Herformulering

Wat is een herformulering?

Een aanpassing is een handeling waarbij een of meer van de vorige financiële overzichten van een bedrijf worden herzien om een ​​fout te corrigeren. Herformuleringen zijn nodig wanneer wordt vastgesteld dat een eerdere verklaring een “materiële” onnauwkeurigheid bevatte. Dit kan het gevolg zijn van boekhoudkundige fouten, niet-naleving van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), fraude, verkeerde voorstelling van zaken of een simpele administratieve fout. 

Inzicht in herformuleringen

Het management van het bedrijf en de onafhankelijke accountants zijn ervoor verantwoordelijk dat de kwartaal- en jaarrekeningen de financiële toestand van een bedrijf nauwkeurig weergeven. Soms moeten eerdere verklaringen worden gewijzigd. Soms worden deze fouten opgemerkt door interne auditors. In andere gevallen kan het een derde partij zijn, zoals de Securities and Exchange Commission (SEC), die ze opmerkt.

De Financial Accounting Standards Board (FASB) vereist dat bedrijven een aanpassing uitbrengen om eerdere fouten te corrigeren. Accountants zijn verantwoordelijk om te beslissen of een in het verleden gemaakte fout “materieel” genoeg is om een ​​aanpassing te rechtvaardigen.

Materiaal is een losse term die niet gepaard gaat met specifieke percentagerichtlijnen, enzovoort. Als algemene vuistregel kan een fout als materieel worden beschouwd als de onjuiste informatie ertoe zou leiden dat degenen die de verklaringen ontvangen, tot onnauwkeurige conclusies komen als onderdeel van een standaardanalyse.

Als er een probleem of fout wordt gevonden die een deel van een financieel document of het document als geheel betreft, is het waarschijnlijk dat een aanpassing nodig is. Bovendien, als bepaalde belangrijke informatie met betrekking tot de oorspronkelijke verklaring wordt ontvangen nadat de eerste verklaring werd vrijgegeven, kan een aanpassing worden uitgegeven om de financiële gegevens aan te passen op basis van de nieuwe ontdekkingen.

Veel herformuleringen zijn het resultaat van onschuldige fouten en fundamentele verkeerde interpretaties. Sommigen kunnen echter rode vlaggen opwerpen en potentiële fraude of incompetentie onder de aandacht brengen. Overrapportage van de winsten van een bedrijf kan erg misleidend zijn. Het kan investeerders ertoe brengen te geloven dat het bedrijf in een sterkere financiële positie verkeert dan in werkelijkheid het geval is. Op basis van de onjuiste informatie kunnen investeerders acties ondernemen met betrekking tot de eerder gedane investeringen die anders niet zouden zijn gedaan.

Negatieve herformuleringen worden regelmatig afgekeurd, waardoor het vertrouwen van beleggers wordt geschokt en de aandelenkoersen dalen. Ze kunnen ook leiden tot boetes: Hertz Global Holdings Inc. ( civielrechtelijke boete van $ 16 miljoen nadat interne auditors fouten ontdekten in verschillende van zijn eerdere financiële overzichten. In 2015 maakte het autoverhuurbedrijf bekend dat herformuleringen zouden wegen op de winst voor 2011, 2012 en 2013.

Voorbeeld uit het echte leven van een aanpassing

In februari 2019 onthulde Molson Coors Brewing Co. ( boekjaren (FY) 2016 en 2017 zou herformuleren nadat accountants boekhoudkundige blunders ontdekten voor inkomstenbelastingen met betrekking tot uitgestelde belastingverplichtingen (DTL).

In een aanvraag bij de toezichthouders gaf de bierfabrikant de schuld aan de verwerving van een resterend belang van 58 procent in MillerCoors in 2016. Door een te lage latente belastingverplichting (DTL) en inkomstenbelastingen steeg de nettowinst in 2016 met bijna $ 400 miljoen. Het bedrijf zei dat het de waarde van de verschuldigde maar nog niet betaalde belastingen op de balans met $ 248 miljoen te laag had ingeschat, en het totale eigen vermogen met hetzelfde bedrag te hoog had ingeschat.

De bevinding wekte niet veel vertrouwen in de boekhoudpraktijken van Molson Coors Brewing, zoals blijkt uit de scherpe daaropvolgende prijsverlaging van de aandelenkoers van het bedrijf.

Herformuleringsvereisten

Wanneer een beursgenoteerd bedrijf vaststelt dat het zijn financiële overzichten moet wijzigen, moet het SEC-  formulier 8-K  binnen vier dagen indienen om investeerders op de hoogte te stellen van het niet vertrouwen op eerder uitgegeven financiële overzichten. Het moet ook gewijzigde 10-Q-formulieren indienen   voor de betrokken kwartalen en mogelijk gewijzigde  10-K’s, afhankelijk van hoeveel boekhoudperioden worden beïnvloed door de foutieve gegevens.

Bedrijven moeten ook een uitsplitsing geven van hoe fouten in het verleden zijn opgetreden, hoe ze zijn gecorrigeerd en of er waarschijnlijk toekomstige gevolgen zullen zijn in hun laatste financiële overzichten. Deze opmerkingen staan ​​meestal in de voetnoten.

Speciale overwegingen

Wanneer bedrijven herformuleringen uitbrengen, wordt beleggers aangeraden om zo goed mogelijk de ernst van de gerapporteerde fout na te gaan. Hoeveel impact zal het waarschijnlijk hebben en, nog belangrijker, was het een onschuldige fout, of iets dat sinister lijkt? Zoek naar aanwijzingen van het management over hoe het van plan is om soortgelijke fouten in de toekomst te voorkomen.

Het is ook de moeite waard eraan te denken dat wijzigingen in bepaalde financiële schattingen niet vereist zijn, aangezien deze zijn gebaseerd op verwachte gebeurtenissen en niet op gebeurtenissen die al hebben plaatsgevonden. Deze wijzigingen dienen pas op de eerstvolgende jaarrekening te worden gerapporteerd nadat de wijziging is doorgevoerd en worden niet met terugwerkende kracht toegepast.