Sir John Templeton
Wie was Sir John Templeton
Sir John Templeton was een legendarische investeerder en beheerder van beleggingsfondsen die het Templeton Growth Fund oprichtte. Hij was een vroege innovator op het gebied van wereldwijde waardebeleggen, en zijn fondsenfamilie bezat meer dan $ 13 miljard aan activa toen hij het bedrijf in 1992 verkocht. Na deze verkoop besteedde hij de rest van zijn leven aan filantropische bezigheden.
Belangrijkste leerpunten
- Sir John Templeton was een van de meest succesvolle investeerders van de 20e eeuw.
- Hij stond bekend als een vroege innovator in zowel internationaal als contrair beleggen.
- Templeton richtte het legendarische Templeton Growth Fund op, dat hij in 1992 verkocht aan Franklin Resources.
De investeringsfilosofie van Sir John Templeton
Sir John Templeton wordt algemeen beschouwd als een van de grootste investeerders van de 20e eeuw. Hij is misschien het best bekend als een vroege voorstander van het zoeken naar groeimogelijkheden buiten de Verenigde Staten. Hij reisde de wereld rond na het bijwonen van Yale en Oxford Universities en kwam weg van deze reis in de overtuiging dat overzeese markten en aandelen net zoveel kansen boden als Amerikaanse markten. Templeton gaf de voorkeur aan landen met minder obstakels op het gebied van regelgeving en een lage inflatie. Zijn grote investeringen in Japanse aandelen eind jaren zestig en begin jaren zeventig weerspiegelden deze filosofie.
Templetons andere grote kwaliteit als belegger was de tegendraadse tendens die hem hielp waardeaandelen te identificeren , ongeacht de algemene trends in een markt. In plaats van te zoeken naar markten of sectoren waarvan de vooruitzichten als rooskleurig werden beschouwd, zocht hij markten of sectoren die door investeerders waren verlaten of over het hoofd gezien. Templeton zag een dergelijke markt of een individueel moeilijk bedrijf als een kans voor groei. Hij zocht ook naar in de volksmond overgewaardeerde activa en nam investeringsposities in om te profiteren van hun uiteindelijke daling. Deze tegendraadse benadering wordt het best gedemonstreerd door zijn reactie op de enorme groei van internetaandelen eind jaren negentig. Hij verkocht op beroemde wijze verschillende hoogvliegende internetaandelen short, net toen ze uit de initiële IPO-fase kwamen en verdiende vele miljoenen dollars toen de internetbubbel barstte.
Het leven van Sir John Templeton
Sir John Templeton werd in 1912 in Tennessee geboren. In 1934 studeerde hij af aan de Yale University en behaalde vervolgens een diploma rechten als Rhodes Scholar in Oxford. Hij begon zijn investeringscarrière in 1937 en sloot zijn eerste grote tegendraadse weddenschap in 1939 door aandelen te kopen in Amerikaanse aandelen die minder dan één dollar per aandeel verhandelden. Hij kocht deze aandelen op het moment dat Hitlers Duitse leger door Europa trok en het westerse pessimisme overheerste. Die portefeuille groeide de komende vijf jaar met meer dan 400%.
Templeton opende wat zijn familie van beleggingsfondsen zou worden in 1954 toen hij het Templeton Growth Fund oprichtte. De beleggingsfondsensector groeide met zijn fondsen en hij bood gestaag een breed scala aan gespecialiseerde fondsen aan. Hij verkocht het bedrijf in 1994 en wijdde zijn tijd aan wijdverbreide filantropische inspanningen. De Templeton Foundation, die hij in 1987 oprichtte, onderschreef projecten die vanuit zijn interesse in spiritualiteit over denominaties heen uitstraalden. De stichting is vooral bekend door het uitreiken van de jaarlijkse Templeton-prijs voor het bevorderen van vooruitgang in religie. De winnaar van de prijs van 2018 was koning Abdullah II van Jordanië.
Templeton deed in 1964 afstand van zijn Amerikaans staatsburgerschap om inkomstenbelastingen te ontwijken. Hij verhuisde naar de Bahama’s en bracht daar het grootste deel van zijn leven door. Hij stierf in 2008.