Beveiligde schuldeiser
Wat is een verzekerde schuldeiser?
Een gedekte schuldeiser is elke schuldeiser of geldschieter die is gekoppeld aan een uitgifte van een kredietproduct dat wordt gedekt door onderpand. Gedekte kredietproducten worden gedekt door onderpand. In het geval van een gedekte lening verwijst onderpand naar activa die zijn verpand als zekerheid voor de terugbetaling van die lening. In het geval dat een lener in gebreke blijft bij de terugbetaling van een gedekte lening, worden activa verbeurd aan de gedekte crediteur.
Belangrijkste leerpunten
- Een gewaarborgde schuldeiser is elke schuldeiser of geldschieter die is geassocieerd met een uitgifte van een beveiligd kredietproduct. Een beveiligd kredietproduct is elk kredietproduct dat wordt gedekt door onderpand.
- In het geval van een gedekte lening verwijst onderpand naar activa die zijn verpand als zekerheid voor de terugbetaling van die lening.
- Gegarandeerde crediteuren kunnen verschillende entiteiten zijn, hoewel het doorgaans financiële instellingen zijn.
- Gegarandeerde crediteuren kunnen verschillende soorten kredietproducten aanbieden met de mogelijkheid om deze aanbiedingen te verzekeren door middel van onderpand. Deze producten omvatten persoonlijke leningen; institutionele leningen voor bedrijven; en bedrijfsobligaties.
Inzicht in verzekerde crediteuren
Gegarandeerde crediteuren kunnen verschillende entiteiten zijn, hoewel het doorgaans financiële instellingen zijn. Een beveiligd schuldeiser kan de houder van een onroerend goed zijn hypotheek, een bank met een pandrecht op alle activa, een vorderingen geldschieter, een apparaat geldschieter, of de houder van een pandrecht, onder andere soorten entiteiten.
Als een lener in gebreke blijft met betrekking tot een gedekt kredietproduct, heeft de gedekte crediteur een wettelijk recht op het gedekte actief dat als onderpand wordt gebruikt. Het gewaarborgde actief kan in beslag worden genomen door de schuldeiser en verkocht om eventuele resterende verplichtingen af te betalen. Het verpande onderpand voegt een tweede bron van aflossing voor de schuldeiser toe, wat betekent dat er voor de schuldeiser een lager risico is om het kredietaanbod te verlengen (dit is ook de reden waarom de rentetarieven lager kunnen zijn voor gedekte kredietproducten en gedekte leningen).
Gedekte persoonlijke leningen versus gedekte institutionele leningen versus gedekte bedrijfsobligaties
Hoewel financiële instellingen gedekte leningen kunnen verstrekken aan zowel consumenten als bedrijven, hangt het type onderpand dat zij accepteren af van de lener.
Veel financiële instellingen bieden consumenten de mogelijkheid om persoonlijke leningen met zekerheid af te sluiten. Veelvoorkomende soorten onderpand die door gedekte geldschieters worden geaccepteerd, zijn onder meer onroerend goed, auto’s, sieraden en kunst. Gedekte persoonlijke leningen hebben over het algemeen lagere rentetarieven omdat ze worden gedekt door onderpand (en dus een lager risico vormen voor de kredietverstrekkers). Dit resulteert doorgaans in lagere rentetarieven voor de consument.
Zekergestelde schuldeisers krijgen voorrang op achtergestelde schuldeisers als een institutionele lener insolvent wordt. Als een bedrijf liquideert, kan het onderpand dat is gekoppeld aan een gedekte kredietovereenkomst alleen worden gebruikt om de gedekte schuldeisers af te betalen. Met name wordt aangenomen dat de reële marktwaarde van het onderpand hoger is dan het geleende bedrag, maar als het lager is, wordt de schuld slechts gedeeltelijk betaald. Het risicoprofiel is dus sterk verbeterd, maar niet geëlimineerd.
Bedrijven met een laag risico op wanbetaling kunnen verschillende soorten onderpand in kredietovereenkomsten verpanden. Dit is in hun voordeel omdat het hen helpt bij het verkrijgen van kredietfinanciering tegen de laagst mogelijke rentetarieven.
Gesyndiceerde leningen kunnen ook worden gestructureerd met voorzieningen voor onderpand. Bij een syndicaatslening nemen meerdere investeerders deel aan een gestructureerde lening. Het bedrijf en zijn verzekeraars kunnen onderpand gebruiken om bepaalde beleggers voorwaarden met een lager risico aan te bieden (of het hele syndicaat kan worden gedekt door onderpand om het risico voor alle betrokken leners volledig te verlagen).
Naast persoonlijke en institutionele leningen, kunnen gedekte crediteuren ook bedrijfsobligaties aanbieden als een soort gedekt kredietproduct. Bedrijfsobligaties kunnen worden gedekt door onderpand via bepaalde kredietvoorzieningen. Als belegging worden bedrijfsobligaties die worden gedekt door onderpand beschouwd als een lager risico voor beleggers. Bedrijfsobligaties zijn gestructureerd en uitgegeven namens een bedrijf via een underwriter.
Speciale overwegingen
In een beveiligde kredietovereenkomst bevatten de contractvoorwaarden doorgaans een bepaling die de kredietgever in staat stelt een pandrecht op het onderpand te verkrijgen. Een pandrecht geeft een geldschieter het wettelijke recht om beslag te leggen op activa of eigendommen die als onderpand zijn aangewezen om een schuld af te lossen als niet aan de betalingsvoorwaarden wordt voldaan. Een pandrecht stelt de geldschieter in staat om gemakkelijk juridische goedkeuring te krijgen van de rechtbanken om beslag te leggen op het onroerend goed.