McFadden Act
Wat is de McFadden Act?
De McFadden Act van 1927 is een stuk federale wetgeving die individuele staten de bevoegdheid gaf om bankfilialen in de staat te besturen. Dit omvat filialen van nationale banken die binnen staatsgrenzen zijn gevestigd. De McFadden Act was bedoeld om nationale banken in staatte stellente concurreren met staatsbanken door hen toe te staan filialen te openen binnen staatsbeperkingen.
De McFadden Act bevatte verschillende andere belangrijke bepalingen. De charters voor de Federal Reserve klanten konden bieden.
Belangrijkste leerpunten
- De McFadden Act van 1927 is een Amerikaanse federale wet die individuele staten de bevoegdheid gaf om bankfilialen binnen de staatsgrenzen te besturen.
- Hoewel de McFadden Act nationale banken toestond om meerdere filialen te exploiteren binnen de beperkingen van een staat, verbood het interstatelijk bankieren of de uitbreiding van banken over staatsgrenzen heen.
- De wet verlengde ook het handvest van de Federal Reserve tot een eeuwigheid en verminderde de regelgeving voor commerciële banken die lid waren van de Federal Reserve.
- Bij de Riegle-Neal Act van 1994 werd de bepaling in de McFadden Act, die interstatelijk bankieren verbood, ingetrokken, waardoor nationale banken filialen over staatsgrenzen heen konden openen.
Inzicht in de McFadden Act
Op 25 februari 1927 ondertekende president Calvin Coolidge de McFadden Act in wet. De daad kwam te midden van de hoogconjunctuur van de jaren 1920, toen de hemel de limiet leek voor aandelen, banken en de economie. De Federal Reserve, opgericht in 1914, was een enorm succes. Zowel bankiers als politici waardeerden de Fed voor haar rol bij het versterken van de economie.
Vóór de oprichting van de Federal Reserve werden de Verenigde Staten als financieel onstabiel beschouwd. Paniek, seizoensgebonden geldcrisis en een hoog aantal bankfaillissementen maakten van de Amerikaanse economie een riskantere plek voor internationale en binnenlandse investeerders om hun kapitaal te plaatsen. Dit gebrek aan betrouwbare kredieten remde de groei in veel sectoren, waaronder de landbouw en de industrie.
De McFadden Act wilde het economische succes van de jaren 1920 versterken door drie belangrijke kwesties aan te pakken die van invloed waren op de Federal Reserve en het banksysteem van het land.
Het Federal Reserve-handvest
De eerste kwestie was de lengte van het handvest van de Federal Reserve. Het oorspronkelijke handvest voor de oprichting van de Federal Reserve District Banks, dat afliep in 1934, vereiste dat het Congres de banken na twintig jaar opnieuw in handen kreeg. Mocht het Congres er niet in slagen de recharter goed te keuren, dan zou de Federal Reserve effectief worden ontbonden.
Een dergelijk besluit zou niet zonder precedent zijn. Het Congres verzette zich tegen de herinrichting van deEerste Bank van de Verenigde Staten in 1811 en de Tweede Bank van de Verenigde Staten in 1836. In plaats van deze bedreiging voor het bestaan van de Fed te riskeren, bracht de McFadden Act de Federal Reserve Banks tot een eeuwigheid.
Bijkantoren van de Nationale Bank
Een ander probleem dat door de McFadden Act werd aangepakt, was bijkantoorbankieren. Destijds was het voor nationale banken die opereerden onder bedrijfshandvesten van de federale overheid verboden om in meerdere gebouwen te opereren. Aan de andere kant varieerden de door de deelstaatregeringen verleende bedrijfshandvesten op dit punt. Sommige staten stonden banken toe om vanuit meerdere locaties of filialen te opereren. De McFadden Act stond een nationale bank toe om meerdere filialen te exploiteren, voor zover de deelstaatregeringen dit binnen elke staat toestonden. De wet verbood echter interstatelijk bankieren en verbood banken om eigendom te zijn van en te worden geëxploiteerd over staatsgrenzen heen.
Concurrentie tussen banken
Vóór de McFadden Actwerkten commerciële banken die lid waren van de Federal Reserve onder strengere regels dan commerciële banken die geen lid waren van de Federal Reserve. In veel gevallen moesten de aangesloten banken grotere reserves aanhouden en werd het hun klanten verboden bepaalde soorten leningen aan te bieden die als te riskant werden beschouwd. De McFadden Act versoepelde deze beperkingen voor aangesloten banken, waardoor ze effectiever konden concurreren met niet-aangesloten commerciële banken.
Kritiek op de McFadden Act
De McFadden Act wordt gecrediteerd voor het nivelleren van het speelveld tussen banken die lid zijn van de Federal Reserve en banken die geen lid zijn. De versoepelde regelgeving zou echter gevolgen hebben voor de crash van 1929 en zou bijdragen aan de bankfaillissementen die plaatsvonden tijdens de Grote Depressie die daarop volgde.
Het verbod op interstatelijk bankieren door de McFadden Act kreeg kritiek van wetgevers en bankautoriteiten die zeiden dat de beperking regionale banken onbeschermd liet tegen lokale economische neergang. Kleine, regionale banken hadden niet genoeg van een gediversifieerde kredietportefeuille om het hoofd te bieden aan economische gebeurtenissen die van invloed waren op een bepaald gebied of een bepaalde staat. Door interstatelijk bankieren te sanctioneren, zouden banken minder kwetsbaar zijn voor een bepaalde economische gebeurtenis die op hun beurt zou kunnen leiden tot het faillissement van een bank.
In 1994 heeft de Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act de bepaling in de McFadden Act die interstatelijk bankieren verbiedt, ingetrokken. Hierdoor konden goed gekapitaliseerde banken bankkantoren met beperkte dienstverlening openen over de staatsgrenzen heen door te fuseren met andere banken. Dit resulteerde in de opkomst van landelijke banken in de Verenigde Staten.