S&P 500 / Citigroup Pure Value Index
Wat is de S&P 500 / Citigroup Pure Value Index
De S&P 500 / Citigroup Pure Value Index is een door Standard and Poor’s ontwikkelde score-gewogen index die alleen bestaat uit de aandelen binnen de S&P 500 Index die sterke waardekenmerken vertonen.
Belangrijkste leerpunten
- De S&P 500 / Citigroup Value Index is een index van de best scoorde waardeaandelen in de S&P 500-index.
- Waardeaandelen worden geïdentificeerd aan de hand van criteria voor waarde versus groei, waaronder koers / boekwaarde, dividendrendement en groeipercentages over 5 jaar.
- De Pure Value-index is scoregewogen in tegenstelling tot marktkapitalisatie.
Inzicht in de S&P 500 / Citigroup Pure Value Index
De S&P 500 / Citigroup Pure Value-index is een stijlgeconcentreerde index die is ontworpen om de prestaties te volgen van aandelen met de sterkste waardekenmerken door gebruik te maken van een stijl-aantrekkelijkheidswegingsschema. De S&P 500 / Citigroup Value Index bevat alleen die S&P 500-bedrijven met waardeaandelenkenmerken zoals geselecteerd door S&P. Er zijn geen overlappende aandelen tussen deze indices en indexcomponenten worden gewogen op basis van hun stijlscores. De Style-baskets zijn de enige regio’s die worden gebruikt om de Pure Style-indices te construeren.
De Standard & Poor’s 500, vaak afgekort als de S&P of de S&P 500, is een brede beursindex. Gebaseerd op de marktkapitalisaties van 500 grote bedrijven met gewone aandelen genoteerd aan de NYSE of NASDAQ, is de S&P 500 een van de meest gevolgde aandelenindexen en wordt algemeen beschouwd als een van de beste representaties van de Amerikaanse economie en aandelenmarkt.
Selectiecriteria voor de S&P 500 / Citigroup Pure Value Index
Vier waardefactoren en drie groeifactoren worden gebruikt om de bestanddelen en hun wegingen binnen de index te bepalen. Waarde en groeistijlscores worden berekend op basis van gestandaardiseerde factoren.
De waardefactoren zijn:
- Boekwaarde-prijsverhouding : deze verhouding vergelijkt de marktwaarde van een aandeel met de boekwaarde en wordt berekend door de huidige slotkoers van het aandeel te delen door de boekwaarde per aandeel van het laatste kwartaal. Een lagere P / B-ratio zou kunnen betekenen dat de voorraad ondergewaardeerd is.
- Cashflow-prijsverhouding : deze ratio vergelijkt de marktwaarde van een bedrijf met zijn cashflow en wordt berekend door de marktkapitalisatie van het bedrijf te delen door de operationele cashflow van het bedrijf in het meest recente fiscale jaar, of door de aandelenkoers per aandeel te delen door de operationele kasstroom per aandeel. Over het algemeen geldt dat hoe lager de prijs / cashflowverhouding van een aandeel is, hoe beter de waarde van het aandeel is.
- Verkoop / prijsverhouding : deze verhouding is een waarderingsmaatstaf voor aandelen en wordt berekend door de marktkapitalisatie van het bedrijf te delen door de omzet in het meest recente jaar; of, equivalent, de aandelenkoers per aandeel delen door de opbrengst per aandeel. Over het algemeen wordt een kleinere verkoop / prijsverhouding als een betere investering beschouwd, aangezien de investeerder minder betaalt voor elke verkoopeenheid.
- Dividendrendement : deze verhouding die aangeeft hoeveel een bedrijf elk jaar aan dividend uitkeert in verhouding tot de aandelenkoers, en wordt berekend door het dividend per aandeel te delen door de prijs per aandeel.
De groeifactoren zijn:
- Groeipercentage winst per aandeel over vijf jaar : Het groeipercentage van de winst per aandeel is het deel van de winst van een bedrijf dat wordt toegewezen aan elk uitstaand aandeel van gewone aandelen, en wordt berekend door het nettoresultaat minus preferente stockdividenden te delen door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen. De winst per aandeel dient als een indicator van de winstgevendheid van een bedrijf.
- Vijfjaarlijks groeipercentage verkopen per aandeel : Het groeipercentage van de verkopen per aandeel berekent de totale inkomsten per aandeel gedurende een bepaalde periode en wordt berekend door de totale inkomsten te delen door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen. Ook wel bekend als ‘opbrengst per aandeel’.
- Interne groeisnelheid van vijf jaar : een intern groeipercentage is het hoogste groeiniveau dat voor een bedrijf kan worden bereikt zonder externe financiering te verkrijgen, en het maximale interne groeipercentage van een bedrijf is het niveau van de bedrijfsactiviteiten dat het bedrijf kan blijven financieren en laten groeien. Interne groeisnelheid is een belangrijke maatstaf voor startende bedrijven en kleine bedrijven, omdat het het vermogen van een bedrijf meet om de omzet en winst te verhogen zonder meer aandelen of schulden uit te geven.