Pro forma
Wat is pro forma?
Pro forma, een Latijnse term die “in het belang van de vorm” of “als een kwestie van vorm” betekent, is een methode om financiële resultaten te berekenen aan de hand van bepaalde prognoses of veronderstellingen.
Pro forma financiële gegevens worden niet berekend op basis van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) en laten meestal eenmalige uitgaven weg die geen deel uitmaken van de normale bedrijfsactiviteiten, zoals herstructureringskosten na een fusie. In wezen kan een pro forma financiële verklaring alles uitsluiten waarvan een bedrijf denkt dat het de juistheid van zijn financiële vooruitzichten vertroebelt, en kan het een nuttig stukje informatie zijn om de toekomstige vooruitzichten van een bedrijf te helpen beoordelen.
Belangrijkste leerpunten
- Pro forma, Latijn voor “als een kwestie van vorm” of “omwille van de vorm”, is een methode om financiële resultaten te berekenen aan de hand van bepaalde prognoses of veronderstellingen.
- Pro forma financiële gegevens voldoen mogelijk niet aan GAAP, maar kunnen aan het publiek worden uitgegeven om bepaalde items voor potentiële investeerders onder de aandacht te brengen.
- Ze kunnen ook intern door het management worden gebruikt om te helpen bij zakelijke beslissingen.
- Het is voor beursgenoteerde bedrijven illegaal om investeerders te misleiden met pro forma financiële resultaten die geen gebruik maken van de meest conservatieve mogelijke schattingen van inkomsten en uitgaven.
Pro Forma begrijpen
De veronderstellingen over hypothetische omstandigheden die zich in het verleden hebben voorgedaan en / of die zich in de toekomst kunnen voordoen, worden gebruikt om de meest waarschijnlijke uitkomst voor bedrijfsresultaten te projecteren in rapporten die bekend staan als pro forma financiële overzichten. Een budget is bijvoorbeeld een variatie op een pro forma financieel overzicht zoals het anticipeert, op basis van bepaalde veronderstellingen, de instroom van verwachte inkomsten en de uitstroom van middelen voor een bepaalde toekomstige periode, meestal een fiscaal jaar.
In wezen presenteren pro forma verklaringen verwachte bedrijfsresultaten aan buitenstaanders en komen ze vaak voor in investeringsvoorstellen. Een pro forma winst-en-verliesrekening is een jaarrekening die gebruik maakt van de pro forma berekeningsmethode, voornamelijk om de aandacht van potentiële investeerders te vestigen op specifieke cijfers wanneer een bedrijf een winstaankondiging publiceert . Bedrijven kunnen ook pro forma verklaringen opstellen om de potentiële winstwaarde van een voorgestelde bedrijfswijziging, zoals een overname of fusie, te beoordelen.
Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de pro forma financiële overzichten van een bedrijf cijfers of berekeningen kunnen bevatten die niet in overeenstemming zijn met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP). Soms verschillen pro forma cijfers enorm van die gegenereerd binnen een GAAP-raamwerk, aangezien pro forma resultaten aanpassingen zullen maken aan GAAP-cijfers om belangrijke aspecten van de bedrijfsprestaties van het bedrijf te benadrukken.
Soorten Pro Forma
In de financiële boekhouding verwijst pro forma naar een rapport van de winst van het bedrijf dat ongebruikelijke of eenmalige transacties uitsluit. Uitgesloten uitgaven zijn onder meer dalende investeringswaarden, herstructureringskosten en aanpassingen op de balans van het bedrijf die boekhoudkundige fouten uit voorgaande jaren corrigeren.
In de bestuurlijke boekhouding ontwerpen accountants ondertussen financiële overzichten die zijn opgesteld volgens de pro forma-methode voorafgaand aan een geplande transactie, zoals een overname, fusie, verandering in kapitaalstructuur of nieuwe kapitaalinvestering. Deze modellen voorspellen het verwachte resultaat van de voorgestelde transactie, waarbij de nadruk wordt gelegd op geschatte netto-inkomsten, kasstromen en belastingen. Managers zijn dan in staat om zakelijke beslissingen te nemen op basis van de mogelijke voordelen en kosten.
Geschiedenis van Pro Forma
Pro forma financiële dienstverlening in de Verenigde Staten nam eind jaren negentig een hoge vlucht toen dotcom bedrijven de methode gebruikten om verliezen als winst te laten lijken of, op zijn minst, om veel grotere winsten te laten zien dan aangegeven door US GAAP-boekhoudmethoden.
De Amerikaansewaarschuwen dat beursgenoteerde bedrijven ook op US GAAP gebaseerde financiële resultaten rapporteren en openbaar maken. De SEC verduidelijkte ook dat zij het gebruik van pro forma resultaten zou beschouwen om op een grove manier op GAAP gebaseerde resultaten te interpreteren en beleggers frauduleus en strafbaar te misleiden.
Belangrijk
Het gebruik van pro forma resultaten om op GAAP gebaseerde resultaten ernstig verkeerd te interpreteren en investeerders te misleiden, wordt door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) als frauduleus beschouwd en is wettelijk strafbaar.
Pro Forma Voorbeeld
Tegenwoordig zijn er verschillende plaatsen waar u een standaardsjabloon kunt vinden voor het genereren van een pro forma financieel overzicht, zoals de resultatenrekening, inclusief Excel-spreadsheets die automatisch de juiste invoer zullen vullen en berekenen op basis van uw invoer.
Toch wilt u misschien weten hoe u met de hand een pro forma resultatenrekening maakt. De stappen zijn:
- Bereken de geschatte inkomstenprognoses voor uw bedrijf, een proces dat pro forma forecasting wordt genoemd. Gebruik realistische marktaannames en niet alleen cijfers die u of uw investeerders optimistisch maken. Doe uw onderzoek en spreek met experts en accountants om te bepalen wat een normale jaarlijkse inkomstenstroom is, evenals aannames over vermogensopbouw. Uw schattingen moeten conservatief zijn.
- Maak een schatting van uw totale verplichtingen en kosten. Uw verplichtingen omvatten leningen en kredietlijnen. Uw kosten omvatten daarentegen zaken als leasekosten, nutsvoorzieningen, personeelsbeloningen, verzekeringen, licenties, vergunningen, materialen, belastingen, enz. Zorg ervoor dat u goed nadenkt over elke uitgave en houd uw schattingen realistisch.
- Om het eerste deel van uw pro forma te maken, gebruikt u de inkomstenprojecties uit stap 1 en de totale kosten uit stap 2. Dit deel van de pro forma-verklaring geeft een projectie van uw toekomstige netto-inkomen (NI).
- Schat de cashflows. Dit deel van de pro forma verklaring zal het netto-effect op contanten identificeren als de voorgestelde bedrijfswijziging wordt geïmplementeerd. De kasstroom verschilt van NI omdat, volgens de boekhouding op transactiebasis, bepaalde opbrengsten en kosten worden opgenomen vóór of nadat de geldmiddelen van eigenaar wisselen.
Hier is een realistisch voorbeeld van een pro forma winst-en-verliesrekening, met dank aan Tesla Inc.’s (TSLA) niet-geauditeerde pro forma verkorte en geconsolideerde winst-en-verliesrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2016.
Veel Gestelde Vragen
Wat is een pro forma financiële verklaring?
Pro forma financiële overzichten bevatten hypothetische bedragen, prognoses of schattingen die in de gegevens zijn ingebouwd om een ”beeld” te geven van de winst van een bedrijf als bepaalde eenmalige posten werden uitgesloten. Deze zijn vaak bedoeld als voorlopige of illustratieve financiële gegevens die niet voldoen aan de standaard boekhoudpraktijken. In wezen gebruiken bedrijven hun eigen discretie bij het berekenen van pro forma inkomsten, inclusief of exclusief items, afhankelijk van wat volgens hen een nauwkeurige weerspiegeling is van de werkelijke prestaties van het bedrijf. Aangezien pro forma voorspellingen hypothetisch van aard zijn, kunnen ze soms aanzienlijk afwijken van de werkelijke resultaten.
Wat betekent de uitdrukking pro forma?
Vanuit het Latijn vertaalt pro forma zich letterlijk in “ter wille van de vorm”.
Wat is het verschil tussen pro forma en GAAP financials?
Er zijn geen universele regels die bedrijven moeten volgen bij het rapporteren van pro forma inkomsten. Daarom is het belangrijk voor beleggers om onderscheid te maken tussen pro forma winsten en winsten die worden gerapporteerd volgens algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP). GAAP dwingt strikte richtlijnen af wanneer bedrijven winst rapporteren, maar pro forma cijfers kunnen beter gezien worden als “hypothetische” inkomsten, berekend op basis van de relevantie van bepaalde gebeurtenissen of omstandigheden. Om deze reden moeten beleggers niet alleen de pro forma-inkomsten onderzoeken, maar ook de GAAP-inkomsten, en nooit de ene met de andere verwarren.
Wat is een pro forma factuur?
Een pro-formafactuur is een voorlopige verkoopfactuur die naar kopers wordt gestuurd voorafgaand aan een verzending of levering van goederen. Op de factuur staan doorgaans de gekochte artikelen en andere belangrijke informatie, zoals het verzendgewicht en de transportkosten, vermeld. Een pro forma factuur vereist slechts voldoende informatie om de douane in staat te stellen de benodigde rechten te bepalen op basis van een algemeen onderzoek van de inbegrepen goederen.
Kun je pro forma verklaringen van verschillende bedrijven met elkaar vergelijken?
Misschien, maar het wordt niet aangeraden. Omdat de definities van pro forma door bedrijven zullen variëren, samen met hun interne methoden voor het voorspellen en doen van aannames, moet u voorzichtig zijn bij het vergelijken van pro forma cijfers tussen verschillende bedrijven. Als u niet weet hoe de bedrijven hun pro forma cijfers definiëren, vergelijkt u mogelijk onbedoeld appels met peren.