Momentum Fonds
Wat is een Momentum Fund
Een momentumfonds is een investeringsfonds dat in bedrijven belegt op basis van de huidige trends in zaken als winst of prijsbewegingen. Beheerders van deze fondsen beleggen in bedrijven met een positief momentum en kunnen ook short gaan op aandelen van bedrijven met een negatief momentum.
UITBREIDING Momentum Fund
Momentumfondsen kunnen investeringen met een hoog rendement zijn, maar ze vereisen een hoog niveau van monitoring, aangezien momentumfactoren kortetermijnfactoren kunnen zijn en richtingsveranderingen kunnen veroorzaken. Hoewel momentumfactoren een overweging zijn bij alle soorten actieve beleggingsstrategieën, richten maar weinig fondsen zich uitsluitend op het beleggen in het directionele momentum van een bedrijf.
Momentumanalyse
Momentumfactoren omvatten veel verschillende aandelenkenmerken. Enkele van de meest voorkomende zijn prijsbewegingen, inkomsten en inkomsten. In de beleggingssector is een aantal momentumindices gecreëerd die breed worden gebruikt door momentumgerichte exchange-traded funds (ETF’s). Deze ETF’s houden over het algemeen rekening met de achterblijvende rendementen op een jaar van aandelen in een gerichte momentumindex. Momentumindices geven aandelen ook een momentumscore naast de volgende rendementen. Deze momentumscores kunnen worden gebaseerd op fundamentele kenmerken, zoals waarde, omvang en kwaliteit. Momentum-scores integreren vaak fundamentele analyse in de waarde- en kwaliteitsstatistieken om aanvullende input te bieden die verder gaat dan alleen prestatierendementen. Sommige technisch gefocuste fondsen kunnen beleggen op basis van technische indicatoren, zoals prijsuitbraken van historische niveaus.
Momentum analyse legt sterk de nadruk op een aandeel markt terugkeer. Veel fondsen vertrouwen op in het verleden behaalde resultaten als de belangrijkste factor voor opname. Deze fondsen ondersteunen het idee dat in het verleden behaalde resultaten een indicator kunnen zijn voor het toekomstige rendement van een bedrijf. In veel gevallen wordt een positieve prestatie gegenereerd door positieve inkomsten en winsten die in de loop van de tijd toenemen. Het kan echter zijn dat beleggers voorzichtig willen zijn met deze fondsen, aangezien ze sterk gecorreleerd kunnen zijn met systeemrisico’s en vaak ook het marktrendement zullen volgen.
Investeren in momentumfondsen
Momentumfondsen baseren hun beleggingsstrategieën op tal van factoren, waardoor het belangrijk is voor beleggers om ervoor te zorgen dat ze de beleggingsfilosofie en risico’s van het fonds begrijpen. De meeste fondsen richten zich primair op de prestaties van een bedrijf in het verleden. Deze strategie kan verschillen van populaire groeifondsen die ook het prestatiemomentum volgen, maar meer nadruk leggen op de verwachtingen voor toekomstige inkomsten en winsten dan op prestatietrends uit het verleden.
Actief beheerde momentumfondsen zullen vaak elk kwartaal opnieuw in evenwicht worden gebracht om ervoor te zorgen dat de beleggingen van de portefeuille zijn gebaseerd op de meest actuele historische rendementsevaluaties. De meeste passieve momentumindices worden halfjaarlijks in evenwicht gebracht. De frequente herbalancering helpt om de strategie in lijn te houden met haar focus. Deze fondsen hebben dus doorgaans een hoge omzet en profiteren vaak van kortetermijnwinst op het gebied van prijsbewegingen.
Het AQR Large Cap Momentum Style Fund is een van de meest populaire momentumfondsen die als beleggingsfonds worden aangeboden. Er bestaan ook tal van andere momentumfondsen in ETF-voertuigen, zoals de iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P Emerging Markets Momentum Portfolio, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF en de USAA MSCI International Value Momentum Blend Index ETF.