Punt-en-figuurpatronen testen

The Point & Figure Method of Anticipating Stock Price Movements “. 

P & F-grafieken houden alleen prijsveranderingen bij en negeren de tijd. Voorstanders van deze techniek zijn van mening dat zich uitsluitend richt op de prijs verandert elimineert dag-tot-dag markt ruis. Handelaren zijn van mening dat het gemakkelijker zou moeten zijn om significante ondersteunings en weerstandsniveaus te identificeren door kleinere bewegingen te negeren. In dit artikel laten we u kennismaken met verschillende populaire P & F-patronen die nuttig kunnen zijn bij het identificeren van mogelijke puistjes.

Met behulp van een traditioneel hulpmiddel

De eenvoudigste handelssignalen op een P & F-grafiek zijn dubbele toppen en dubbele bodems, zoals hieronder weergegeven. Een koopsignaal met dubbele bovenkant treedt op wanneer een kolom met X-en – die worden gebruikt om stijgende prijzen te noteren – de bovenkant van de vorige X-kolom overschrijdt. Een verkoopsignaal met dubbele bodem wordt gegeven wanneer een kolom met O’s – die dalende prijzen laat zien – één vak onder de vorige O-kolom valt.

Er zijn slechts drie kolommen nodig om een ​​dubbele bovenkant of dubbele onderkant te identificeren. Deze signalen laten alleen zien dat de aandelenkoers een hogere hoogte of een lagere dieptepunt heeft bereikt en dat het momentum waarschijnlijk zal doorzetten in de richting van de uitbraak. Ze zijn erg handig om de kortetermijntrend op te sporen en aandelen te identificeren die net uit een consolidatiepatroon zijn gebroken.

Een ander leuk kenmerk van P & F-grafieken is dat stop-loss punten gemakkelijk kunnen worden geïdentificeerd. In het geval van de eenvoudige patronen die hier worden besproken, zou een handelaar een stoporder kunnen plaatsen net onder de prijs waar de uitbraak plaatsvond. Als het een valse uitbraak is, keert de voorraad snel terug naar de congestiezone, onder de nieuwe high aangegeven door de dubbele bovenkant of boven de nieuwe dieptepunt aangegeven door de dubbele bodem. In beide gevallen is het verlies beperkt tot slechts enkele punten.

De Triple Top / Bottom

Een complexer koopsignaal is de triple top, waarin een kolom met X-en boven twee vorige X-kolommen uitkomt. Dit betekent dat de bulls in het verleden twee keer in het verleden niet in staat waren om de prijs boven een bepaald prijsniveau te duwen en geeft aan dat het momentum sterk is.

Aan de andere kant is het drievoudige verkoopsignaal het resultaat van een kolom met Os die onder de twee vorige kolommen van Os valt, zoals hieronder weergegeven. Deze patronen vereisen ten minste vijf kolommen om te worden gevormd, en meer kolommen in P & F-patronen duiden op grotere prijsdoelen omdat de breakouts de neiging hebben dramatischer te zijn.

Nadat een van de genoemde patronen een koop / verkoop-teken aangeeft, is de volgende stap het bepalen van een strategisch koersdoel. Een veelgebruikte methode om een ​​doel te kiezen, is door het aantal kolommen binnen het congestiepatroon te vermenigvuldigen en dat aantal te vermenigvuldigen met de doosgrootte (de minimale prijswijziging die moet plaatsvinden gedurende een bepaalde periode voordat een X of O aan de grafiek wordt toegevoegd). Zoals weergegeven in de onderstaande grafiek, kan een handelaar bijvoorbeeld zien dat het patroon zes kolommen breed is en dat elk vak een zet van 0,50 vertegenwoordigt. Het doel van $ 3 voor deze stap overschrijdt het risico met een factor drie op één, waardoor dit een aantrekkelijke transactie is.

Figuur 3: Dubbele bodem en driedubbele topseinen

Figuur 3 toont ook de toepassing van P & F-patronen als handelsstrategie. Een verkoopsignaal met dubbele bodem wordt gegeven in de buurt van $ 18. Handelaren zouden op dat signaal kunnen reageren door longposities te sluiten, shortposities te verkopen of putopties te kopen. Traders zouden op zijn minst moeten overwegen om longposities te sluiten wanneer de P&F chart een verkoopsignaal geeft. Dit type diagram is ontworpen om marktruis weg te filteren en zal naar verwachting op betrouwbare wijze veranderingen in de trend laten zien. Een handelaar is iemand die op zoek is naar snelle winst, en zou aandelen moeten aanhouden die zich in een bevestigde uptrends bevinden.

Short verkopen om winst te maken

Het is mogelijk dat agressieve handelaren de aandelen short willen verkopen op dit verkoopsignaal, wat betekent dat ze een aandeel verkopen dat ze niet bezitten. Om dit te doen, moet de handelaar een margerekening gebruiken en veel risico lopen. Bij het openen van een shortpositie lenen handelaren die hopen te profiteren van prijsdalingen, de aandelen voordat ze deze kunnen verkopen. Ze zullen de aandelen op een later tijdstip moeten terugbetalen en zijn verantwoordelijk voor het betalen van eventuele dividenden die de aandelen verdienen en voor financieringskosten, die vergelijkbaar zijn met rente. Als de prijs hoger wordt, moeten short sellers de aandelen terugkopen om hun verliezende posities te dekken. Het potentiële verlies van een shortpositie is onbeperkt, terwijl de winst beperkt is omdat een aandelenkoers nooit onder nul kan komen.

Een putoptie kopen

Een meer conservatieve strategie om te profiteren van verkoopsignalen is om een putoptie op de aandelen te kopen. In deze strategie profiteren handelaars van prijsdalingen terwijl ze de bescherming genieten van een beperkt risico, omdat ze alleen het bedrag kunnen verliezen dat ze hebben uitgegeven om de optie te kopen.

P&F: een handig hulpmiddel

Elk van deze strategieën zou succesvol zijn geweest in het scenario dat wordt getoond in figuur 3, omdat het aandeel rechtstreeks daalde van het dubbele bodemverkoopsignaal en de volgende maand met meer dan 50% daalde. De long-only handelaar zou ongeveer 10% hebben verkocht van de hoogste prijs die in de vorige rally werd bereikt. De shortverkoper en optiekoper zouden hebben geprofiteerd en kortetermijnwinst genomen, maar de vraag is wanneer ze hun posities zouden hebben gesloten.

De P & F-grafiek is vooral handig om te laten zien wanneer de trend verandert. Na de snelle daling kwam deze voorraad in een consolidatiefase, die meer dan vier maanden duurde. De grafiek toont congestie, gekenmerkt door richtingloze handel. Het eerste signaal met follow-through is een bullish triple top-signaal. Dit signaal is duidelijk aangegeven in de eerste afbeelding hierboven en komt voor bij een prijs van $ 9,50. Dit is een signaal voor de shorttrader om winst te nemen en de positie te sluiten.

De long-only handelaar zou op dit signaal reageren en zijn positie vrij snel in waarde zien verdubbelen. Optiehandelaren zouden call op dit aandeel kopen en zelfs nog meer profiteren van de hefboomwerking die inherent is aan opties.

Het komt neer op

Ervaren handelaren zijn zich ervan bewust dat niet alle P & F-signalen zo goed zullen werken als de twee in ons voorbeeld. De ervaring leert zelfs dat eenvoudige P & F-patronen ongeveer de helft van de tijd zullen werken. Een geweldig kenmerk van P & F-analyse is dat handelaren gemakkelijk congestiezones kunnen gebruiken die voorafgaan aan het signaal om stop-loss-punten te identificeren, en op deze manier hun verliezen kunnen beperken wanneer het signaal uitvalt.

Handelaren die uitsluitend op eenvoudige P & F-signalen vertrouwen, kunnen echter teleurgesteld zijn over hun resultaten. Ervaren handelaren geven de voorkeur aan het triple top-koopsignaal, dat vaak beter presteert dan de markt. Misschien is het beste gebruik voor P & F-grafieken dat handelaren ze gebruiken als onderdeel van een handelsstrategie, bijvoorbeeld door de algemene trend te beoordelen op basis van het meest recente signaal en transacties te accepteren op basis van een andere indicator, zoals een oscillator zoals de relatieve sterkte-index, of RSI.