SEC-formulier S-8
Wat is SEC-formulier S-8?
SEC-formulier S-8 verwijst naar een aanvraag waarmee beursgenoteerde bedrijven effecten kunnen registreren die het aanbiedt als onderdeel van een personeelsbeloningenplan. Bedrijven zijn door de Securities and Exchange Commission (SEC) verplicht om deze effecten te registreren voordat ze worden uitgegeven onder de Securities Exchange Act van 1933. De SEC is in het algemeen van plan om investeerders te beschermen tegen fraude door hen nauwkeurige en voldoende informatie te verstrekken en tegelijkertijd de last van uitgevende entiteiten met betrekking tot rapportage in evenwicht te houden.
Belangrijkste leerpunten
- Formulier S-8 verwijst naar een aanvraag waarmee beursgenoteerde bedrijven effecten kunnen registreren die het aanbiedt als onderdeel van een personeelsbeloningenplan.
- De indiening is vereist door de Securities and Exchange Commission onder de Securities Exchange Act van 1933.
- Het formulier moet worden ingediend voordat een bedrijf deze effecten uitgeeft.
- Formulier S-8 kan niet worden gebruikt voor uitgiften aan consultants of adviseurs die de aandelen van een bedrijf promoten.
SEC-formulier S-8 begrijpen
SEC-formulier S-8 is een verkorte registratieverklaring waarmee bedrijven onder bepaalde omstandigheden aandelen aan werknemers kunnen uitgeven, zoals een personeelsbeloningenplan. Dit is een vereiste van de SEC, zodat beleggers de informatie krijgen die ze nodig hebben om de aankoop van een nieuw effect goed te overwegen. Regelmatige aanmeldingen zoals deze beperken ook frauduleuze praktijken, materiële onjuiste voorstellingen en andere vormen van misleiding.
Formulier S-8 wordt gebruikt wanneer bedrijven aandelen uitgeven als onderdeel van een personeelsbeloningenplan, inclusief incentiveplannen, winstdeling, bonussen, opties of soortgelijke kansen. De SEC definieert werknemer als iedereen die het bedrijf bedient in de hoedanigheid van werknemer, algemene partner, directeur, consultant, trustee of adviseur. De term strekt zich ook uit tot verzekeringsagenten die uitsluitend handelen in een zakelijke hoedanigheid voor het bedrijf, evenals voormalige werknemers en iedereen die verband houdt met overleden werknemers.
Het formulier moet worden ingediend voordat een bedrijf deze effecten uitgeeft. In sommige gevallen vereist de SEC minder uitgebreide documentatie voor bedrijven met eenvoudigere bedrijfsstructuren of voor kleinere, meer gerichte uitgiften van effecten. De SEC stelt sommige aanbiedingen vrij van de registratieverplichting, waaronder kleine of particuliere aanbiedingen, interstatelijke aanbiedingen en effecten uitgegeven door gemeentelijke, staats- of federale overheden.
De SEC int vergoedingen van bedrijven die S-8-aanvragen voltooien. Registratievergoedingen voor formulier S-8 zijn gebaseerd op de aandelenwaarde en het aantal uitgegeven aandelen onder het plan.
Speciale overwegingen
Er zijn beperkingen voor hoe het formulier kan worden gebruikt. De SEC bepaalt dat formulier S-8 in bepaalde gevallen niet kan worden gebruikt voor effecten die zijn uitgegeven aan consultants en adviseurs. Als reactie op misbruik van het formulier door bedrijven in het verleden, bepaalt de SEC dat consultants en adviseurs die effecten ontvangen in verband met diensten die bedoeld zijn om directe of indirecte promotie van de aandelen van een bedrijf te bieden, niet in aanmerking komen voor deelname aan een personeelsbeloningenplan..
Formulier S-8 kan niet worden gebruikt voor uitgiften aan iemand die de aandelen van het bedrijf verhandelt of promoot.
Hier is een hypothetisch voorbeeld dat veel voorkwam bij bedrijven die de aanvraag van Form S-8 misbruikten. Bedrijf X neemt een persoon aan als adviseur. Deze persoon levert het bedrijf echter geen adviesdiensten, maar doet wel promotiewerk om de winst verkopen, waarbij de opbrengst wordt terugbetaald aan het uitgevende bedrijf.
Vorm S-8 versus formulier S-1
Verkorte of gestroomlijnde formulieren zoals Formulier S-8 komen voort uit situaties waarin bepaalde beleggersinformatie vereist door SEC Form S-1 niet nodig zou zijn voor potentiële beleggers om een weloverwogen aankoopbeslissing te nemen.
Bij de meeste nieuwe uitgiftes moeten bedrijven formulier S-1 indienen voordat een effect op een openbare beurs kan worden genoteerd. SEC-formulier S-1 bevat een wettelijk prospectus waarin de uitgifte wordt beschreven, naast details over recente verkopen van niet-geregistreerde effecten, financiële overzichten en andere informatie die relevant is voor een potentiële belegger. Dit formulier moet worden ingediend voordat een bedrijf zijn aandelen op een nationale beurs kan noteren.