderboek en marktdiepte informatie die te vinden is in koersen op een hoger niveau.
De Amerikaanse aandelenmarkt heeft drie niveaus van koersen: niveau 1, niveau 2 en niveau 3. Door naar deze koersen te kijken, kan een belegger zien hoe een specifiek aandeel in de loop van de tijd presteert en waar de marktactie aan het consolideren is.
Belangrijkste leerpunten
- Niveau 1 is een soort handelsscherm dat wordt gebruikt bij de handel in aandelen en dat real-time koersen weergeeft voor het nationale beste bod en aanbod in een waardepapier.
- Niveau 1-koersen waren ooit alleen beschikbaar via een abonnement, maar met de komst van internet en online handel, maar worden nu op grote schaal aangeboden en beleggers hebben er gratis toegang toe.
- Niveau 1-koersen zijn vaak voldoende voor langetermijnbeleggers die zich niet al te veel zorgen maken over de lichtveranderingen in de prijs, maar actieve handelaren die veel kleinere winsten willen behalen, gebruiken vaak niveau 2-koersen zodat ze meer informatie kunnen verzamelen.
Niveau 1 begrijpen
Koersen van niveau 1 waren relatief zeldzaam vóór de komst van internet en online handel, maar worden nu algemeen aangeboden en beleggers hebben er gratis toegang toe. Deze koersen zijn te vinden op de websites van makelaars en op financiële nieuws- en mediaportals, zoals Morningstar of Yahoo! Financiën. De informatie wordt vaak rechtstreeks verstrekt door een beurs of via een datamakelaar-tussenpersoon.
Betrouwbare Level 1-offertes helpen investeerders bij het verkrijgen van betere prijzen voor aan- en verkopen van effecten, vooral in snel bewegende markten waar investeerders de voorkeur geven aan limietorders in plaats van marktorders.
Een belegger die bijvoorbeeld een aandeel ter waarde van $ 1.000 wil kopen, kan de quote van niveau 1 controleren om te zien of hij het volledige bedrag tegen een bepaalde prijs kan kopen of dat zijn order waarschijnlijk tegen een hogere prijs zal worden uitgevoerd.
Niveau 1-koersen zijn vaak voldoende voor langetermijnbeleggers die zich niet al te veel zorgen maken over de lichtveranderingen in de prijs, maar actieve handelaren die veel kleinere winsten willen behalen, gebruiken vaak niveau 2-koersen zodat ze meer informatie kunnen verzamelen.
Citaatniveaus
- Niveau 1 citaten bieden basisprijs gegevens voor een veiligheid, met inbegrip van de beste bied- en laatprijs + formaat aan elke kant.
- Niveau 2- koersen geven meer informatie dan niveau 1-koersen door marktdiepte toe te voegen . Niveau 2 toont marktdiepte, doorgaans tot aan de 5-10 beste bied- en laatprijzen.
- Koersen van niveau 3 voegen meer marktdiepte toe, tot wel 20 van de beste bied- en laatkoersen. Gebruikers kunnen gegevens ook rechtstreeks invoeren. Deze worden voornamelijk gebruikt door makelaars en marktmakers.
Alle drie de citatieniveaus worden op elkaar gebouwd. Koersen van niveau 1 bieden beleggers het hoogste bod en de laagste vraagprijs voor een individueel aandeel. Dit zijn ook de meest recente gegevens voor de specifieke beveiliging op basis van het orderboek in een beurs. Dit soort koersen zijn de meest voorkomende en zijn wat individuele beleggers zien wanneer ze informatie opvragen bij hun financiële dienstverlener. Koersen van niveau 1 bieden de beste real-time bieding / vraag voor een gegeven zekerheid.
Level 2-koersen gaan een stap verder door marktdiepte te bieden aan real-time koersen voor elk symbool. De toegevoegde granulariteit helpt actieve handelaren de omvang van koop- en verkooporders tegen verschillende prijzen (diepte) te bepalen en laat zien waar de meeste orders geconcentreerd zijn onder marktmakers (orderboek). Hierdoor kunnen beleggers de kleinste laagste bied / laat-spread identificeren, wat belangrijk is voor grotere beleggers die hoogvolume- en hoogfrequente trades (HFT) uitvoeren.
Stel bijvoorbeeld dat een actieve handelaar ziet dat Acme Co. heeft een Level 1 citaat toont $ 5.00 prijs met een waarde van $ 5.10×100 vragen en een $ 4.90×500 bod. De handelaar mag aannemen dat er een sterke steun is van $ 4,90 met een order voor 500 aandelen en een relatief zwakke weerstand van $ 5,10 met slechts 100 aandelen op de markt. Niveau 2-koersen kunnen echter een order voor 1.000 aandelen van $ 5,11 weergeven en geen orders van minder dan $ 4,90 tot $ 4,85, waardoor het aandeel er een stuk zwakker uitziet dan de niveau 1-koersen zouden impliceren.
Er zijn ook niveau 3 koersen, maar deze zijn beperkt tot marktmakers en omvatten de mogelijkheid om koersen in te voeren en orders uit te voeren. Level 3-offertes bieden alle informatie en services van level 1- en level 2-offertes. Bovendien bieden niveau 3-koersen een belegger ook de mogelijkheid om koersen in te voeren of te wijzigen, orders uit te voeren en transacties te bevestigen. Dit soort koersen zijn gereserveerd voor geregistreerde makelaars en financiële instellingen. Market makers, bijvoorbeeld, deel te nemen aan level 3 citaten, die hen in staat stelt om bestellingen van klanten uit te voeren.