Morris Plan Bank
Wat is een Morris Plan Bank?
De term Morris Plan Bank verwijst naar een type bank dat is opgericht om geld te lenen aan individuen die anders geen leningen konden krijgen van reguliere banken. Hun naam is afgeleid van de Virginia-advocaat Arthur Morris, die in 1910 de Fidelity Savings & Trust Corporation oprichtte.
In 1931 waren er 109 Morris Plan-banken die werden geëxploiteerd via het Morris Plan Co. of America. Dat aantal daalde echter nadat de economie zich herstelde van de Grote Depressie en commerciële banken soortgelijke leningen begonnen aan te bieden.
Belangrijkste leerpunten
- Morris Plan Banks waren een soort bank die gericht was op de behoeften van arme en arbeidersklanten.
- Hun naam is afgeleid van Arthur Morris, die in 1910 de eerste bank oprichtte.
- Morris Plan Banks waren innovatief doordat ze zich concentreerden op de maatschappelijke status en het persoonlijke karakter van kredietaanvragers, in plaats van op hun onderpand.
Begrijp Morris Plan Banks
Het belangrijkste kenmerk van Morris Plan Banks was hun zogenaamde “Morris Plan” -benadering van kredietverlening, die bedoeld was om de arme leners en arbeiders uit de arbeidersklasse ten goede te komen. Morris Plan Banks had geen onderpand nodig voor leningen, maar ze hielden in plaats daarvan rekening met het karakter en de maatschappelijke status van aanvragers door van een aanvrager te eisen dat hij twee referenties overlegde van collega’s van vergelijkbare aard en financiële status. Alle drie moesten ze een aanvraag invullen die karakter, financiële geschiedenis, werkgelegenheid en lonen omvatte; de referenties waren ook nodig om de kredietwaardigheid van de kredietaanvrager aan te spreken.
Als de lening werd verstrekt, zou de kredietnemer te betalen rente en kosten van de hoofdsom saldo van de lening, en ze zouden dan verplichten tot de aankoop van klasse C Voorschot Thrift Certificaten op een wekelijkse basis om te betalen uit de lening.
Morris Plan Banks waren een van de eerste banken die autofinanciering aanboden aan consumenten, via een partnerschap met de Studebaker Corp. Ze waren ook een van de eerste banken die een kredietlevensverzekering aanboden om een lening terug te betalen in het geval van het overlijden van de bank. lener tijdens de looptijd van de lening. Deze polissen werden aangeboden via de Morris Plan Insurance Society.
Op het moment dat de eerste Morris Plan Banks van start gingen, was consumentenkrediet voor arme en werkende leners niet beschikbaar bij andere banken. In 1924 waren andere commerciële banken echter begonnen met het aanbieden van kleine leningen aan arme en arbeidersklanten. En toen de economie zich geleidelijk begon te herstellen van de Grote Depressie, begonnen de meeste commerciële banken consumentenkredietproducten aan te bieden. De groeiende populariteit en beschikbaarheid van creditcards en creditcards op afbetaling in de naoorlogse periode maakte Morris Plan Banks verder achterhaald.
Voorbeeld uit de echte wereld van een Morris Plan Bank
Om dit te illustreren, stel dat een lener een Morris Plan-lening afsluit voor $ 150, tegen 6% rente, met een vergoeding van $ 1. De klant zou dan rente betalen voor $ 9, en de vergoeding van $ 1, uit het beginsaldo van de lening. Daarom zouden ze aanvankelijk $ 140 van de lening ontvangen.
De klant zou dan elke week een Klasse C-certificaat kopen gedurende de looptijd van de lening. Aan het einde van de uitleenperiode zou de lener zijn Klasse C-certificaten inwisselen voor contanten, die hij zou gebruiken om de lening terug te betalen.