Minimumprijs contract
Wat is een minimumprijscontract?
Een minimumprijscontract is een termijncontract dat de verkoper een minimumprijs bij levering garandeert. Dit type regeling wordt gebruikt met grondstoffen om producenten te beschermen tegen prijsschommelingen op de markt. Minimumprijscontracten zijn gebruikelijk bij de verkoop van landbouwproducten, bijvoorbeeld de verkoop van graan.
Een minimumprijs wordt doorgaans gespecificeerd omdat landbouwproducten kunnen bederven en hun waarde geheel of gedeeltelijk kunnen verliezen als ze niet onmiddellijk worden verdeeld.
Belangrijkste leerpunten:
- Een minimumprijscontract is een termijncontract dat een gegarandeerde bodemprijs bevat bij levering van de onderliggende waarde.
- Dit type regeling komt het meest voor bij landbouwderivaten, aangezien dit soort goederen vatbaar is voor bederf, wat hun marktwaarde kan aantasten.
- Een minimumprijscontract specificeert de exacte hoeveelheid, minimumprijs en leveringsperiode voor de gespecificeerde onderliggende grondstof.
Een minimumprijscontract begrijpen
Een minimumprijscontract stelt een producent van landbouwproducten in staat te bepalen hoeveel van zijn product hij moet opslaan en hoeveel hij moet lossen om te kunnen leveren en een aanvaardbare prijs voor zijn producten te ontvangen.
Een minimumprijscontract heeft een taal waarin de leveringsdetails worden gespecificeerd, inclusief de exacte hoeveelheid en kwaliteit van het te leveren product, de minimumprijs en wat de leveringstermijn voor het gespecificeerde onderliggende zal zijn. Een voordeel voor de verkoper is dat een contract met een minimumprijs doorgaans een periode specificeert waarin de verkoper ervoor kan kiezen om het product te verkopen tegen een prijs boven het vastgestelde minimum om te profiteren van hogere markttarieven. Op deze manier worden minimumprijscontracten geleverd met een voorziening die lijkt op een putoptie in andere soorten handel.
Levering is de laatste fase van een minimumprijscontract. De prijs en de vervaldatum worden bepaald op de transactiedatum. Zodra de vervaldatum is bereikt, moet de verkoper ofwel de grondstof leveren als de transactie nog niet is afgerond of teruggedraaid met een compenserende optie.
Voorbeeld van een minimumprijscontract
Een sojabonenteler kan besluiten om in juni 100 schepels sojabonen aan bedrijf A te verkopen. De contant geleverde prijs voor deze bushels is $ 6,00. In het contract specificeert de teler een oproep voor december, met een belprijs van $ 8,00. Als onderdeel van het minimumprijscontract betaalt de teler ook een premie van $ 0,50 per bushel en $ 0,05 servicekosten.
De contractberekening is de contant geleverde prijs minus de premie en de servicekosten. In dit voorbeeld is de gegarandeerde minimumprijs per bushel $ 5,45 ($ 6,00 – $ 0,55 = $ 5,45).
Als in december de prijs van sojabonen is gestegen tot $ 9,00, is de oproep van $ 8,00 nu $ 1,00 waard, of het verschil tussen de twee nummers. Die $ 1,00 wordt toegevoegd aan de minimumprijs, waardoor de totale gegarandeerde prijs voor de teler $ 6,45 per bushel bedraagt. Dit is $ 1,00 boven de door het contract gegarandeerde minimumprijs.
Een andere mogelijkheid is dat in december de prijs van sojabonen slechts gestegen zal zijn tot $ 7,00. In dit geval is de call-optie niets waard, aangezien de futures prijs onder de call-prijs bleek te liggen. De teler krijgt dus de minimumprijs van $ 5,45.
In dit tweede scenario is het nadeel van het contract duidelijk. De verkoper heeft $ 0,50 premie en $ 0,05 servicekosten betaald voor een calloptie die hem geen betere prijs voor zijn oogst opleverde. Ze hebben mogelijk meer winst gemaakt op grond van een contract zonder deze vergoedingen.