SEC-formulier 40-F
Wat is het SEC-formulier 40-F?
Het SEC-formulier 40-F is een aanvraag bij de Securities and Exchange Commission (SEC) die vereist is voor bedrijven die in Canada zijn gevestigd maar effecten hebben die in de Verenigde Staten zijn geregistreerd. Formulier 40-F is een jaarlijkse aanvraag die bedrijven moeten invullen. Het is vergelijkbaar met het 10-K-formulier voor in de VS gevestigde bedrijven wat betreft doel en inhoud.
Belangrijkste leerpunten
- Canadese bedrijven die effecten hebben geregistreerd in de Verenigde Staten, moeten de jaarlijkse SEC Form 40-F-indiening invullen.
- Het formulier 40-F bevat elementen zoals uitleg van een bedrijfsoverzicht, uitleg van strategie, bediende eindmarkten, branchestructuur en concurrentievoordelen.
- Het formulier 40-F is vergelijkbaar met het formulier 10-K dat vereist is voor Amerikaanse bedrijven.
SEC-formulier 40-F uitgelegd
In overeenstemming met de geüpload op de SEC-website en omvat ongeveer 16 pagina’s.
Opgemerkt moet worden dat beursgenoteerde bedrijven in Canada die voldoen aan de International Financial Reporting Standards ( IFRS ) voor hun jaarrekeningen geluk hebben. Doorgaans accepteert de SEC de International Financial Reporting Standards als een equivalent van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) in termen van nauwkeurigheid, volledigheid en nauwkeurigheid in boekhoudbeleid en -procedures. Daarom hoeven Canadese bedrijven die een aanvraag indienen bij de SEC, als een extra stap in het proces, de op IFRS voorbereide nummers niet af te stemmen op GAAP.
Typische inhoud op het SEC-formulier 40-F
Een formulier 40-F leest vrijwel hetzelfde als het formulier 10-K dat beleggers gewend zijn te zien voor Amerikaanse openbare bedrijven. Het indienen van het formulier 40-F begint met een bedrijfsoverzicht, met uitleg over de strategie, de eindmarkten die worden bediend, de structuur van de branche en concurrentievoordelen. Een managementbespreking en analyse ( MD&A ) van ten minste de twee voorgaande boekjaren is ook een prominent onderdeel van de eerste helft van de indiening. De indiening bevat een belangrijk hoofdstuk over de openbaarmaking van risico’s, financiële overzichten met toelichtingen bij de verklaringen, een beschrijving van de kapitaalstructuur van het bedrijf, een lijst met grootaandeelhouders, biografieën van directeuren en leidinggevenden, juridische aangelegenheden en andere materiële informatie waarop een investeerder vertrouwt. Kortom, het SEC-formulier 40-F is een vrij uitgebreide aanvraag die de intenties, geschiedenis en activiteiten van het Canadese bedrijf toont met betrekking tot effecten in de Verenigde Staten.
Formulier 40-F versus formulier 20-F
Vorm 20-F is, net als formulier 40-F, vergelijkbaar met formulier 10-K. Het formulier 20-F mag echter niet worden verward, aangezien het specifiek een aanvraag is die alle niet-Canadese buitenlandse particuliere emittenten bij de SEC moeten indienen om in eerste instantie effecten te registreren voor distributie in de VS en elk jaar doorlopend in te dienen. Het SEC-formulier 40-F is alleen specifiek voor Canadese bedrijven.