Wie is Nelson Peltz?

Nelson Peltz is een van de meest succesvolle activistische investeerders in de financiële wereld. Hij is medeoprichter van Trian Fund Management. LP samen met Peter May en Edward Garden.

Peltz werd in 1942 geboren in Brooklyn, New York. Hij ging naar school aan de Wharton School of Business van de University of Pennsylvania, maar stopte in 1963. Voor $ 100 per week begon hij met het besturen van bestelwagens voor de diepvriesbedrijf van zijn vader, waar hij het privébedrijf van $ 2,5 miljoen uitgroeide tot een openbaar bedrijf met $ 140 miljoen. aan inkomsten in iets meer dan een decennium.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz profiteerde van de aanschaffingswaarde van hoogrentende (junk) obligaties die Michael Milken in de jaren tachtig verkocht. Door leveraged buyouts te doen die met deze junk-obligaties werden gefinancierd, veranderde hij zijn bescheiden inkomen in een fortuin van meerdere miljoenen dollars. In 1983 verwierf Nelson Peltz een belang in Triangle Industries, dat vervolgens werd gewaardeerd op naar schatting $ 80 miljoen. In 1988 werd Driehoek Industries ter waarde van ongeveer $ 4 miljard en werd verkocht aan staatsbedrijven Franse conglomeraat Pechiney SA. Het aandeel van Triangle steeg van $ 10,37 per aandeel naar $ 46,25 nadat de verkoopovereenkomst publiekelijk was aangekondigd.

Peltz kocht door het gebruik van junk-obligaties in 1985 National Can Corporation voor $ 460 miljoen en de verpakkingsafdeling van American Can Company in 1986 voor $ 570 miljoen. Beide blikbedrijven werden samengevoegd tot American National Can Corp, dat ’s werelds grootste verpakkingsbedrijf werd.

Verliezen en herstel

In 1989 kocht Peltz een Britse projectontwikkelaar, Mountleigh Group PLC, voor $ 150 miljoen uit. Zijn plan om van het bedrijf een overnamemiddel voor Europese bedrijven te maken, verliep niet zoals bedoeld met de crash van de vastgoedmarkt in 1991 in Groot-Brittannië. Mountleigh ging failliet nadat hij $ 950 miljoen aan schulden had opgelopen. Peltz verloor al zijn investeringen in de nasleep.

In 1993 kocht Peltz een belang in Triarc Companies, Inc., een in financiële moeilijkheden verkerende holding met een waarde van ongeveer $ 700 miljoen. In 1997 deed hij een belangrijke overname van Snapple van Quaker Oats voor $ 300 miljoen, veranderde het bedrijf met succes en verkocht het drankenbedrijf drie jaar later aan Cadbury’s Schweppes voor meer $ 1,45 miljard aan contanten en schulden.

Beheer en activisme van Trian Fund

In 2005 was hij medeoprichter van Trian Fund Management, een alternatieve investeringsmaatschappij, en heeft hij investeringen gedaan in bedrijven zoals Wendy’s, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., en Domino’s Pizza, in sommige gevallen met behulp van leveraged buyout technieken. Trian Fund Management houdt nu toezicht op meer dan $ 10 miljard aan beheerd vermogen (AUM), vanaf februari 2019. Als corporate raider probeert Nelson Peltz waarde te creëren door de activiteiten van het doelbedrijf te verbeteren. Hij voert zijn buy-outs en overnames uit op de beursgenoteerde markten waar gewone aandeelhouders kunnen profiteren van positieve opkomst bij herziene operaties.

Peltz verloor een stem om een ​​bestuurszetel te bemachtigen bij consumentengigant Proctor & Gamble ( Securities Exchange Commission (SEC) voor de verkiezing van Nelson Peltz in de raad van bestuur van PG. Deze aankondiging kwam nadat het fonds zijn belang in het bedrijf had verhoogd tot $ 3,3 miljard aan aandelen. Peltz noemde een achterblijvende aandelenkoers als reden om te proberen het bedrijf wakker te schudden. Aangezien P&G de grootste positie van Trian in het fonds heeft en ongeveer een derde van de portefeuille van Trian beslaat, was het logisch dat Peltz wilde dat de aandelenkoers van het bedrijf het beter deed. In feite handelde P&G van 2013 tot oktober 2017 slechts tussen $ 70 en $ 93, en tijdens deze periode had het een hoogtepunt van $ 93,89 aan het einde van 2014. Van begin 2015 tot oktober 2017 verloor het aandeel 1,4%.

P&G was niet de eerste kolos waar Peltz voor ging. In 2013 wedijverde hij ooit om een ​​bestuurszetel bij eet- en drinkgigant Pepsico, die hij wilde opheffen door zijn drankenunit af te spinnen van de beter presterende snackdivisie. Na bijna twee jaar strijden koos Pepsico de Trian-adviseur, William R. Johnson, in het bestuur.  Hoewel het bedrijf de spin-off niet heeft geïmplementeerd, heeft het een strategisch plan geïmplementeerd dat de aandelenkoers scherp zag stijgen in de drie jaar na de bekendmaking van het belang in het bedrijf door Trian. In 2016, toen Peltz zijn belang van bijna $ 2 miljard in Pepsico verkocht, liep hij weg met een rendement van 50% op zijn investering.

Nelson Peltz Legacy

In maart 2017 plaatste Forbes Nelson Peltz op de lijst als een van de 25 best verdienende hedgefondsbeheerders in 2016. Het hedgefonds, Trian Partners Master Fund, beheerd door Trian Fund, leverde volgens Forbes in 2016 een rendement op van 11% na aftrek van vergoedingen.

Het nettowaarde van Peltz vanaf september 2020 is meer dan $ 1,7 miljard.

Peltz is getrouwd met Claudia Heffner en heeft 10 kinderen. Hij en zijn vrouw hebben in 2003 de Nelson & Claudia Peltz Family Foundation opgericht.