SEC-formulier S-11
Wat is SEC-formulier S-11?
SEC-formulier S-11 is een aanvraag bij de Securities and Exchange Commission ( SEC ) die wordt gebruikt om effecten te registreren voor vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s). Het bedrijf van REIT’s is het verwerven, houden en vaak beheren van onroerend goed met het oog op beleggingsinkomsten en vermogensgroei.
REIT’s zijn gemodelleerd naar onderlinge fondsen en bundelen het kapitaal van talrijke investeerders om investeringen in onroerend goed beschikbaar te maken voor individuele investeerders.
Belangrijkste leerpunten
- SEC-formulier S-11 wordt gebruikt om aandelen van real estate investment trusts (REIT’s) te registreren, zoals gedefinieerd in sectie 856 van de Internal Revenue Code (IRC).
- Een vastgoedbeleggingstrust is een investeringsmaatschappij die inkomensgenererende eigendommen bezit, exploiteert of financiert.
- Zodra formulier S-11 is ingediend, verschijnt de informatie die erop betrekking heeft op het EDGAR-systeem van de SEC.
Inzicht in SEC-formulier S-11
SEC-formulier S-11 is ook bekend als de registratieverklaring onder de Securities Exchange Act van 1933 voor bepaalde vastgoedbedrijven. De Securities Exchange Act van 1933, vaak aangeduid als de “waarheid in effecten” -wet, vereist dat deze registratieformulieren, die essentiële feiten bevatten, worden ingediend om belangrijke informatie vrij te geven aan de belanghebbenden van een bedrijf. Dit helpt de SEC om het hoofddoel van de wet te bereiken: beleggers alle belangrijke informatie over de uitgevende instelling en hun aan te bieden effecten verstrekken en om fraude bij de verkoop te verbieden.
Over het algemeen zal een bedrijf zijn ingevulde formulier S-11 online indienen via het elektronische gegevensverzamelings, analyse- en ophaalsysteem ( EDGAR ) van de SEC. Het doel van EDGAR is niet alleen om de registratie van nieuwe effecten te ondersteunen, maar het systeem stelt ook kritische openbare informatie beschikbaar voor alle potentiële investeerders in een gemakkelijk toegankelijk formaat.
SEC-formulier S-11 bevat de prospectusdetails, prijsstelling van de deal, hoe de REIT van plan is de opbrengsten te gebruiken, geselecteerde financiële gegevens zoals trends in omzet en winst, bedrijfsgegevens, de financiering en andere gegevens zoals gespecificeerd in Regulation SK.
SEC-formulier S-11 en REIT’s
Een Real Estate Investment Trust (REIT) is een bedrijf dat inkomensproducerend onroerend goed bezit, exploiteert of financiert. Eigenschappen die in aanmerking komen om in REIT’s te worden opgenomen, zijn over het algemeen commerciële ruimtes, zoals winkelcentra. Om als REIT in aanmerking te komen, moet een bedrijf voldoen aan bepaalde wettelijke richtlijnen.
Het bedrijf moet bijvoorbeeld ten minste 75% van zijn totale activa beleggen in onroerend goed, contanten of Amerikaanse staatsobligaties;het moet ook elk jaar 90% van zijn belastbaar inkomen betalen in de vorm van aandeelhoudersdividenden;en een belastbare vennootschap zijn met 100 of meer aandeelhouders.
Net als andere effecten worden REIT’s doorgaans op grote beurzen verhandeld. Voor beleggers die niet over het geld of de capaciteit beschikken om individueel in onroerend goed te investeren of hun eigen portefeuille met onroerend goed op te bouwen, bieden REIT’s hen een liquide participatie.
De meeste REIT’s zijn gespecialiseerd in een specifieke marktsector, zoals REIT’s voor kantoren of REIT’s voor de gezondheidszorg. Ongeacht de specialisatie, opereren REIT’s in de meeste gevallen door ruimte te leasen en geïnde huurbetalingen door te geven aan hun investeerders in de vorm van dividenden.