Voorschrift V
Wat is verordening V?
Voorschrift V is een federale verordening die bedoeld is om de vertrouwelijke informatie van consumenten te beschermen. Het is met name bedoeld om de privacy en nauwkeurigheid van de informatie in rapporten over consumentenkrediet te beschermen.
De Federal Reserve heeft Verordening V aangenomen om te voldoen aan de Fair Credit Reporting Act (FCRA), die in 1970 werd ingevoerd. In juli 2011 werd de verantwoordelijkheid voor de handhaving van de FCRA overgedragen aan het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).
Belangrijkste leerpunten
- Voorschrift V is een verordening die wordt beheerd door de Federal Reserve en bedoeld is om de privacy van de consument te beschermen.
- Het heeft specifiek betrekking op kredietinformatie van consumenten, zoals de informatie die wordt gebruikt om kredietrapporten te genereren.
- Sinds juli 2011 is deze regulerende rol overgedragen van de Federal Reserve naar het CFPB.
Inzicht in Regulation V
Voorschrift V is rechtstreeks van toepassing op banken die lid zijn van de Federal Reserve. Het heeft echter indirecte gevolgen voor alle partijen die informatie over consumentenkrediet verkrijgen en gebruiken.
Gewoonlijk wordt kredietinformatie van consumenten gebruikt om te bepalen of een persoon geschikt is om kredietproducten te ontvangen, zoals creditcards of woninghypotheken. Maar kredietrapporten vervullen ook een bredere rol in de samenleving, doordat ze ook worden gebruikt om sollicitanten te screenen en bij andere dergelijke doorlichtingsprocessen.
Hoewel een consument kan geloven dat alleen een specifieke instelling toegang heeft tot zijn kredietinformatie, wordt deze informatie in feite breed gedeeld tussen de aangesloten financiële instellingen. Om deze reden zijn er veel mogelijkheden waarbij informatie verloren kan gaan of onnauwkeurigheden kunnen binnendringen. Dit feit is vooral gevaarlijk gezien de toename van identiteitsdiefstal die samenviel met de toename van productief internetgebruik.
Om dit risico te helpen verminderen, vereist Verordening V dat alle entiteiten die informatie verstrekken aan een consumenteninformatiebureau verantwoordelijk zijn voor het waarborgen van de juistheid van die informatie. De informatie moet specifiek van aard zijn en een gedetailleerd overzicht bieden van de betalingsgeschiedenis van de klant, bijvoorbeeld of ze de vervaldatums van de betaling op tijd hebben gehaald. Er wordt ook rekening gehouden met het bedrag dat is betaald voor het uitstaande saldo van de schulden en de tijdsduur waarover die schulden zijn verschuldigd.
Belangrijk is dat Verordening V consumenten het recht geeft om een formeel geschil te beginnen als ze vinden dat hun kredietinformatie onjuist is ingevoerd of onjuist is behandeld door een financiële instelling. Het maakt bijvoorbeeld geschillenbeslechting mogelijk over kwesties zoals de gerapporteerde geschiedenis van schuldbetalingen door de consument, hun vermelde inkomen en persoonlijke informatie zoals hun naam en adres.
Handhaving van de FCRA
De handhaving van de FCRA wordt uitgevoerd door de CFPB, die ook verantwoordelijk is voor het informeren van het publiek over een reeks financiële producten. Het werd in 2010 gecreëerd door de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Voorbeeld uit de echte wereld van verordening V
In juli 2011 werd de verantwoordelijkheid voor het toezicht op de regels van de FCRA overgedragen van de Federal Reserve naar de CFPB. De regels in kwestie zijn echter grotendeels niet wezenlijk gewijzigd als gevolg van deze overdracht.
Naast de Federal Reserve zijn andere instellingen die nu bevoegdheden aan de CFPB hebben gedelegeerd, onder meer de Federal Trade Commission (FTC), de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en het Office of the Comptroller of the Currency (OCC)..
Deze consolidatie van regelgevende verantwoordelijkheid is het resultaat van de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, die in 2010 werd aangenomen in de nasleep van definanciële crisis van2007-2008.