One-Cancels-the-Other Order – (OCO)
Wat is een One-Cancels-the-Other Order (OCO)
Een one-cancels-the-other order (OCO) is een paar voorwaardelijke orders die bepalen dat als een order wordt uitgevoerd, de andere order automatisch wordt geannuleerd. Een OCO order veelal een combinatie van een stop order met een limiet order op een geautomatiseerde trading platform. Wanneer de stop- of limietprijs is bereikt en de order wordt uitgevoerd, wordt de andere order automatisch geannuleerd. Ervaren handelaren gebruiken OCO-orders om risico’s te beperken en om de markt te betreden.
OCO-orders kunnen in contrast staan met order-sends-order (OSO) -condities die een tweede order activeren in plaats van annuleren.
Belangrijkste leerpunten
- One-cancels-the-other (OCO) is een soort voorwaardelijke order voor een paar orders waarbij de uitvoering van de ene automatisch de andere annuleert.
- OCO-orders worden over het algemeen door handelaren gebruikt voor vluchtige aandelen die in een brede prijsklasse worden verhandeld.
- Op veel handelsplatforms kunnen meerdere voorwaardelijke orders worden geplaatst, terwijl andere orders worden geannuleerd zodra er een is uitgevoerd.
Basisprincipes van een One-Cancels-the-Other-bestelling
Handelaren kunnen OCO-orders gebruiken om retracements en breakouts te verhandelen. Als een handelaar een onderbreking boven de weerstand of onder de steun wilde verhandelen, zou hij een OCO-order kunnen plaatsen die een koopstop en een verkoopstop gebruikt om de markt te betreden.
Als een aandeel bijvoorbeeld wordt verhandeld in een bereik tussen $ 20 en $ 22, kan een handelaar een OCO-order plaatsen met een koopstop net boven $ 22 en een verkoopstop net onder $ 20. Zodra de prijs boven weerstand of onder steun uitkomt, wordt een transactie uitgevoerd en wordt de bijbehorende stoporder geannuleerd. Omgekeerd, als een handelaar een retracementstrategie zou willen gebruiken die koopt op steun en verkoopt tegen weerstand, dan zou hij een OCO-order kunnen plaatsen met een kooplimietorder van $ 20 en een verkooplimietorder van $ 22.
Als OCO-orders worden gebruikt om de markt te betreden, moet de handelaar handmatig een stop-loss-order plaatsen zodra de transactie is uitgevoerd. De Time In Force voor OCO-orders moet identiek zijn, wat betekent dat het tijdsbestek dat is gespecificeerd voor de uitvoering van zowel stop- als limietorders hetzelfde moet zijn.
Voorbeeld van een OCO-bestelling
Stel dat een belegger 1.000 aandelen bezit van een vluchtig aandeel dat wordt verhandeld tegen $ 10. De belegger verwacht dat dit aandeel op korte termijn in een breed bereik zal worden verhandeld, en heeft een doelstelling van $ 13; om risico’s te beperken, willen ze niet meer dan $ 2 per aandeel verliezen. De belegger zou daarom een OCO-order kunnen plaatsen, die zou bestaan uit een stop-loss-order om 1.000 aandelen te verkopen tegen $ 8, en een gelijktijdige limietorder om 1.000 aandelen te verkopen tegen $ 13, afhankelijk van wat zich het eerst voordoet. Deze orders kunnen ofwel dagorders of goede-tot-geannuleerde bestellingen.
Als de aandelen tot $ 13 worden verhandeld, wordt de limietorder om te verkopen uitgevoerd en wordt het bezit van 1.000 aandelen van de belegger verkocht voor $ 13. Tegelijkertijd wordt de stop-loss-order van $ 8 automatisch geannuleerd door het handelsplatform. Als de belegger deze orders onafhankelijk plaatst, bestaat het risico dat hij vergeet de stop-loss-order te annuleren, wat kan resulteren in een ongewenste shortpositie van 1.000 aandelen als het aandeel vervolgens wordt verhandeld tot $ 8.