Hermeting
Wat is herwaardering?
Herwaardering is de herwaardering van de waarde van een actief op lange termijn of vreemde valuta in de jaarrekening van een bedrijf.
Belangrijkste leerpunten
- Herwaardering is het proces waarbij de waarde van een item of activum wordt hersteld om een nauwkeuriger financieel overzicht van de waarde ervan te verkrijgen.
- Bedrijven gebruiken herwaardering bij het vertalen van de jaarrekening van een buitenlandse dochteronderneming die in een andere valuta luidt.
- Herwaardering wordt ook gebruikt in gevallen van bijzondere waardevermindering van langetermijnactiva, zoals vaste activa of immateriële activa.
- COVID-19 bracht complicaties met zich mee met betrekking tot de toetsing op bijzondere waardevermindering van goodwill en waardering voor herwaardering.
Inzicht in herwaardering
Herwaardering is het proces waarbij de waarde van een item of activum wordt hersteld om een nauwkeuriger financieel overzicht van de waarde ervan te verkrijgen. Bedrijven maken gebruik van herwaardering bij het vertalen van de waarde van de omzet en de activa van een buitenlandse dochteronderneming dat luidt in een andere valuta. Herwaardering is ook belangrijk omdat het bedrijven kan helpen bij het herwaarderen van vaste activa (fysieke, langetermijnactiva ) en immateriële activa, zoals goodwill.
Soorten herwaarderingen
Herwaardering vanwege omrekening van vreemde valuta
Herwaardering is gebruikelijk wanneer bedrijven een buitenlandse dochteronderneming hebben. Als de functionele valuta van de dochteronderneming niet gelijk is aan de lokale valuta van de dochteronderneming, moet de moedermaatschappij een herwaardering gebruiken om het effect van de omrekening van vreemde valuta op de moedermaatschappij te evalueren.
Het wordt ook gebruikt in gevallen waarin de dochteronderneming actief is in een omgeving met hyperinflatie of grote en frequente schommelingen in de wisselkoers. Hyperinflatie is wanneer een land te maken heeft met snelle en buitensporige stijgingen van de prijzen van goederen. Herwaardering wordt in deze context ook wel de temporele methode genoemd, waarbij gebruik wordt gemaakt van historische wisselkoersen op basis van het moment waarop de activa zijn verworven.
Herwaardering van vreemde valuta zou een rol gaan spelen bij een bedrijf dat bijvoorbeeld een dochteronderneming heeft in het Verenigd Koninkrijk, waar de lokale valuta het Britse pond is. Het bedrijf verkoopt echter aan Europa en wordt betaald in euro’s, wat de functionele valuta zou zijn. De moedermaatschappij zou uiteindelijk de jaarrekening terug moeten converteren naar de lokale valuta van de moedermaatschappij.
Winsten of verliezen uit omrekening van vreemde valuta worden opgenomen in “niet-gerealiseerde resultaten”. Gecumuleerde niet-gerealiseerde resultaten omvatten niet-gerealiseerde winsten en verliezen uit verschillende bronnen die de nettowinst niet rechtstreeks in de resultatenrekening beïnvloeden. Deze winsten en verliezen worden in plaats daarvan afzonderlijk gerapporteerd, onder de ingehouden winsten, in het eigen vermogen van de balans.
Herwaardering wegens bijzondere waardevermindering
Herwaardering wordt toegepast in een situatie waarin de waarde van een fysiek actief op lange termijn, zoals grond, drastisch is afgenomen en niet kan worden teruggevorderd. Een bedrijf houdt de waarde van de grond die het bezit op de balans tegen historische kostprijs – de prijs die oorspronkelijk werd betaald om de grond te verwerven. Algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) vereisen het gebruik van historische kosten bij het rapporteren van de waarde van vaste activa, omdat het bedrag gemakkelijk verifieerbaar en doorgaans conservatief is, aangezien onroerend goed in de loop van de tijd in waarde stijgt. Daarom mag een waardestijging niet worden geherwaardeerd naar een hogere waarde op de balans.
Als de waarde van de grond echter aanzienlijk en permanent daalt, kan een hermeting op zijn plaats zijn. Door het actief opnieuw te waarderen, kan de onderneming de waarde van het aan een bijzondere waardevermindering onderhevige actief nauwkeuriger vastleggen en kan een aftrekbaar verlies worden opgenomen. Om te bepalen of er sprake is van een bijzondere waardevermindering, moet een bedrijf bepalen of de marktwaarde van een actief onder zijn boekwaarde is gedaald.
Een bijzonder waardeverminderingsverlies mag alleen worden geboekt als de verwachte toekomstige kasstromen niet kunnen worden gerecupereerd. Daarom zou een bedrijf in het geval van een bijzondere waardevermindering van grond, doorgaans moeten anticiperen op een verkoop in de nabije toekomst om een herwaardering tegen de lagere waarde te boeken. Als de verkoop niet op handen is, kan redelijkerwijs worden verwacht dat de waarde van de grond zich in de loop van de tijd zal herstellen. Wanneer de boekwaarde van een actief met een bijzondere waardevermindering wordt afgeschreven tot marktwaarde, wordt het verlies in dezelfde verslagperiode opgenomen in de winst- en verliesrekening van de onderneming.
Voorbeeld van herwaardering
In de nasleep van de uitbraak van COVID-19 kreeg de Amerikaanse economie te maken met grote verstoringen en deden zich als gevolg daarvan bepaalde boekhoudkundige problemen voor. Een van deze problemen deed zich voor bij de identificatie en waardering van bijzondere waardeverminderingen op goodwill. Goodwill wordt doorgaans jaarlijks geanalyseerd en getest op bijzondere waardeverminderingen. Als zich echter een “triggergebeurtenis” voordoet, zoals de drastische neergang van de economie als gevolg van de COVID-19-uitbraak, worden bedrijven aangespoord om hun goodwill buiten de jaarbasis te testen op bijzondere waardeverminderingen. Een aanvullende en onmiddellijke beoordeling kan nodig zijn om de waarde van de goodwill nauwkeurig te herwaarderen.
Bij het testen op bijzondere waardevermindering van goodwill kan een bedrijf kiezen uit een van de twee methoden. De inkomstenbenadering maakt gebruik van verdisconteerde toekomstige kasstromen om de waarde van goodwill te identificeren. De marktbenadering maakt gebruik van eerlijke marktwaarderingen om de waarde van goodwill te bepalen op basis van gelijkaardige transacties binnen dezelfde sector of bedrijfstak. Beide methoden voor het opnieuw meten worden bemoeilijkt in de nasleep van de COVID-19-pandemie.
De inkomstenbenadering voor het herwaarderen van goodwill wordt bemoeilijkt door moeilijkheden bij de projectie van toekomstige kasstromen. Met een onzekere toekomst en een toenemende betrokkenheid van de overheid bij zakelijke hulpverlening, is het voor bedrijven moeilijker om hun kasstromen nauwkeurig te projecteren. Bovendien zijn er meer directe problemen die van invloed zijn op het vermogen van een bedrijf om toekomstige kasstromen te projecteren als gevolg van bedrijfssluitingen, beperkte activiteiten, onzeker ziekteverlof van werknemers en verminderde productiviteit als gevolg van werk-vanuit-huis-regelingen. De marktbenadering is op dezelfde manier verward omdat nauwkeurige marktanalyse en vergelijkbare transactieselectie ook problematisch is.