Stock Appreciation Rights (SAR’s)

Wat zijn rechten op aandelenwaardering?

Stock appreciation rights (SAR’s) zijn een soort werknemersvergoeding die gedurende een vooraf bepaalde periode is gekoppeld aan de aandelenkoers van het bedrijf. SAR’s zijn winstgevend voor werknemers wanneer de aandelenkoers van het bedrijf stijgt, waardoor ze vergelijkbaar zijn met aandelenopties voor werknemers ( ESO’s ). Werknemers hoeven de uitoefenprijs echter niet met SAR’s te betalen. In plaats daarvan ontvangen ze de som van de toename in voorraad of contanten.

Het belangrijkste voordeel van aandelenwaarderingsrechten is dat werknemers opbrengsten uit aandelenkoersstijgingen kunnen ontvangen zonder aandelen te hoeven kopen.

Inzicht in aandelenwaarderingsrechten

Stock appreciation rights bieden het recht op het contante equivalent van de koerswinsten van een aandeel gedurende een vooraf bepaald tijdsinterval. Werkgevers betalen dit soort bonussen bijna altijd in contanten. Het bedrijf mag de werknemersbonus echter in aandelen uitkeren. In de meeste gevallen kunnen werknemers SAR’s uitoefenen nadat ze onvoorwaardelijk zijn geworden. Wanneer SAR’s onvoorwaardelijk worden, betekent dit eenvoudig dat ze beschikbaar komen om te oefenen. Werkgevers geven over het algemeen SAR’s uit samen met aandelenopties. Deze rechten op aandelengroei worden tandem-SAR’s genoemd. Ze helpen bij het financieren van de aankoop van opties en helpen bij het aflossen van belastingen die verschuldigd zijn op het moment dat de SAR’s worden uitgeoefend.

Net als verschillende andere vormen van aandelencompensatie, zijn SAR’s overdraagbaar en vaak onderhevig aan terugvorderingsbepalingen. Terugvorderingsbepalingen specificeren de voorwaarden waaronder het bedrijf een deel of alle inkomsten die de werknemers in het kader van het plan hebben ontvangen, kan terugnemen. Ze kunnen het bedrijf bijvoorbeeld toestaan ​​SAR’s in te trekken als een werknemer vóór een bepaalde datum bij een concurrent gaat werken. SAR’s worden ook vaak toegekend volgens een verwervingsschema dat hen koppelt aan prestatiedoelstellingen die door het bedrijf zijn vastgesteld.

SAR’s worden op dezelfde manier belast als niet-gekwalificeerde aandelenopties ( NSO’s ). Er zijn geen fiscale gevolgen van welke aard dan ook op de toekenningsdatum of wanneer ze onvoorwaardelijk worden. Deelnemers moeten echter het gewone inkomen opnemen op basis van de spread op het moment van uitoefening.  De meeste werkgevers zullen ook aanvullende federale inkomstenbelasting inhouden.  Bovendien houden ze geld in om waar van toepassing staats- en lokale belastingen te betalen.

Veel werkgevers zullen ook belastingen op SAR’s inhouden in de vorm van aandelen. Een werkgever mag bijvoorbeeld slechts een bepaald aantal aandelen geven en de rest inhouden om de belasting te dekken. Net als bij NSO’s wordt het bedrag van de inkomsten dat bij uitoefening wordt opgenomen, de kostenbasis voor belastingen wanneer houders de aandelen verkopen.

Speciale overwegingen

SAR’s zijn in sommige opzichten vergelijkbaar met phantom-aandelen. Het belangrijkste verschil is dat phantom-aandelen doorgaans een afspiegeling zijn van aandelensplitsingen en dividenden. Phantom-aandelen zijn een belofte dat een werknemer de waarde van de aandelen van het bedrijf of het bedrag dat de aandelenkoers stijgt gedurende een bepaalde periode zal ontvangen. De fantoomaandelenbonus die een werknemer ontvangt, wordt belast als gewoon inkomen op het moment dat het wordt ontvangen. Phantom-aandelen zijn niet fiscaal gekwalificeerd, dus het hoeft niet de regels te volgen die de plannen voor aandelenbezit van werknemers ( ESOP’s ) en 401 (k) s moeten volgen.

Voordelen en nadelen van SAR’s

Het grootste voordeel van SAR’s is flexibiliteit. Bedrijven kunnen SAR’s op verschillende manieren structureren die het beste werken voor verschillende individuen. Deze flexibiliteit vereist echter het maken van tal van keuzes. Bedrijven die SAR’s aanbieden, moeten beslissen welke werknemers deze ontvangen, de waarde van deze bonussen, de liquiditeit van de SAR’s en welke vestingregels ze moeten toepassen.

Werkgevers houden van SAR’s omdat de boekhoudregels voor hen gunstiger zijn dan in het verleden. Ze krijgen een vaste in plaats van een variabele boekhoudkundige behandeling, net als conventionele aandelenoptieplannen. SAR’s vereisen echter de uitgifte van minder aandelen en verwateren de aandelenkoers minder dan bij traditionele aandelenplannen. Net als alle andere vormen van vermogenscompensatie, kunnen SAR’s ook dienen om werknemers te motiveren en te behouden.