Next Generation Fixed Income (NGFI)

Wat is de volgende generatie vastrentende waarden (NGFI)?

De volgende generatie vastrentende waarden (NGFI) is een innovatieve benadering van beleggen waarbij een portefeuillemanager actief alle rendementsfactoren exploiteert in een reeks vastrentende strategieën, van traditionele, benchmarkgeoriënteerde benaderingen tot alternatieve tactieken zoals hedgefondsen en volledig onbeperkte strategieën..

Inzicht in Next Generation Fixed Income (NGFI)

NGFI-beleggingen zijn ontstaan ​​als een antwoord op de uitdagingen die worden gesteld door de volatiliteit van de rentetarieven en de vergrijzing van de bevolking voor het vermogen van traditionele vastrentende beheerders om met succes superieure beleggingsprestaties te genereren. Als gevolg hiervan combineren innovatieve beleggingsbeheerders nu zowel traditionele als alternatieve beleggingsstijlen en maken ze gebruik van geavanceerde beleggingsinstrumenten en handelsstrategieën, in een poging alle beschikbare rendementsfactoren te benutten.

Tegenwoordig stappen steeds meer vermogensbeheerders af van traditionele vastrentende strategieën, zoals kernproducten en Amerikaanse overheidsproducten die zijn gekoppeld aan brede marktbenchmarkindexen en macro-economische opvattingen van bovenaf. In plaats daarvan wenden innovatieve actieve managers zich tot meer eigentijdse manieren om alfa te genereren en duurzame inkomensoplossingen te ontwikkelen. Deze beleggingen omvatten producten die zich indekken tegen stijgende inflatie en rentetarieven, in lokale valuta en in US dollar luidende schuldinstrumenten van opkomende markten, benchmark-agnostische onbeperkte strategieën en meer. Wereldwijde diversificatie is een prioriteit voor veel NGFI-vermogensbeheerders. Dat komt doordat een meerderheid van de vastrentende beleggers, met name degenen met pensioenregelingen op de werkplek, nog steeds sterk worden blootgesteld aan de voorkeur voor het thuisland van de Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.

Investeringen van de volgende generatie in vastrentende waarden (NGFI)

Het universum van NGFI-beleggingsproducten en -voertuigen breidt zich voortdurend uit. Ze worden alleen of in combinatie met meer traditionele strategieën gebruikt en vormen een snelgroeiend onderdeel van gediversifieerde beleggingsportefeuilles. Het volgende is een overzicht van soorten NGIF-investeringen:

• Multisectorale obligatiebeleggingen – Streeft naar inkomsten door activa te diversifiëren tussen verschillende vastrentende sectoren, zoals Amerikaanse staats- en bedrijfsobligaties, internationale staatsschulden van opkomende markten en Amerikaanse hoogrentende schuldbewijzen.
• Onbeperkte strategieën – Elimineert de beperkingen van het volgen van een benchmark. Beheerders van vastrentende waarden zijn niet verplicht zich te houden aan specifieke obligatieratings, valuta’s of sectoren, en ze kunnen derivaten gebruiken om zich in te dekken tegen prijs- en tariefvork. Ze kunnen ook tegen de markt wedden door put- en call-opties te gebruiken.
• Bankleningen met variabele rente – De onderliggende rente op de meeste leningen wordt elke 30-90 dagen aangepast op basis van veranderingen in de referentierente, zoals LIBOR. De marktwaarde van een lening met variabele rente zal dus minder gevoelig zijn voor veranderingen in de rentetarieven in vergelijking met de meeste vastrentende beleggingen.
• Absoluut rendement – Deze vastrentende strategieën proberen een positief rendement te genereren door te beleggen in opportunistische rendementsbronnen zoals valuta’s, long- en shortposities, rentetarieven en meer.