Seriële optie
Wat is een seriële optie?
Een seriële optie is een korte-termijn optie op een termijncontract dat trades voor de maanden waarin de onderliggende futures contract is niet opgenomen voor de verkoop.
Belangrijkste leerpunten
- Een seriële optie is een kortetermijnoptie op een futurescontract die wordt verhandeld voor de maanden dat het onderliggende futurescontract niet te koop staat.
- Beurzen creëerden de seriële optie om grondstoffenbeleggers en producenten op korte termijn een manier te bieden om de prijs van hun product te beschermen wanneer er geen futures-contract beschikbaar is.
- Omdat de tijd tot het vervallen van een seriële optie korter is dan bij veel conventionele beursgenoteerde opties, is de premie van de optie ook lager.
Inzicht in seriële opties
Met een seriële optie kunnen beleggers een optie op een futurescontract kopen in een maand waarin het futurescontract zelf niet beschikbaar is. Dus als een belegger een futurescontract wil kopen op een grondstof in een maand waarin het niet te koop staat, kan hij een seriële optie op dat futurescontract kopen en, als hij ervoor kiest om het uit te oefenen in de maand waarin het futurescontract is afgesloten. te koop aangeboden, dan zullen ze dat futurescontract bezitten.
Seriële opties worden gecreëerd voor maanden waarin het onderliggende futures-contract niet afloopt, en komen het meest voor op grondstoffenmarkten. De meeste seriële opties worden geschreven voor de volgende maand na de aankoop van de optie, en dus wordt een seriële optie slechts voor ongeveer 30 dagen of minder verhandeld. Een seriële optie vervalt voordat de onderliggende waarde vervalt. Door de optie uit te oefenen, wordt de houder een positie toegewezen van het toekomstige termijncontract van een maand. Gewoonlijk vervallen de onderliggende futures in de volgende maand.
Beurzen creëerden de seriële optie om grondstoffenbeleggers en producenten op korte termijn een manier te bieden om de prijs van hun product te beschermen wanneer er geen futures-contract beschikbaar is. In wezen is het een hulpmiddel waarmee hedgers kortetermijnrisico’s tegen lage kosten kunnen beheren. Omdat de tijd tot het vervallen van een seriële optie korter is dan die van veel conventionele vermelde opties, is de premie van de seriële optie ook lager. Handelaren kunnen ook een seriële optie gebruiken om een hedge van de ene maand naar de andere te verlengen door deze vooruit te rollen.
Aangezien futurescontracten de afgelopen jaren aan elektronische beurzen zijn genoteerd, zijn hiaten in de contractmaanden voor futurescontracten op grondstoffen grotendeels verdwenen. Tegelijkertijd zijn op verschillende markten opties ontstaan die wekelijks of zelfs dagelijks worden genoteerd. In dergelijke gevallen hebben de wekelijkse of andere kortere termijnopties de seriële opties vervangen die binnen maanden zijn verlopen.
Voorbeeld van een seriële optie
Stel bijvoorbeeld dat oefenen wanneer deze vervalt, waardoor de handelaar in een positie komt voor het futurescontract van april. Het maakt niet echt uit wat het onderliggende futures-contract vertegenwoordigt, zolang het onderliggende een futures-contract is en niet de spotmarkt.