National Association of Securities Dealers (NASD)
Wat is de National Association of Securities Dealers (NASD)?
De National Association of Securities Dealers (NASD) was een zelfregulerende organisatie van de effectenindustrie en een voorloper van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Het was verantwoordelijk voor de werking en regulering van de NASDAQ-aandelenmarkt en over-the-counter-markten. Het beheerde ook examens voor beleggingsprofessionals, zoals het Series 7 examen. De NASD werd belast met het waken over de marktactiviteiten van de NASDAQ.
Belangrijkste leerpunten
- Een voorloper van de FINRA, de National Association of Securities Dealers (NASD), was een regelgevende organisatie die toezicht hield op de effectenindustrie, waaronder de NASDAQ.
- NASD speelde een leidende rol in het beheer van de aandelenhandel op de markt van 1939 tot 2007.
- De NASD was een voorloper van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die in 2007 werd opgericht.
Inzicht in de National Association of Securities Dealers (NASD)
De NASD werd opgericht in 1939, onder de bepalingen van de Maloney Act-wijzigingen van 1938 in de Securities Exchange Act van 1934. Het was ook de belangrijkste oprichter van de NASDAQ-aandelenmarkt, die werd opgericht in 1971. Opererend als toezichthouder op de beursactiviteiten voor marktactiviteit en de NASDAQ onder algemeen toezicht van de Securities and Exchange Commission (SEC), speelde de NASD een leidende rol in het beheer van de aandelenhandel op de markt van 1939 tot 2007. In dat jaar fuseerde het met de regulering, handhaving en arbitrage-afdeling van de New York Stock Exchange om FINRA te vormen.
2007
Het jaar dat NASD fuseerde met de regulerings, handhavings- en arbitrage-tak van de New York Stock Exchange om de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) te vormen.
NASD versus FINRA
FINRA is een onafhankelijke regelgevende entiteit die vergelijkbaar is met de NASD en toezicht houdt op alle beurstransacties in de Verenigde Staten. Zijn functies omvatten het toezicht op alle beursvennootschappen, bijkantoren en effectenvertegenwoordigers. FINRA wordt gecontroleerd door de SEC en is bevoegd om de regels en voorschriften van de SEC te handhaven.
Het voorziet in en vergemakkelijkt het verlenen van licenties aan effectenvertegenwoordigers die in alle aspecten van de markt handelen. De licentievereisten zijn ontwikkeld in combinatie met de voorschriften en het toezicht van de SEC. Toonaangevende FINRA-licenties omvatten de Series 3, 6 en 7. Naast licenties voor individuen en bedrijven, biedt FINRA ook doorlopende educatieve seminars en monitort individuen en bedrijven die actief zijn op de financiële markten op naleving van de regelgeving.
Als de leidende regelgevende entiteit op de effectenmarkten, beheert FINRA de centrale registratiebewaarplaats (CRD) van de markt, die gegevens van effectenactiviteit bevat voor alle bedrijven en effectenvertegenwoordigers die op de markt handelen. FINRA is ook de leidende arbiter voor alle handelsgeschillen op de financiële markten. Op de financiële markten is arbitrage de leidende procedure voor geschillenbeslechting tussen entiteiten en handelsvertegenwoordigers. FINRA faciliteert arbitrageprocedures, die vergelijkbaar zijn met formele rechtszaken, maar lagere kosten met zich meebrengen. FINRA-arbitragepanels zijn verantwoordelijk voor het uitvaardigen van definitieve uitspraken in arbitragezaken.
FINRA werkt samen met de North American Securities Administrators Association (NASAA), die toezicht houdt op de licentievereisten van drie belangrijke marktlicenties : de Series 63, 65 en 66.