Geavanceerde investeerder
Wat is een geavanceerde investeerder?
Een geavanceerde belegger is een classificatie van belegger die iemand aangeeft die over voldoende kapitaal, ervaring en nettowaarde beschikt om meer geavanceerde soorten beleggingsmogelijkheden aan te gaan.
Belangrijkste leerpunten
- Geavanceerde investeerders zijn investeerders met een hoog eigen vermogen en uitgebreide ervaring op de financiële markten.
- Er is niet één correcte definitie van een geavanceerde investeerder, en deze varieert afhankelijk van land of omstandigheid.
Inzicht in geavanceerde investeerders
Een ervaren belegger is een vermogende belegger die geacht wordt te beschikken over een grondige ervaring en marktkennis waardoor hij in aanmerking komt voor bepaalde voordelen en kansen.
Hoewel de term soms losjes wordt gebruikt om een investeerder te beschrijven die een zekere mate van inzicht, scherpzinnigheid en succes op de markt heeft getoond, zijn er specifieke juridische definities die bepalen wat een geavanceerde of geaccrediteerde investeerder is, en deze definities verschillen van land tot land.
Vanwege hun nettowaarde en hun hogere inkomensklasse komt een ervaren belegger in aanmerking voor bepaalde investeringsmogelijkheden die niet beschikbaar zijn voor andere klassen van beleggers, zoals pre-IPO-effecten en, in sommige gevallen, hedgefondsen. Over het algemeen worden ervaren beleggers gezien als degenen die geen investeringsactiva op korte termijn hoeven te liquideren en zelfs een verlies van hun investering kunnen lijden zonder hun totale nettowaarde te beschadigen.
Analisten waarschuwen voorzichtig dat een investeerder die in aanmerking komt voor geavanceerde accreditatie niet immuun is voor slechte investeringskeuzes of misleid wordt door duistere deals, waarbij ze vaak de vermogende investeerders noemen die grote bedragen verloren in de financiële crisis van 2008 in de subprime-hypotheek.
Geavanceerde investeerders en geaccrediteerde investeerders
In de VS, de Securities and Exchange Commission (SEC) bepaalt de regels op grond waarvan een bedrijf private aanbod in kunnen maken Verordening D. Deze regels omvatten classificaties voor geavanceerde en geaccrediteerde beleggers.
In Regel 506 (b) van Verordening D zijn bijvoorbeeld privé-aanbiedingen beperkt tot een onbeperkt aantal geaccrediteerde investeerders en een beperkt aantal niet-geaccrediteerde geavanceerde investeerders, gedefinieerd als die investeerders met voldoende kennis en ervaring in financiële en zakelijke aangelegenheden om zij die in staat zijn de verdiensten en risico’s van de beoogde investering te beoordelen.
Op 26 augustus 2020 heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission de definitie van een geaccrediteerde belegger gewijzigd. Volgens het persbericht van de SEC, “stellen de wijzigingen beleggers in staat zich te kwalificeren als geaccrediteerde beleggers op basis van gedefinieerde maatstaven van professionele kennis, ervaring of certificeringen naast de bestaande tests voor inkomen of vermogen. De wijzigingen breiden ook de lijst uit van entiteiten die mogelijk kwalificeren als geaccrediteerde investeerders, onder meer door elke entiteit die aan een investeringstoets voldoet, in aanmerking te laten komen. ” Naast andere categorieën, definieert de SEC nu geaccrediteerde investeerders om het volgende te omvatten: personen met bepaalde professionele certificeringen, benamingen of referenties; personen die “deskundige werknemers” zijn van een particulier fonds; en SEC- en door de staat geregistreerde beleggingsadviseurs.
Regel 501 van Verordening D geeft aan dat een persoon om een geaccrediteerde belegger te zijn, een nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen moet hebben, exclusief de waarde van zijn hoofdverblijfplaats, of dat hij moet voldoen aan bepaalde benchmarks voor het jaarlijkse inkomen. Personen die gedurende twee jaar meer dan $ 200.000 per jaar hebben verdiend en die verwachten dat ze dit zullen blijven doen, komen in aanmerking als geaccrediteerde investeerders. Gehuwde personen kunnen als geaccrediteerd worden beschouwd als hun gecombineerde inkomen minstens $ 300.000 per jaar bedraagt.
Volgens deze regel kunnen ook andere entiteiten als geaccrediteerde investeerders worden beschouwd, waaronder banken en verzekeringsmaatschappijen, maar ook bedrijven, liefdadigheidsinstellingen, trusts en regelingen voor personeelsbeloningen met activa van meer dan $ 5 miljoen.