Gemeentelijk obligatiefonds
Wat is een gemeentelijk obligatiefonds?
Een gemeentelijk obligatiefonds is een fonds dat belegt in gemeentelijke obligaties. Gemeentelijke obligatiefondsen kunnen worden beheerd met verschillende doelstellingen die vaak zijn gebaseerd op locatie, kredietkwaliteit en looptijd. Gemeentelijke obligaties zijn schuldbewijzen die zijn uitgegeven door een staat, gemeente, provincie of district voor speciale doeleinden (zoals een openbare school of luchthaven) om kapitaaluitgaven te financieren. Gemeentelijke obligatiefondsen zijn vrijgesteld van federale belasting en kunnen ook worden vrijgesteld van staatsbelastingen.
Belangrijkste leerpunten
- Gemeentelijke obligatiefondsen beleggen in gemeentelijke obligaties, schuldinstrumenten uitgegeven door nationale en lokale overheden om kapitaalprojecten te helpen financieren.
- Gemeentelijke obligaties en obligatiefondsen zijn meestal vrijgesteld van federale belastingen, en als ze worden uitgegeven in de staat van de koper, zijn ze ook vrijgesteld van staatsbelastingen.
- Ze spreken risicomijdende beleggers vaak aan door langzame, stabiele inkomsten te bieden, een evenwicht te bieden in turbulente tijden of in tegenstelling tot een risicovollere aandelenportefeuille.
Hoe een gemeentelijk obligatiefonds werkt
Gemeentelijke obligatiefondsen zijn een van de weinige investeringen in de markt die belastingvrijstelling bieden. Voor beleggers bieden ze rendement en kunnen ze een goede optie zijn voor vastrentende waarden voor conservatieve portefeuilleallocaties.
Het bezit van gemeentelijke obligatiefondsen hangt af van de doelstelling van het fonds. Ze bestaan uit gemeentelijke obligaties die beleggers de voordelen van gemeentelijke obligaties bieden, samen met diversificatie tegen individuele emittentenrisico’s. Gemeentelijke obligaties zijn gestructureerd als gewone obligatiebeleggingen met couponbetalingen en een eenmalige uitkering op de eindvervaldag. Gemeentelijke obligatiefondsen betalen regelgevende uitkeringen aan beleggers uit couponbetalingen en vermogenswinsten. Uitkeringen worden bepaald naar goeddunken van het fonds.
Strategieën kunnen variëren per locatie, kredietkwaliteit en looptijd. Fondsmaatschappijen bieden gemeentelijke obligatiefondsen aan over het gehele kredietspectrum. Beleggingsdoelstellingen zijn doorgaans conservatief, gemiddeld of hoog rendement, rekening houdend met de vervaldatum.
Belastingen gemeentelijke obligatiefondsen
Gemeentelijke obligatiefondsen zijn een aantrekkelijke optie voor de conservatieve allocatie van een belegger vanwege hun vrijstelling van inkomsten en belastingen. Ze worden vaak gezocht door vermogende beleggers in hogere belastingschijven, met name vanwege hun voordelen op het gebied van belastingvrijstelling.
Fondsen die voornamelijk in gemeentelijke obligaties beleggen, zijn vrijgesteld van federale belasting en kunnen ook worden vrijgesteld van staatsbelasting. Een gemeentelijk obligatiefonds is vrijgesteld van staatsbelasting als het bestaat uit obligaties die voornamelijk zijn uitgegeven in de staat waar de belegger woont.
Opbrengst gemeentelijk obligatiefonds
Naast belastingvrijstelling bieden gemeenten ook uitkeringen aan die hen tot de beste investeringskeuzes maken voor inkomensbeleggers. Fondsen betalen uitkeringen maandelijks, driemaandelijks, halfjaarlijks of jaarlijks. De uitkeringen van een fonds kunnen worden waargenomen aan de hand van het trailing en forward yield. Het achterblijvende rendement geeft inzicht in uitkeringen als percentage van de fondsprijs over de afgelopen twaalf maanden. Het termijnrendement is gebaseerd op de meest recente uitkering.
Gemeentelijk obligatiefonds beleggen
De beste gemeentelijke obligatie-ETF’s voor de rest van 2020 zijn de IQ MacKay Shields Municipal Insured ETF, die belegt in gemeentelijke obligaties van beleggingskwaliteit die worden gedekt door een verzekeringspolis die de betaling van hoofdsom en rente garandeert; de Invesco Taxable Municipal Bond ETF, die belegt in de (belastbare) in US dollar luidende Build America Bonds die zijn uitgegeven door Amerikaanse staten en territoria onder de Recovery and Reinvestment Act van 2009; en de IQ MacKay Shields Municipal Intermediate ETF, die voornamelijk wordt belegd in gemeentelijke obligaties van beleggingskwaliteit via een actief beheerde strategie.