Kort en vervormd
Wat is kort en vervormd?
Short en distort verwijst naar een onethische en illegale praktijk waarbij investeerders een aandeel short gaan en vervolgens geruchten verspreiden in een poging de prijs te verlagen. Een dergelijke praktijk, meestal in dienst van voorraad manipulators die dagelijks de handel via het internet, heeft betrekking op de verspreiding van ongefundeerde geruchten en andere vormen van niet-geverifieerde negatief nieuws ontworpen om hen te helpen realiseerde een winst op hun short-positie.
Short en distort kunnen worden vergeleken met een pump and dump-regeling, waarbij de dader een longpositie inneemt en vervolgens verkeerde informatie verspreidt om de aandelenkoers omhoog te drijven.
Belangrijk
Het kortsluiten en verstoren van effecten vormt fraude met effecten en kan resulteren in aanzienlijke boetes en straffen.
Hoe kort en vervormd werken
Short- en distortinspanningen worden vaak uitgeoefend als onderdeel van naked short selling, wat inhoudt dat een waardepapier short wordt verkocht zonder het eerst te hebben geleend of ervoor te zorgen dat het kan worden geleend. In dergelijke gevallen gebruikt de belegger de opbrengst van de shorttransactie om de short-aandelen te leveren.
De winst wordt op twee manieren gerealiseerd: in het verschil tussen de prijs waartegen de aandelen werden geleend en de lagere prijs waartegen ze werden geleverd, en ook in de praktijk om meer aandelen te kopen dan er werden geleend tegen de lagere prijs, die dan te koop aangeboden, waardoor de prijs van de aandelen van een bedrijf verder wordt verlaagd.
Belangrijkste leerpunten
- Short and distort is een illegale handelsregeling waarbij de aandelen van een bedrijf short worden verkocht en vervolgens negatieve geruchten worden verspreid om de aandelenkoers naar beneden te beïnvloeden.
- Kort en vertekend wordt vaker gemaakt door het gebruik van online forums en sociale mediakanalen om desinformatie snel en anoniem te verspreiden.
- Kort en vervormd is een ernstig misdrijf, en daders kunnen worden beschuldigd van effectenfraude en kunnen boetes en gevangenisstraf krijgen.
Kort en vervormd in gebruik
Korte en verstorende inspanningen kunnen vooral effectief zijn tijdens bearmarkten of wanneer de markten onstabiel zijn. Bedrijfsschandalen en onzekerheid bij investeerders maken het voor fraudeurs gemakkelijker om kommer en kwel te verspreiden door te beweren dat een bedrijf een zeer kostbare collectieve rechtszaak verliest, lijdt aan lage inkomsten of op het punt staat slecht nieuws te ontvangen. Korte en verstorende praktijken maken vaak gebruik van sociale media, spam-e-mail, prikborden op internet en nepnieuws. Om te voorkomen dat ze worden opgelicht, moeten investeerders hun eigen due diligence doen en kritisch zijn over de authenticiteit van nieuws uit niet-geverifieerde bronnen.
In een voorbeeld van short and distort in 2008, werd Wall Street-handelaar Paul S. Berliner beschuldigd van effectenfraude en marktmanipulatie omdat hij valse geruchten had verspreid over de overname van Alliance Data Systems (ADS) door The Blackstone Group terwijl hij short ging op ADS. Hij gebruikte instant messaging naar individuele beleggers, handelaren bij beursvennootschappen en hedgefondsen om zijn negatieve boodschap over de deal te verspreiden. Zijn valse verklaringen werden ook opgepikt door de media. Berliner verrekende de kosten door een boete van $ 130.000 te betalen, meer dan $ 26.000 aan winst terug te betalen en door de Securities and Exchange Commission (SEC) te worden uitgesloten van associatie met een makelaar of dealer.
Kort en vervormd versus pompen en dumpen
De praktijk van het kortsluiten en vervormen van een aandeel is het spiegelbeeld van het pompen en dumpen, wat kunstmatig een goedkope voorraad promoot en ondersteunt om het tegen een hoge prijs te verkopen. Pompen en storten houdt het gebruik in van positieve uitspraken over een bedrijf die misleidend of onjuist kunnen zijn. Het is gebruikelijk bij micro-capaandelen, penny-aandelen en kleinere cryptocurrencies.