Micro-dop

Wat is een microkap?

Een micro-cap is een beursgenoteerd bedrijf in de VS met een marktkapitalisatie tussen ongeveer $ 50 miljoen en $ 300 miljoen. Micro-cap-bedrijven hebben een grotere marktkapitalisatie dan nanocap-bedrijven en minder dan kleine, middelgrote, grote en megacap-bedrijven. Bedrijven met een grotere marktkapitalisatie hebben niet automatisch aandelenkoersen die hoger zijn dan die bedrijven met een kleinere marktkapitalisatie.

Hoe een Micro Cap werkt

Bedrijven met een marktkapitalisatie van minder dan $ 50 miljoen worden vaak nano-caps genoemd. Zowel nano-caps als micro-caps staan ​​bekend om hun volatiliteit en worden als zodanig doorgaans als risicovoller beschouwd dan bedrijven met een grotere marktkapitalisatie. Marktkapitalisatie meet de marktwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf, berekend door de koers van het aandeel te vermenigvuldigen met het totale aantal uitstaande aandelen.

Microcaps hebben ook de reputatie een hoog risico te hebben, omdat velen onbewezen producten hebben, geen solide geschiedenis, activa, verkopen of operaties. Een gebrek aan liquiditeit en een kleine aandeelhoudersbasis stellen hen ook bloot aan enorme prijsschokken. 

Omdat micro-capaandelen een marktkapitalisatie hebben tussen $ 50 miljoen en $ 300 miljoen, moeten beleggers klaar zijn voor grotere volatiliteit en risico’s in vergelijking met de large-capaandelen in de S&P 500. In periodes van bullish kracht hebben microcaps echter de neiging om beter presteren dan hun grotere tegenhangers. Van januari 2008 tot januari 2018 leverde de Dow Jones Select Micro-Cap Index bijvoorbeeld een rendement van 11,6% op jaarbasis op, terwijl de S&P 500 Index een rendement van 10,37% op jaarbasis behaalde.

Speciale overwegingen

Hoewel er enkele Amerikaanse micro-capbedrijven zijn die afhankelijk zijn van een groot deel van hun inkomsten afkomstig van bronnen buiten de VS, doet de overgrote meerderheid hun activiteiten geheel of grotendeels in de VS.

Dit is belangrijk omdat binnenlandse bedrijven die geen activiteiten in het buitenland hebben, zich geen zorgen hoeven te maken over valutaschommelingen en de mogelijke impact van conversierisico’s op de winst.

Micro-Cap versus grotere dop

Een andere overweging is het feit dat er veel meer micro-cap-aandelen op de markt zijn dan er large- en gigant-cap-aandelen zijn. Over het algemeen zien beleggers mogelijk niet hetzelfde niveau van direct beschikbare informatie als bij grotere aandelen zoals Apple (AAPL).

Als gevolg hiervan maken de beperkte informatie en de enorme hoeveelheid micro-capaandelen op de markt onderzoek buitengewoon belangrijk om frauduleuze aandelen en andere mogelijke valkuilen te vermijden. Omdat veel micro-capaandelen niet regelmatig financiële rapporten hoeven in te dienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC), wordt onderzoek nog moeilijker. 

Kritiek op Micro Caps

Veel micro-capaandelen zijn te vinden op de over-the-counter (OTC) -markten, zoals het OTC Bulletin Board (OTCBB) en de OTC Link LLC (OTC Link), in plaats van op nationale beurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE). In tegenstelling tot aandelen op nationale beurzen, hoeven bedrijven op deze beurzen niet te voldoen aan minimumnormen zoals voor nettoactiva en aantal aandeelhouders. 

Microcaps hebben ook een ander nadeel: beleggers moeten op liquiditeit letten bij het onderzoeken van kleinere bedrijven. Gebrek aan regelmatige dekking door analisten en institutionele aankopen zijn bijkomende redenen waarom er minder liquiditeit is op de micro-capmarkten dan in large-capaandelen.

Over het algemeen vertegenwoordigen micro-capaandelen een kans met een hoog risico en hoge beloningen voor beleggers die bereid zijn meer onderzoek te doen naar het betrokken bedrijf om te bepalen of het de investering waard is. Dit kan inhouden dat u rechtstreeks contact opneemt met het bedrijf om de antwoorden op eventuele vragen te krijgen.