Niet-open markt

Wat is een niet-open markt?

Niet-open markt beschrijft een overeenkomst om aandelen rechtstreeks met het bedrijf te kopen of te verkopen. Niet-open markttransacties vinden niet plaats op een marktbeurs zoals de meeste aan- en verkooptransacties. Dit zijn privétransacties en kunnen aankopen met voorkennis omvatten. Hoewel deze transacties buiten de traditionele markt plaatsvinden, moeten ze nog steeds worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Dergelijke transacties kunnen worden aangeduid als een niet-open markt verwerving of vervreemding.

Inzicht in niet-open markt

De meest voorkomende soorten niet-open-markttransacties doen zich voor wanneer insiders hun opties uitoefenen. Als een insider een optie heeft om een ​​bepaald aantal aandelen tegen een vaste prijs te kopen, kopen ze de aandelen van het bedrijf en niet via een ruil. Zodra de aandelen zijn gekocht, kan de insider de gekochte aandelen verkopen op de open markt.

Een ander type niet-open-markttransactie is een openbaar bod waarbij een bedrijf aanbiedt om aandelen van externe aandeelhouders in te kopen.

Hoe niet-open markttransacties worden uitgevoerd

Niet-open-markttransacties zijn vergelijkbaar met gesloten-markttransacties, waarbij een insider een order plaatst om aan beperkingen onderworpen effecten uit de schatkist van het bedrijf te kopen of te verkopen. Transacties op de gesloten markt worden doorgaans boven of onder de marktprijs vastgesteld, afhankelijk van de voorwaarden die door het bedrijf worden bepaald. Aankopen op niet-open markten omvatten vaak exclusieve voordelen die niet voor het publiek toegankelijk zijn.

Aan werknemers, leidinggevenden en bestuurders van een bedrijf kunnen warrants, opties of aandelen worden toegekend via programma’s die alleen voor hen beschikbaar zijn. Leidinggevenden en werknemers kunnen kansen krijgen zoals werkprikkels of aanvullingen op hun standaardsalarissen.

Voorbeeld van een niet-open-markttransactie

Een werknemer met incentive-aandelenopties kan de kans krijgen om aandelen te kopen met een korting ten opzichte van de laatste marktprijs. Deze opties worden geprijsd op basis van de marktprijs op het moment dat ze worden toegekend. Dit staat bekend als de uitoefenprijs. Werknemers moeten wachten tot deze opties onvoorwaardelijk worden – wat betekent dat ze lang genoeg bij het bedrijf blijven om het recht te krijgen om van de opties gebruik te maken – voordat ze kunnen worden uitgeoefend.

De aanname is dat de waarde van de aandelen in die tijd zal stijgen. De uitoefenprijs moet een korting zijn in vergelijking met de marktprijs wanneer de werknemer zijn opties uitoefent. Dit geeft de optiehouder de kans om de aandelen mogelijk met winst door te verkopen op de open markt waar externe kopers de huidige marktprijs moeten betalen.

Nadat werknemers een optie hebben uitgeoefend en de aandelen hebben verworven, is het mogelijk dat ze ook verplicht zijn de aandelen een bepaalde tijd aan te houden voordat ze ze op de vrije markt verkopen.

Met behulp van werkelijke cijfers kan een werknemer 10 aandelenopties krijgen, die hem recht geven op 1.000 aandelen (elk 10 contracten x 100 aandelen) tegen een prijs van $ 50. De opties kunnen gedurende vijf jaar niet worden uitgeoefend. Het aandeel is momenteel $ 50 waard, maar over vijf jaar is het hopelijk meer waard. Dit geeft de werknemer een prikkel om het bedrijf te helpen zo winstgevend mogelijk te worden. Hoe hoger de aandelenkoers, hoe meer ze kunnen verdienen.

Over vijf jaar kan de werknemer zijn opties uitoefenen. Als de aandelenkoers momenteel $ 70 is, is elke optie $ 20 x (10 contracten x 100 aandelen) = $ 20.000 waard. Nog een andere manier: ze ontvangen 1.000 aandelen voor $ 50 en kunnen ze op de open markt verkopen voor $ 70 voor een winst van $ 20.000.