Gereguleerde investeringsmaatschappij (RIC)
Wat is een gereguleerde beleggingsmaatschappij (RIC)
Een gereguleerde investeringsmaatschappij (RIC) kan een van de verschillende investeringsentiteiten zijn. Het kan bijvoorbeeld de vorm aannemen van een beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF), een real estate investment trust (REIT) of een unit investment trust (UIT). Welke vorm de RIC ook aanneemt, de structuur moet door de Internal Revenue Service (IRS) in aanmerking komen om belastingen door te berekenen voor vermogenswinsten, dividenden of rente die aan de individuele investeerders is verdiend.
Een gereguleerde beleggingsmaatschappij is gekwalificeerd om inkomsten door te geven onder Regulation M van de IRS, met de specifieke regels voor kwalificatie als een RIC, afgebakend in de Amerikaanse code, titel 26, secties 851 tot en met 855, 860 en 4982.
Basisprincipes van gereguleerde beleggingsmaatschappijen (RIC)
Het doel van het gebruik van doorstroom- of doorstroominkomsten is om een scenario van dubbele belasting te vermijden, zoals het geval zou zijn als zowel de investeringsmaatschappij als haar investeerders belasting zouden betalen over door de onderneming gegenereerde inkomsten en winsten. Het concept van pass-through-inkomen wordt ook wel de conduit theory genoemd, aangezien de investeringsmaatschappij fungeert als kanaal voor het doorgeven van vermogenswinsten, dividenden en rente aan individuele aandeelhouders.
Gereguleerde investeringsmaatschappijen betalen geen belasting over hun inkomsten.
Zonder de aftrek voor gereguleerde investeringsmaatschappijen zouden zowel de investeringsmaatschappij als haar investeerders belasting moeten betalen over de meerwaarden of inkomsten van de vennootschap. Met pass-through-inkomsten hoeft het bedrijf geen vennootschapsbelasting te betalen over de winst die aan de aandeelhouders wordt doorgegeven. De enige inkomstenbelasting die wordt geheven, is voor individuele aandeelhouders.
Vereisten om in aanmerking te komen als RIC
Om als gereguleerde investeringsmaatschappij te kwalificeren, moet het bedrijf aan specifieke perimeters voldoen.
- Bestaan als een bedrijf of een andere entiteit, die normaal gesproken belastingen zou laten gelden als een bedrijf.
- Wees geregistreerd als investeringsmaatschappij bij de Securities and Exchange Commission (SEC).
- Kies ervoor om als een RIC te worden beschouwd door de Investment Company Act van 1940, zolang de inkomstenbron en de diversificatie van activa voldoen aan bepaalde vereisten.
Bovendien moet een RIC minimaal 90% van zijn inkomsten halen uit vermogenswinsten, rente of dividenden verdiend op beleggingen. Verder moet een RIC minimaal 90% van zijn netto-inkomen uit investeringen in de vorm van rente, dividenden of vermogenswinsten aan zijn aandeelhouders uitkeren. Als de RIC dit deel van het inkomen niet uitkeert, kan het onderworpen zijn aan een accijnsheffing door de IRS.
Ten slotte, om in aanmerking te komen als een gereguleerde beleggingsmaatschappij, moet ten minste 50% van de totale activa van een bedrijf de vorm hebben van contanten, kasequivalenten of effecten. Niet meer dan 25% van de totale activa van het bedrijf mag worden belegd in effecten van één enkele emittent, tenzij de beleggingen overheidseffecten zijn of de effecten van andere RIC’s.
Belangrijkste leerpunten
- Een gereguleerde investeringsmaatschappij kan elk type investeringsentiteit zijn, inclusief onderlinge fondsen, ETF’s en REITS.
- Een RIC moet minimaal 90% van zijn inkomsten halen uit vermogenswinsten, rente of dividenden verdiend op beleggingen.
- Om in aanmerking te komen, moet ten minste 50% van de totale activa van een bedrijf de vorm hebben van contanten, kasequivalenten of effecten.
- President Obama ondertekende de Regulated Investment Company Modernization Act van 2010 in wet op 22 december 2010.
Voorbeeld uit de echte wereld
President Obama ondertekende de Regulated Investment Company Modernization Act van 2010 in wet op 22 december 2010. Het bracht wijzigingen aan in de regels voor de fiscale behandeling van gereguleerde investeringsmaatschappijen (RIC’s), inclusief open-end onderlinge fondsen, closed-end fondsen en de meeste op de beurs verhandelde fondsen. De laatste update van de regels voor RIC’s was de Tax Reform Act van 1986.
De belangrijkste reden voor de RIC-moderniseringswet van 2010 was te wijten aan grote veranderingen in de onderlinge fondsensector in de 25 jaar tussen 1986 en 2010. Verder raakten veel van de belastingregels die van toepassing waren op RIC’s achterhaald, veroorzaakten administratieve lasten of veroorzaakten onzekerheid.