Bijzondere situatie
Wat is een bijzondere situatie?
Een bijzondere situatie is een ongebruikelijke gebeurtenis die beleggers ertoe dwingt een aandeel of ander actief te kopen in de overtuiging dat de prijs ervan zal stijgen.
De bijzondere situatie heeft per definitie weinig te maken met de onderliggende fundamenten van het aandeel of enige andere grondgedachte die beleggers gewoonlijk gebruiken om beleggingen te selecteren. Het is een poging om te profiteren van een mogelijke stijging van de waardering die de bijzondere situatie presenteert.
Als alternatief kan het een poging zijn om te profiteren van het verwachte herstel van een aandeel waarvan de prijs is gedrukt door een speciale situatie. Het is het klassieke “koop laag, verkoop hoog” advies. De belegger in speciale situaties heeft een kans aangevoeld.
Inzicht in de speciale situatie
Investeringsmogelijkheden in bijzondere situaties kunnen vele vormen aannemen en hebben betrekking op een aantal activaklassen. Ze komen vaak voort uit brekende nieuwsverhalen of geruchten over nieuws dat op het punt staat te breken. Ze kunnen betrekking hebben op spin-offs, openbare biedingen, fusies, overnames, faillissementen, rechtszaken, ontwrichting van de kapitaalstructuur, activisme van aandeelhouders, terugkoop van aandelen en elke andere gebeurtenis die de kortetermijnvooruitzichten van een bedrijf zou kunnen beïnvloeden.
Belangrijkste leerpunten
- Een bijzondere situatie is een eenmalige gebeurtenis die een impact heeft op een aandeel of ander activum.
- Elk aantal gebeurtenissen, positief of negatief, kan ertoe leiden dat de prijs van een aandeel naar beneden gaat of de prijs drukt.
- Er zijn speciale situatiefondsen die dergelijke evenementen proberen te exploiteren.
Een bijzondere situatie kan zowel positief als negatief zijn. Dat wil zeggen, een positieve gebeurtenis, zoals de aankondiging van een aandeleninkoop, kan ertoe leiden dat de aandelen van een bedrijf op korte termijn omhoog gaan. Of een negatieve gebeurtenis, zoals een antitrustonderzoek van de overheid, kan de prijs van de aandelen van een bedrijf tijdelijk verlagen, waardoor een kans wordt geboden aan de investeerder die voorziet dat het onderzoek in het voordeel van het bedrijf zal eindigen.
“Gebeurtenisgestuurde” of “opportunistische” fondsen zoeken speciale situaties op.
De voorraden van grote bedrijven zorgen voor de meest zichtbare bijzondere situaties. Achter de schermen analyseren ervaren beleggers echter senior en achtergestelde schuldbewijzen om te zoeken naar verkeerde prijzen om van te profiteren, of om onderhandse plaatsingen aan te gaan in een bedrijf in nood.
Een bijzondere situatie kan in elke branche op elk moment in een economische cyclus aan de oppervlakte komen.
Investeren in speciale situaties
Er zijn investeringsfondsen die zich toeleggen op het benutten van bijzondere situaties. Ze hebben meestal ” Event Driven ” of “Opportunistic” in de naam van de fondsen.
Een variant van deze investeringsstrategie concentreert zich op activa in nood en in speciale situaties. Deze investeerders proberen activa te identificeren en te kopen die om verschillende redenen ondergewaardeerd zijn door de markten en die navenant goedkoop zijn.
Investeren in een bijzondere situatie is van nature een risicovolle onderneming.
Voorbeeld van een bijzondere situatie
Een grote naamloze vennootschap die een van haar bedrijfsonderdelen zou verzelfstandigen in een eigen naamloze vennootschap, zou een bijzondere situatie creëren.
Als de markt van mening is dat het binnenkort af te stoten bedrijf in zijn huidige vorm een hogere waardering heeft dan het zal zijn na de afsplitsing, kan een investeerder vóór de afsplitsing aandelen in het grotere bedrijf kopen in een poging een snelle afsplitsing te realiseren. prijs verhoging.