Fusies en overnames-adviezen voor kleine bedrijven selecteren - KamilTaylan.blog
24 juni 2021 23:54

Fusies en overnames-adviezen voor kleine bedrijven selecteren

Alle bedrijven, of ze nu klein, middelgroot of groot zijn, volgen de levenscyclus van een bedrijf die standaardfasen omvat: opstarten, groei, volwassenheid, verval, wedergeboorte / innovatie / dood.

De duur van elk van deze stappen kan variëren afhankelijk van verschillende interne / externe factoren, maar de bovengenoemde fasen zijn altijd van toepassing. Behalve in de eerste opstartfase, kunnen bedrijven veel innovatieve en strategische zakelijke beslissingen en associaties aangaan, om nieuwe expansie, groei of zelfs bij gebrek aan overleving of volledige exit of sluiting door uitverkoop mogelijk te maken. Fusies en overnames (M&A) zijn een van de belangrijkste beslissingen die een bedrijf kan nemen.

Terwijl de zakenwereld nieuws blijft melden over grote fusies en overnames en transacties die worden ondersteund, bemiddeld en uitgevoerd door grote investeringsbanken en waarbij grote bedrijven betrokken zijn, kunnen kleine en middelgrote bedrijven het moeilijk vinden om geschikte fusies en overnames te vinden die hen kunnen helpen. in dergelijke deals. Dit artikel gaat over hoe kleine en middelgrote bedrijven de juiste M & A-adviespartners kunnen identificeren, belangrijke informatie over de service die wordt aangeboden door M & A-adviesbureaus, welke kenmerken moeten worden gezocht en welke stappen moeten worden gevolgd om de beste handelspartners te vinden.

Waarom en wanneer moeten kleine en middelgrote bedrijven fusies en overnames overwegen?

Kansen of benodigdheden zijn de drijvende kracht achter strategische zakelijke beslissingen. Zoals beschreven in de bovenstaande grafiek van de bedrijfscyclus, doorlopen bedrijven verschillende fasen en hebben ze mogelijk behoefte aan uitbreiding, inkrimping, partnerschap, spin-offs of zelfs sluiting / verkoop van bepaalde bedrijfseenheden of het bedrijf als geheel. Een verkoop door de ene partij is een overnamemogelijkheid voor de ander.

Er kunnen verschillende scenario’s en redenen zijn voor een bedrijf om fusies en overnames te overwegen:

  • Om de bedrijfsomzet te laten groeien door te fuseren met of een bedrijf over te nemen in een complementair bedrijfsonderdeel
  • Verhoog marktaandeel door een concurrent over te nemen
  • Met overtollige liquide middelen kunnen meer winstgevende kansen worden verkend door externe bedrijven te verwerven voor een beter rendement, in plaats van te investeren in bestaande bedrijven voor een relatief lagere winst of door lagere rente-inkomsten te genereren uit de inactieve liquide middelen.
  • Een behoefte om te overleven – verlieslatende, afnemende bedrijven moeten misschien moeilijke beslissingen nemen om te overleven. Samenwerken met andere bedrijven of het bedrijf aan anderen verkopen kan een betere beslissing zijn, in plaats van het met verlies te laten sterven.
  • Bedrijfsherstructurering – meestal om het eigen vermogen en de schuld te herstructureren, zodat leningen mogelijk minder kosten, waardoor nieuwe overnemers of aandeelhouders worden aangetrokken

Waarom is het voor kleine bedrijven een uitdaging om adviesbureaus voor fusies en overnames te vinden?

  • De vereisten van kleine bedrijven voor fusies en overnames kunnen klein zijn, wat een lage dealwaarde betekent en dus minder commissie en vergoedingen voor fusies en overnames.
  • Kleine bedrijven zijn misschien op zoek naar lokale / regionale partners, en niet veel M & A-adviesbureaus werken met expertise op verschillende regionale niveaus
  • De reikwijdte van de kleine bedrijven kan beperkt zijn in termen van afstemming van producten en diensten tussen twee partijen, waardoor fusies en overnames moeilijk worden
  • Kennis en perspectief van ondernemers zijn mogelijk beperkt, vaak beperkt door verwachte lokale doelen en partnerschappen

Hoe kunnen adviesbureaus voor fusies en overnames kleine bedrijven helpen? Diensten en verwachtingen van M & A-adviseurs:

Eigenaren van kleine bedrijven hebben mogelijk niet de nodige expertise en netwerk om geschikte kansen te vinden die de vereiste strategische ommekeer kunnen bieden. M & A-adviesbureaus kunnen helpen, aangezien zij kunnen helpen met hun expertise op deze gebieden. Het volgende geeft een algemene lijst van services die door een adviesbureau beschikbaar zijn voor elke M & A-deal. Afhankelijk van de gekozen diensten, kunnen de tarieven en vergoedingen variëren. Het adviesbureau voor fusies en overnames helpt bij:

  • Identificatie van de tegenpartijen die voldoen aan de verwachtingen van de klant. Met behulp van hun netwerk zorgen ze ook voor passende promoties of handhaven ze de vertrouwelijkheid, indien nodig
  • Het aanstellen van de nodige professionele diensten, waaronder juridische en financiële diensten, het uitvoeren van due diligence enz.
  • Waardering van de business unit op de relevante M & A-deal; Het finaliseren van een redelijk verwachte band voor de waarde van de deal
  • Assistentie bij het regelen van de benodigde financiering voor de deal, indien nodig; Het verlenen van noodzakelijke onderhandelingen en adviesdiensten met het financieringsbedrijf
  • Het doen van een eerste bod op basis van een dealcontract met geïnteresseerde belanghebbenden en tegenpartijen
  • Onderhandelen over de deal met de tegenpartij (die op zijn beurt kan worden vertegenwoordigd door soortgelijk M & A-advies)
  • Het structureren van de transacties in termen van het plannen van de betalingen en het verkrijgen van afspraken met alle belanghebbenden
  • Het afronden van juridische voorwaarden (inclusief contracten, garanties, schadeloosstellingen) voor de deal
  • Het opstellen van de voorwaarden van de deal, waaronder mogelijk veranderingen in het patroon van het aandeelhouderschap, herstructurering van schulden en aandelen, enz.
  • Hulp bij het opstellen van andere noodzakelijke strategische beslissingen en schema’s – zoals wanneer de deal publiekelijk bekend moet worden gemaakt op de open markt, de werknemers informeren in het geval de deal leidt tot ontslagen, loonsverlagingen of andere gevolgen voor werknemers.
  • Opstellen van de schets van post-integratiediensten voor alle product- en servicelijnen, operaties, enz.

Wat is uw beoogde doel en wat zijn uw verwachtingen van de voorgestelde fusies en overnames?

Voordat u een M & A-adviesbureau benadert, is het erg belangrijk om uw huiswerk te maken met de belangrijkste focus op wat u met de deal (purpose) wilt bereiken. Hier zijn een paar belangrijke punten om te overwegen:

  • Aan welke kant staat u – Wilt u uw marktaandeel vergroten door te fuseren met of door een ander bedrijf over te nemen? Of bent u bereid uw bedrijf te verkopen om te vertrekken? De koper zou de laagst mogelijke prijs verwachten, terwijl de verkoper het hoogste bod zou verwachten. Wees duidelijk en realistisch over uw verwachtingen en spreek hetzelfde af met de M & A-partners.
  • Bent u op zoek naar het betreden van nieuwe markten en het uitbreiden van uw marktbasis via M & A-route?
  • Bent u op zoek naar het verwerven van (of fuseren met) nieuwe bedrijven met als doel nieuwe producten toe te voegen, processen te verbeteren of technologie te upgraden, toe te voegen aan uw bestaande productportfolio en / of de operationele efficiëntie te verbeteren om kosten te besparen?
  • Is uw M & A-onderneming gericht op het verlagen van de operationele kosten en daarmee op het verbeteren van het nettoresultaat?
  • Probeert u vooruit te komen (door mogelijk uw concurrentie om zeep te helpen) door middel van een strategische M & A-deal?
  • Heeft u vrij beschikbare bronnen verkend, zoals zakelijke tijdschriften, kranten en webportalen (voor bijvoorbeeld BusinessForSale, BizBuySell ), die nuttige informatie en diensten bieden over het waarderen van uw bedrijf, het aanbieden van beschikbare deals en ondernemingen die buitengewoon nuttig en relevant kunnen zijn voor uw verwachtingen?

Selectie van en samenwerking met M & A-adviesbureau:

Voor kleine bedrijven is een zakelijke deal een unieke kans, die het hele bedrijf kan maken of breken. Het wordt erg belangrijk om de juiste partners te selecteren. De volgende richtlijnen kunnen helpen:

  • Houd een open mindset; wereldwijd gaan; verken alle mogelijke opties die in de beginfase misschien onpraktisch lijken, maar die zinvol kunnen zijn om naar te kijken. 
  • Wees selectief – haast u niet met het eerste bedrijf dat u benadert, vooral als u op zoek bent naar de fusie- / overnameovereenkomst (in plaats van verkopen). Onthoud dat verkopen eenvoudig is, aangezien uw verantwoordelijkheid eindigt zodra de verkoop is voltooid en u de verwachte prijs krijgt. Fusie / overname vereist een langdurige inzet voor integratie en het runnen van het bedrijf, dus zorg ervoor dat u de juiste adviseurs krijgt die u eerlijk kunnen helpen. Maak een shortlist van enkele bedrijven en beoordeel ze verder op basis van de volgende punten.
  • Voer zelf een SWOT-analyse uit van de M & A-deal en kom met realistische waarderingen voor de verwachte deal voordat u de M & A-partners benadert. Dergelijk huiswerk zal u helpen om beter met uw adviseurs te onderhandelen over de waardering van deals, hun vergoedingen en kosten.
  • Bij de verkoop van een bedrijf vertrouwen de meeste eigenaren op hun accountants voor een eerlijke waardering. Hoewel het goed is voor de eerste gedachten, kunnen accountants falen op andere gebieden, zoals goede marketing, netwerken en het binnenhalen van geïnteresseerde partijen om u de beste prijzen te bieden. Kies een M & A-adviseur die bekend staat om deze aspecten om u de beste prijs te bezorgen.
  • Heeft het adviesbureau expertise op de markten, regio’s, productlijn, servicelijn, technologie of andere toepasselijke parameters die de kernagenda vormen voor uw M & A-onderneming? Hebben ze in het verleden met succes vergelijkbare deals gesloten?
  • Hebben de eerdere deals van de M & A-adviesbureaus tot succes geleid? Waren er juridische, operationele, financiële of andere uitdagingen die voor nieuws op de markt zorgden?
  • Verlies de focus van uw doelstellingen niet – komt het advies van het M & A-kantoor tegemoet aan uw gewenste doel om in de M & A-deal te komen? Zijn er losse draden die aangeven dat uw M & A-partners wegkomen zodra de deal is ondertekend, zodat u alles aan u overlaat? Dient de door de adviseurs voorgestelde structuur van de deal op hoog niveau uw doelstellingen op korte, korte en lange termijn?
  • Let tijdens het werken en tijdens de eerste besprekingen met een M & A-adviesbureau goed op de redenering en rechtvaardiging die ze geven, met name voor de taxaties. Gesteund door uw eigen SWOT-analyse, wees voorbereid op realistische en constructieve discussies met hen over de omvang van de deal en de waarderingen.
  • Terwijl u verkoopt, komen de beste deals tot stand wanneer u meerdere tegenpartijen krijgt die strijden om uw bod – verzekert het M & A-bedrijf u een minimumaantal biedingen / aanbiedingen van verschillende tegenpartijen met een minimumdrempelbedrag?
  • Het verkopen van een bedrijf is gemakkelijker, zolang men de verwachte prijs krijgt. Iets kopen is een uitdaging, aangezien de overnemende partij een prijs betaalt (die mogelijk duur is) en ook de langetermijnverantwoordelijkheid neemt om het verder te runnen. Beoordeel uw M & A-adviseurs op basis van hun eerdere records voor voortdurende opdrachten en hoe succesvol ze waren bij hun eerdere klanten.
  • Wat zijn de kosten voor de adviesdienst? Hoewel veel bedrijfseigenaren aannemen dat adviesbureaus voor fusies en overnames de transactiegrootte als percentage voor hun vergoedingen verlagen, kunnen er andere kosten in rekening worden gebracht door de adviseurs. Dit kan een advieskosten vooraf, maandelijks voorschot, registratie- en aanmeldingskosten, enz. Omvatten. Houd een duidelijk overzicht van de kosten om verrassingen te voorkomen.
  • Niet alle genoemde services zijn gratis; elk kan tegen meerprijs komen. Vertrouw niet alleen de websites en pamfletten van M & A-adviseurs, maar bespreek elk punt duidelijk.
  • Werk samen met het M & A-adviesbureau: Een goed adviesbureau ziet graag constante betrokkenheid, actieve bijdragen en betrokkenheid van de klanten. Alles aan het adviesbureau overlaten, simpelweg omdat u een vergoeding betaalt, is niet aan te raden, omdat het ertoe leidt dat belangrijke details worden gemist, aannames worden gedaan en gebrek aan betrokkenheid en duidelijkheid, wat uiteindelijk leidt tot uitdagingen, tegenslagen en mislukkingen in de toekomst.
  • Post-integratie / acquisitieservices: Tenzij u aan de verkoopkant staat, is het erg belangrijk om u te concentreren op het integratieaspect van het nieuw verworven of gefuseerde bedrijf. M & A-adviseurs helpen gewoonlijk bij het opstellen van een integratieplan op hoog niveau dat na de M & A-deal moet worden uitgevoerd. Beoordeel uw potentiële M & A-partners voor de vergelijkbare deals in het verleden en hoe effectief ze zijn geweest om deze te implementeren.
  • Ga voor M & A-adviseur, niet alleen voor een zakelijke makelaar – de baan van een makelaar eindigt wanneer de deal is afgerond. M & A-adviseurs werken samen met klanten met duidelijke langetermijnplannen, structurering en detaillering van elk aspect van bedrijfsintegratie.

Het komt neer op

M & A-adviesdiensten zijn beschikbaar van grote investeringsbanken tot kleine boetieks, maar dit kan hoge kosten met zich meebrengen. Het is belangrijk om ze te beoordelen op alle van toepassing zijnde aspecten, op deskundigheid, diensten en aanverwante factoren.

Goede M & A-adviseurs zullen uiteindelijk vertrekken, zelfs als ze voor lange termijn worden aangesteld. Uiteindelijk draait het allemaal om de eigenaar. Voor het doel van fusie- en overnametransacties moet men van begin tot eind de touwtjes in handen hebben. Voortdurende betrokkenheid, beoordeling en gezamenlijke samenwerking met M & A-adviseurs zullen de deal niet alleen duidelijk, soepel en gemakkelijk maken, maar zullen ook het zakelijk inzicht en de vaardigheden van de eigenaren aanscherpen voor de lessen tijdens het proces.

 

Related Posts