Optie Premium

Wat is een optiepremie?

Een optiepremie is de huidige marktprijs van een optiecontract. Het is dus het inkomen dat de verkoper (schrijver) ontvangt van een optiecontract aan een andere partij. In-the-money optiepremies bestaan ​​uit twee factoren: intrinsieke en extrinsieke waarde. Premies voor out-of-the-money opties bestaan ​​uitsluitend uit extrinsieke waarde.

Voor aandelenopties wordt de premie vermeld als een bedrag in dollars per aandeel, en de meeste contracten vertegenwoordigen de toezegging van 100 aandelen.

Inzicht in Option Premium

Beleggers die schrijven, welke middelen te verkopen in dit geval calls of puts gebruiken optie premies als een bron van de huidige inkomen in lijn met een bredere beleggingsstrategie om alle of een deel van een portefeuille af te dekken. Optieprijzen die worden genoteerd aan een beurs, zoals de Chicago Board Options Exchange (CBOE), worden in de regel als premies beschouwd, omdat de opties zelf geen onderliggende waarde hebben.

De componenten van een optiepremie zijn onder meer de tijdswaarde en de impliciete volatiliteit van de onderliggende waarde. Naarmate de optie de vervaldatum nadert, zal de tijdswaarde steeds dichter bij $ 0 komen, terwijl de intrinsieke waarde het verschil tussen de prijs van het onderliggende effect en de uitoefenprijs van het contract nauw zal vertegenwoordigen.

Factoren van Option Premium

De belangrijkste factoren die de prijs van een optie beïnvloeden, zijn de prijs van het onderliggende effect, de geldigheid, de gebruiksduur van de optie en de impliciete volatiliteit. Naarmate de prijs van de onderliggende waarde verandert, verandert de optiepremie. Naarmate de prijs van het onderliggende effect stijgt, neemt de premie van een calloptie toe, maar de premie van een putoptie daalt. Naarmate de prijs van het onderliggende effect daalt, stijgt de premie van een putoptie, en het tegenovergestelde geldt voor callopties.

De geldigheid heeft invloed op de premie van de optie omdat het aangeeft hoe ver de onderliggende waarde van het effect verwijderd is van de opgegeven uitoefenprijs. Naarmate een optie meer in-the-money wordt, neemt de premie van de optie normaal gesproken toe. Omgekeerd neemt de optiepremie af naarmate de optie verder out-of-the-money wordt. Als een optie bijvoorbeeld meer out-of-the-money wordt, verliest de optiepremie intrinsieke waarde en vloeit de waarde voornamelijk voort uit de tijdswaarde.

De tijd tot de vervaldatum, of de gebruiksduur, is van invloed op het tijdswaardedeel van de premie van de optie. Naarmate de optie zijn vervaldatum nadert, vloeit de premie van de optie voornamelijk voort uit de intrinsieke waarde. Bijvoorbeeld, diepe out-of-the-money-opties die op één handelsdag aflopen, zijn normaal gesproken $ 0 waard, of bijna $ 0.

Impliciete volatiliteit en optieprijs

Impliciete volatiliteit wordt afgeleid van de prijs van de optie, die is ingeplugd in het prijsmodel van een optie om aan te geven hoe volatiel de prijs van een aandeel in de toekomst kan zijn. Bovendien heeft het invloed op het extrinsieke waardedeel van optiepremies. Beleggers die lange opties, zou een stijging van de impliciete volatiliteit toe te voegen aan de waarde. Dit komt omdat hoe groter de volatiliteit van de onderliggende waarde, hoe meer kans de optie heeft om in-the-money te eindigen. Het tegenovergestelde is waar als de impliciete volatiliteit afneemt.

Stel dat een belegger een long-one-calloptie is met een geïmpliceerde volatiliteit op jaarbasis van 20%. Daarom, als de impliciete volatiliteit toeneemt tot 50% tijdens de looptijd van de optie, zou de calloptiepremie in waarde stijgen. De vega van een optie is de premieverandering bij een verandering van 1% in de impliciete volatiliteit.