Opmerking over de detailhandel
Wat is een kleinhandelsbericht?
Een retailnota is een schuldverplichting uitgegeven door een bedrijf. Ze kunnen rechtstreeks bij de uitgever worden gekocht tegen pari in stappen van $ 1.000, zoals obligaties, maar zonder opgebouwde rente of toegevoegde markeringen. Het zijn achtergestelde en ongedekte schulden en zijn vaak een aantrekkelijke optie in vergelijking met obligaties.
Belangrijkste leerpunten
- Retail notes zijn schuldverplichtingen uitgegeven door bedrijven zonder opgebouwde rente of toegevoegde markeringen.
- Beleggers van retail notes ontvangen vaste rentebetalingen totdat de notes vervallen of worden weggeroepen.
- Retail notes worden gezien als een eenvoudigere manier om vastrentende betalingen te ontvangen in vergelijking met obligaties.
- Retail-bankbiljetten worden meestal geleverd met een opbrengstpremie vanwege een ingebouwde opvraagbare functie.
- Een overlevingsoptie is een veelvoorkomend kenmerk van retailobligaties, waardoor de begunstigden van het biljet het tegen pari kunnen verkopen aan de emittent.
Een kleinhandelsbericht begrijpen
Retail notes worden uitgegeven door bedrijven en betalen de investeerder vaste betalingen voor de looptijd van de notes. Net als obligaties kunnen retailobligaties opvraagbaar of niet-opvraagbaar zijn. De meeste bankbiljetten zijn echter opvraagbaar.
Opvraagbare effecten zijn effecten die vóór de vervaldatum door de emittent kunnen worden opgevraagd. Vanwege dit mogelijke inkomstenverlies voor de belegger, zal een opvraagbare retailnota een premie betalen. Deze extra rendementspremie maakt retail notes aantrekkelijker dan reguliere obligaties, met name voor beleggers die zich geen zorgen maken over inkomensverlies wanneer een retail notes wordt opgevraagd. Veel opvraagbare effecten hebben ook een oproepbescherming voor een bepaalde periode.
Een ander aantrekkelijk kenmerk van bankbiljetten is de overlevingsoptie waarmee ze worden geleverd. Wanneer de oorspronkelijke eigenaar van het retailnota overlijdt, staat de overlevingsoptie de begunstigden van het retailnota toe om het biljet tegen pari terug te verkopen aan de uitgever.
Retail notes worden wekelijks uitgegeven, waardoor ze direct beschikbare beleggingen zijn. Bij een aanbieding van retailnota’s wordt de standaardinformatie over schuldverplichtingen verstrekt, zoals looptijden, rentebetalingstermijnen en kredietratings.
Retail notes kunnen ofwel rechtstreeks bij de uitgevende instelling ofwel via een financiële tussenpersoon, zoals een makelaar, worden gekocht. Na aankoop van de bankbiljetten ontvangt de koper tot de vervaldag regelmatig vaste rentebetalingen. Als de bankbiljetten opvraagbaar zijn, gaan de betalingen door totdat ze worden weggeroepen.
Retail Notes als investering
Vanwege de ondergeschikte aard van retailobligaties, werken ze mogelijk niet voor elke belegger. Achtergestelde schuld is een lening of zekerheid die lager is dan andere leningen of effecten met betrekking tot vorderingen op activa of inkomsten. In het geval van in gebreke blijven van een lener, worden schuldeisers die achtergestelde schulden bezitten, pas uitbetaald nadat de houders van senior schulden volledig zijn betaald.
Deze rangschikking van retailobligaties maakt het daarom een risicovollere investering dan senior schuld. De kredietwaardigheid van de uitgever van het retail-biljet is echter een grote factor in het risiconiveau van een biljet.
Een financieel gezond bedrijf als Apple ( gebreke te blijven met zijn schulden. Daarom zouden de achtergestelde retailobligaties niet veel risico’s met zich meebrengen. Omgekeerd zou een bedrijf met een slechte financiële gezondheid aanzienlijk verschillende risicoprofielen hebben voor zijn senior schuld en achtergestelde schuld.
Ratingbureaus zoals Standard & Poor’s en Moody’s analyseren bedrijven en hun vermogen om hun schulden af te betalen, en geven ze ratings die hun risicoprofiel weerspiegelen. Obligaties scoren over het algemeen altijd onder de senior schuld.
Retail Notes versus Obligaties
Aandelen en obligaties zijn de meest voorkomende beleggingen. Obligaties kunnen een gecompliceerde investering zijn omdat ze veel bewegende delen hebben, zoals de prijs, de rente, het rendement, de markup-kosten, de opgebouwde rente en een gebrek aan controle over belastingen en vermogenswinsten. Daarom worden retail notes vaak gezien als een goed alternatief voor obligaties.
Retailbonnen worden vaker aangeboden: wekelijks, zoals hierboven vermeld. Ze hebben ook niet de bijbehorende kosten van markeringen en opgebouwde rente en hebben gunstige belastingprofielen, zoals de mogelijkheid om ze op te nemen in uw individuele pensioenrekening (IRA). Eenmaal in uw traditionele IRA worden de inkomsten uit rentebetalingen uitgesteld.