Gemiddeld rendement

Wat is een gemiddeld rendement?

Het gemiddelde rendement, in effectenanalyse, is de  verwachte waarde, of het gemiddelde, van alle waarschijnlijke rendementen van beleggingen die een portefeuille vormen. Een gemiddeld rendement staat ook bekend als een verwacht rendement of hoeveel een aandeel maandelijks retourneert. Bij  kapitaalbudgettering is een gemiddeld rendement de gemiddelde waarde van de  kansverdeling  van mogelijke rendementen.

Inzicht in gemiddeld rendement

De gemiddelde rendementen worden berekend door het product van alle mogelijke rendementskansen en rendementen op te tellen en ze te plaatsen tegen het gewogen gemiddelde van de som. Bij het berekenen van een gemiddeld rendement door middel van de formule voor de rendementskans om het portfoliorendement weer te geven, wordt dit vaak een geometrisch gemiddeld rendement genoemd, omdat het de formule oproept voor gemiddelden die in de geometrie worden gebruikt. Het eenvoudige geometrische gemiddelde geeft echter niet de volledige reikwijdte van het gemiddelde rendement zoals dat op de aandelenmarkt wordt gebruikt, weer. De geometrisch gemiddelde rendementformule wordt voornamelijk gebruikt voor investeringen die worden samengesteld, terwijl het gemiddelde gemiddelde van andere enkelvoudige renterekeningen kan worden gevonden door simpelweg de tarieven op te tellen en te delen door de tijdsperioden. Als alternatief kan een geometrisch gemiddelde rendementformule het tarief per periode van een rendement van een aanhoudingsperiode illustreren, waarbij het rendement van de aanhoudingsperiode fungeert als het totale rendement over meerdere tijdsperioden.

Kapitaalbudgettering finance-gemiddelde rendementen worden iets anders berekend, maar op dezelfde manier. De formule voor kapitaalbudgettering maakt gebruik van maximale risicotolerantie gewogen rendementen in plaats van de waarschijnlijkheid van het rendement.

Gemiddelde rendementen zijn niet hetzelfde als gemiddelde maandelijkse rendementen, omdat een gemiddeld rendement alleen het gemiddelde rendement zou weerspiegelen als de tijdsperiode die in de berekening werd gebruikt precies een jaar was en als alle waarschijnlijke gewichten precies hetzelfde waren, wat onwaarschijnlijk is. Gemiddeld rendement is dus meer een brede term in plaats van een gemiddelde maandelijkse statistiek over een bepaalde periode.

De voordelen van gemiddeld rendement

Gemiddelde rendementen proberen de relatie tussen het risico van een effectenportefeuille en het rendement ervan te kwantificeren. Het veronderstelt dat hoewel beleggers verschillende  risicotoleranties hebben, rationele beleggers altijd zullen streven naar het maximale  rendement  voor elk niveau van aanvaardbaar risico. Het is het gemiddelde of verwachte rendement dat beleggers op elk risiconiveau proberen te maximaliseren.

Gemiddelde rendementen kunnen beleggers ook helpen om een ​​proportionele verandering in vermogen over de tijdshorizon nauwkeuriger te visualiseren en door middel van analyse te laten zien hoe het vermogen in potentie zou kunnen voortduren.