Gemeen

Wat is gemeen?

Een gemiddelde is het eenvoudige wiskundige gemiddelde van een reeks van twee of meer getallen. Het gemiddelde voor een bepaalde reeks getallen kan op meer dan één manier worden berekend, inclusief de rekenkundige gemiddelde methode, die de som van de getallen in de reeks gebruikt, en de geometrisch gemiddelde methode, die het gemiddelde is van een reeks producten. Alle primaire methoden voor het berekenen van een eenvoudig gemiddelde leveren echter meestal hetzelfde geschatte resultaat op.

Inzicht in het gemiddelde

Het gemiddelde is een statistische indicator die kan worden gebruikt om de prestaties van de aandelenkoers van een bedrijf over een periode van dagen, maanden of jaren te meten, een bedrijf aan de hand van zijn inkomsten over een aantal jaren, een bedrijf door zijn fundamentals zoals prijs te beoordelen -to-winstverhouding, vrije kasstroom en verplichtingen op de balans, en een portefeuille door het gemiddelde rendement over een bepaalde periode te schatten.

Een analist die het traject van de aandelenwaarde van een bedrijf in de afgelopen, zeg 10 dagen, wil meten, zou de slotkoers van het aandeel in elk van de 10 dagen samenvatten. Het totaalbedrag wordt dan gedeeld door het aantal dagen om het rekenkundig gemiddelde te krijgen. Het geometrisch gemiddelde wordt berekend door alle waarden met elkaar te vermenigvuldigen. De n-de wortel van het totale product wordt vervolgens, in dit geval, de 10 ste wortel, naar het gemiddelde te krijgen.

Rekenkundig gemiddelde vs. geometrisch gemiddelde

Laten we dit in de praktijk door onderzoek van de beurskoers van Nvidia Corp ( NVDA ) voor een periode van 10 dagen in 2017. Een belegger die NVDA gekocht op 5 juni th voor $ 148.01 wil weten hoe goed zijn investering is vergaan na 10 dagen. De tabel hieronder laat de prijs en rendement van 6 juni th op 19 juni th, 2017.

Het rekenkundig gemiddelde is 0,67%, en is gewoon de som van de opbrengsten gedeeld door 10. Het rekenkundig gemiddelde van de opbrengsten is echter alleen nauwkeurig als er geen volatiliteit is, wat bijna onmogelijk is met de aandelenmarkt.

De geometrisch gemiddelde factoren in samenstelling en volatiliteit, waardoor het een betere maatstaf is voor het gemiddelde rendement. Aangezien het onmogelijk is om de wortel van een negatieve waarde te achterhalen, voegt u er één toe aan alle procentuele rendementen zodat het producttotaal een positief getal oplevert. Neem de 10 ste wortel van dit nummer en vergeet niet om af te trekken van het ene naar het percentage te krijgen. Het geometrisch gemiddelde van het rendement voor de belegger in de afgelopen vijf dagen is 0,61%. Als wiskundige regel is het meetkundig gemiddelde altijd gelijk aan of kleiner dan het rekenkundig gemiddelde.

Voorbeeld

Het bewijs dat het geometrisch gemiddelde een betere waarde oplevert, wordt in de tabel gegeven. Wanneer het rekenkundig gemiddelde van 0,67% wordt toegepast op elk van de aandelenkoersen, is de eindwaarde $ 152,63. Maar het is duidelijk dat NVDA de laatste dag handelde voor $ 157,32. Dit betekent dat het rekenkundig gemiddelde van rendementen te hoog wordt weergegeven. Aan de andere kant, wanneer elk van de slotkoersen wordt verhoogd met het geometrisch gemiddelde rendement van 0,61%, wordt de exacte prijs van $ 157,32 berekend. Dit is een voorbeeld van waarom het geometrische gemiddelde een nauwkeurige weerspiegeling is van het werkelijke rendement van een portefeuille.

Hoewel het gemiddelde een goed hulpmiddel is om de prestaties van een bedrijf of portefeuille te evalueren, moet het ook worden gebruikt met andere fundamentele en statistische hulpmiddelen om een ​​beter en breder beeld te krijgen van de historische en toekomstige vooruitzichten van de investering.