Level 2

Wat is niveau 2

Level 2, voor het eerst geïntroduceerd in 1983 als de Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), is een op abonnementen gebaseerde service die realtime toegang biedt tot het NASDAQ- orderboek. Het is bedoeld om marktdiepte en momentum te tonen aan handelaren en investeerders.

De service biedt prijsopgaven van marktmakers die zijn geregistreerd in alle NASDAQ genoteerde en OTC Bulletin Board-effecten. Het Level 2-venster toont de biedprijzen en -formaten aan de linkerkant en vraagprijzen en -formaten aan de rechterkant.

Basisprincipes van niveau 2

Niveau 2 biedt gebruikers diepgaande prijsinformatie, inclusief alle beschikbare prijzen die marketmakers en elektronische communicatienetwerken (ECN) posten.

Niveau 1 biedt voldoende informatie om aan de behoeften van de meeste beleggers te voldoen, door de interne of beste bied- en laatprijzen te bieden. Actieve handelaren geven echter vaak de voorkeur aan niveau 2 omdat het de nationale beste bid offer (NBBO) prijs. Dit geeft de gebruiker een visuele weergave van het prijsbereik en de bijbehorende liquiditeit op elk prijsniveau. Met deze informatie kan een handelaar entry- en / of exitpunten bepalen die de liquiditeit verzekeren die nodig is om de transactie te voltooien.

Prijsbewegingen op niveau 2 zijn niet noodzakelijk een werkelijke weerspiegeling van de geregistreerde transacties; Niveau 2 is slechts een weergave van de beschikbare prijs en liquiditeit. Dit is een belangrijk onderscheid omdat hoogfrequente handelsprogramma ’s vaak bied- en laatprijzen van niveau 2 met geweld aanpassen om de bomen te schudden en toeschouwers in paniek raken ondanks het gebrek aan daadwerkelijk uitgevoerde transacties. Deze praktijk is gebruikelijk in momentumaandelen.

Level 2 en Reserve en verborgen bestellingen

Veel ECN’s, de geautomatiseerde systemen die koop- en verkooporders voor effecten matchen, bieden handelaren de mogelijkheid om reserveringsorders en verborgen orders te plaatsen. ECN’s tonen over het algemeen de best beschikbare bied- en laatkoersen van meerdere marktdeelnemers, en ze matchen en voeren ook automatisch orders uit.

ECN’s bieden een optie voor reservebestellingen, die is samengesteld uit een prijs en weergavegrootte samen met de werkelijke grootte. Deze bestelling toont alleen de specifieke weergavegrootte op niveau 2, aangezien het de ware grootte van de hele bestelling verbergt.

Verborgen orders, een optie waarbij beleggers grote orders voor de markt op het ECN kunnen verbergen, functioneren op een vergelijkbare manier, maar zijn onzichtbaar op niveau 2. Hierdoor is er meer discretie bij het bepalen van de prijzen. De beste manier voor gebruikers om de status van reserve- of verborgen bestellingen te bepalen, is door de tijd en verkopen voor transacties tegen de aangegeven prijzen te controleren.

Voordelen van handelen met behulp van niveau 2-koersen

Het belangrijkste voordeel van het gebruik van Level 2-koersen is dat u toegang krijgt tot een schat aan marktgerelateerde informatie. Deze informatie kan op verschillende manieren worden gebruikt om winst te maken. U kunt bijvoorbeeld liquiditeitsvolumes en ordergroottes nagaan voor een aandeel dat op Nasdaq wordt verhandeld. U kunt ook trends identificeren met behulp van informatie over bied- en laatorders.

• Belangrijke informatie met betrekking tot marketmakers en institutionele beleggers is ook beschikbaar in Level 2-koersen. Handelaren kunnen deze informatie in hun voordeel gebruiken. Ze kunnen bijvoorbeeld de interesse van een institutionele belegger in een groot aandeel peilen aan de hand van hun ordergrootte en identieke orders plaatsen. Een vergelijkbare strategie kan worden gebruikt met reserveorders, dit zijn grote orders die zijn opgesplitst in kleinere partijen. Zodra ze verborgen orders van L2-koersen hebben geïdentificeerd, kunnen traders soortgelijke orders plaatsen, omdat acties van institutionele beleggers zullen helpen bij het ondersteunen en weerstandsniveau voor de prijs van dat aandeel.