Wat betekent een negatief eigen vermogen?
Het eigen vermogen, dat op de balans van een bedrijf staat, wordt door investeerders gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te bepalen. Het eigen vermogen vertegenwoordigt het bedrag dat aan de aandeelhouders zou worden terugbetaald als alle activa van een bedrijf zouden worden geliquideerd en alle schulden zouden worden terugbetaald. In dit artikel zullen we bekijken hoe het eigen vermogen het nettovermogen van een bedrijf meet en enkele redenen achter een negatief eigen vermogen.
Belangrijkste leerpunten
- Eigen vermogen, ook wel eigen vermogen genoemd, vertegenwoordigt het eigen vermogen dat de aandeelhouders bezitten in een beursgenoteerd bedrijf.
- Bedrijven berekenen het eigen vermogen door de totale verplichtingen af te trekken van de totale activa.
- Een negatief eigen vermogen is een waarschuwingssignaal voor beleggers, omdat het betekent dat de verplichtingen van een bedrijf groter zijn dan de activa.
- Redenen voor het negatieve eigen vermogen van een bedrijf zijn onder meer geaccumuleerde verliezen in de loop van de tijd, grote dividendbetalingen die de ingehouden winsten hebben uitgeput en buitensporige schulden die zijn aangegaan om geaccumuleerde verliezen te dekken.
- Het eigen vermogen is belangrijk voor investeerders omdat het de nettowaarde van het bedrijf onthult, wat belangrijk is om te overwegen voordat u in een aandeel investeert.
Hoe het eigen vermogen te berekenen
Het eigen vermogen van een bedrijf wordt berekend door de totale passiva in mindering te brengen op de totale activa:
Totale activa – totale passiva = eigen vermogen
Het eigen vermogen vertegenwoordigt het nettovermogen van een bedrijf (ook wel de boekwaarde genoemd ) en meet de financiële gezondheid van het bedrijf. Als de totale verplichtingen groter zijn dan de totale activa, heeft de onderneming een negatief eigen vermogen. Een negatief saldo in het eigen vermogen is een waarschuwingssignaal dat investeerders het bedrijf verder moeten onderzoeken voordat ze aandelen kopen.
Redenen voor een negatief eigen vermogen
Een negatief saldo in het eigen vermogen, ook wel eigen vermogen genoemd, betekent dat de passiva groter zijn dan de activa. Hieronder zetten we enkele veel voorkomende redenen voor een negatief eigen vermogen op een rij.
Gecumuleerde verliezen
Gecumuleerde verliezen over verschillende perioden of jaren kunnen leiden tot een negatief eigen vermogen. Binnen het gedeelte over het eigen vermogen van de balans zijn de ingehouden winsten het saldo dat overblijft van de winst, of het nettoresultaat, dat wordt gereserveerd om dividenden te betalen, schulden te verminderen of te herinvesteren in het bedrijf.
In het geval van een nettoverlies wordt het verlies overgedragen naar de ingehouden winsten als een negatief getal en in mindering gebracht op een eventueel saldo in de ingehouden winsten uit voorgaande perioden. Als gevolg hiervan zou een negatief eigen vermogen kunnen betekenen dat een bedrijf gedurende meerdere perioden verliezen heeft geleden, zo erg zelfs dat de bestaande ingehouden winsten en eventuele ontvangen gelden uit de uitgifte van aandelen werden overschreden.
Grote dividendbetalingen
Grote dividendbetalingen die ofwel de ingehouden winsten uitputten of het eigen vermogen overschreden, zouden een negatief saldo laten zien. Gecombineerde financiële verliezen in latere perioden als gevolg van grote dividendbetalingen kunnen ook tot een negatief saldo leiden.
Geld lenen
Het management van een bedrijf dat geld leent om geaccumuleerde verliezen te dekken in plaats van meer aandelen uit te geven via aandelenfinanciering, kan ertoe leiden dat de balans van het bedrijf een negatief eigen vermogen vertoont. Doorgaans zou het geld dat wordt ontvangen uit de uitgifte van aandelen een positief saldo in het eigen vermogen creëren.
Zoals eerder vermeld, zouden financiële verliezen die mochten worden geaccumuleerd in het eigen vermogen, een negatief saldo vertonen en zou elke opgelopen schuld als een verplichting worden weergegeven. Met andere woorden, een bedrijf zou die verliezen kunnen dekken met geleend geld, maar het eigen vermogen zou nog steeds een negatief saldo vertonen.
Afschrijving van immateriële activa
De afschrijving van immateriële activa, zoals patenten of handelsmerken, wordt opgenomen in het eigen vermogen van de balans en kan hoger zijn dan het bestaande saldo van het eigen vermogen. De afschrijving van immateriële activa is het proces waarbij de kosten van een immaterieel actief als last worden opgenomen over de verwachte levensduur van het actief.
Het komt neer op
Een negatief eigen vermogen kan een waarschuwing zijn dat een bedrijf in financiële nood verkeert of het kan betekenen dat een bedrijf zijn ingehouden winsten en eventuele gelden van zijn aandelenuitgifte heeft besteed aan herinvestering in het bedrijf door dure eigendommen, installaties en apparatuur te kopen ( PP&E). Met andere woorden, een negatief eigen vermogen zou een investeerder moeten vertellen om dieper te graven en de redenen voor het negatieve saldo te onderzoeken. Een goede plek om te beginnen is voor beleggers om te leren hoe ze de winst-en-verliesrekening en de balans van een bedrijf kunnen lezen.