Ingehouden kasstroom (RCP)
Wat is ingehouden cashflow (RCP)?
Ingehouden kasstroom (RCP) is een maatstaf voor de nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van een financiële periode. Het is het verschil tussen de inkomende en uitgaande contanten voor de periode. Ingehouden kasstroom omvat de resterende geldmiddelen nadat een entiteit geldmiddelen gebruikt voor uitgaven en geld terugstort aan kapitaalverschaffers, zoals het afbetalen van schuldverplichtingen of het betalen van dividenden. RCP wordt doorgaans gebruikt om te herinvesteren in projecten met een positieve netto contante waarde (NPV), waardoor het bedrijf groeit.
Belangrijkste leerpunten
- Ingehouden kasstroom (RCP) is de nettowijziging in contanten voor het einde van een periode, waarbij uitstromen zoals contante uitgaven en dividendbetalingen worden afgetrokken.
- RCP is een maatstaf voor de cash die beschikbaar is voor herinvestering in toekomstige groei, zoals positieve netto contante waarde (NPV) -projecten.
- RCP is bijna altijd de goedkoopste vorm van nieuw geld, vergeleken met andere methoden, zoals het aantrekken van extra geld via de kapitaalmarkten.
- RCP is de kasstroom die wordt gegenereerd door operationele activiteiten, exclusief mutaties in verschillende rekeningen.
- In tegenstelling tot RCP zijn de ingehouden winsten geen kasstroommaatstaf, maar in plaats daarvan een berekening van de winst die binnen het bedrijf wordt “ingehouden” nadat dividenden zijn uitgekeerd.
Inzicht in ingehouden cashflow (RCP)
Ingehouden kasstroom is een goede indicatie van de beschikbare geldmiddelen voor herinvestering in toekomstige groei- en innovatie-inspanningen. Het is een nuttige statistiek bij het maken van een budget, het meten van financieel succes en het voorspellen van toekomstige inkomsten en uitgaven.
Wanneer een bedrijf geen positieve RCP heeft en positieve NPV-projecten wil financieren, moet een entiteit mogelijk naar de kapitaalmarkten gaan om extra fondsen te werven. Dit is een duurdere methode, omdat ingehouden contanten bijna altijd de goedkoopste bron van nieuw geld zijn.
Speciale overwegingen
Het geld dat een bedrijf heeft, is belangrijk. Ingehouden cashflow is de netto toename of afname van contanten die een bedrijf heeft van de ene periode naar de andere. Om de ingehouden kasstroom te berekenen, hebt u het kasstroomoverzicht van de twee meest recente perioden nodig.
In wezen is de ingehouden kasstroom de kasstroom die wordt gegenereerd door bedrijfsactiviteiten, exclusief wijzigingen in verschillende rekeningen – inclusief debiteuren, voorraden en crediteuren, minus dividenden in contanten. RCP wordt over het algemeen beschouwd als het verschil tussen de operationele kasstroom min dividenden voor twee perioden.
Stel dat bedrijf ABC $ 200 miljoen aan operationele cashflow genereerde voor het vierde kwartaal van 2020 en $ 50 miljoen aan dividenden uitbetaalde. Vervolgens genereerde het bedrijf in het eerste kwartaal van 2021 $ 125 miljoen aan operationele cashflow en betaalde $ 50 miljoen aan dividenden. De RCP is dus $ 75 miljoen (($ 200 miljoen – $ 50 miljoen) – ($ 125 miljoen – $ 50 miljoen)).
Ingehouden kasstroom versus ingehouden winsten
Ingehouden winsten hebben niets te maken met het geld dat het bedrijf voorhanden heeft. In plaats daarvan is het een lopend totaal van alle winsten en verliezen van het bedrijf sinds de eerste werkdag. Winsten die worden gegenereerd maar niet worden uitgekeerd als dividenden, worden beschouwd als ingehouden winsten.
Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 10 miljoen aan ingehouden winsten heeft, komt dat niet overeen met $ 10 miljoen in contanten. Stel dat een bedrijf $ 100 miljoen winst maakt en $ 75 miljoen aan dividenden uitkeert, dan zijn de ingehouden winsten $ 25 miljoen. Ingehouden winsten zijn winsten uit het verleden, die doorgaans weer in het bedrijf worden geïnvesteerd.