Spotprijs
Wat is de spotprijs
De spotprijs is de huidige prijs op de markt waartegen een bepaald activum – zoals een waardepapier, grondstof of valuta – kan worden gekocht of verkocht voor onmiddellijke levering. Hoewel de spotprijzen specifiek zijn voor zowel tijd als plaats, is de spotprijs van de meeste effecten of grondstoffen in een wereldeconomie wereldwijd redelijk uniform als de wisselkoersen in aanmerking worden genomen. In tegenstelling tot de spotprijs is een futuresprijs een overeengekomen prijs voor toekomstige levering van het actief.
Basisprincipes van spotprijs
Spotprijzen worden het vaakst genoemd in relatie tot de prijs van commodity- futurescontracten, zoals contracten voor olie, tarwe of goud. Dit komt doordat aandelen altijd ter plaatse worden verhandeld. U koopt of verkoopt een aandeel tegen de genoteerde prijs en ruilt de aandelen vervolgens in voor contanten.
De prijs van een futurescontract wordt gewoonlijk bepaald aan de hand van de contante prijs van een grondstof, verwachte veranderingen in vraag en aanbod, het risicovrije rendement voor de houder van de grondstof en de kosten van transport of opslag in verhouding tot de vervaldatum van het contract. Futurescontracten met een langere looptijd brengen normaal gesproken hogere opslagkosten met zich mee dan contracten met een nabije vervaldatum.
Spotprijzen zijn constant in beweging. Hoewel de contante prijs van een effect, grondstof of valuta belangrijk is in termen van onmiddellijke koop- en verkooptransacties, is deze wellicht belangrijker met betrekking tot de grote derivatenmarkten. Met opties, futurescontracten en andere derivaten kunnen kopers en verkopers van effecten of grondstoffen een specifieke prijs vastleggen voor een toekomstig tijdstip wanneer ze de onderliggende waarde willen leveren of in bezit willen nemen. Door middel van derivaten kunnen kopers en verkopers het risico van constant fluctuerende spotprijzen gedeeltelijk verminderen.
Termijncontracten zijn ook een belangrijk middel voor producenten van landbouwgrondstoffen om de waarde van hun gewassen in te dekken tegen prijsschommelingen.
De relatie tussen spotprijzen en futures-prijzen
Het verschil tussen de spotprijzen en de contractprijzen voor futures kan aanzienlijk zijn. Futures-prijzen kunnen in contango of backwardation zijn. Contango is wanneer futures-prijzen dalen om de lagere spotprijs te halen. Backwardation is wanneer futures-prijzen stijgen om aan de hogere spotprijs te voldoen. Backwardation heeft de neiging om netto longposities te begunstigen , aangezien futuresprijzen zullen stijgen om de spotprijs te halen naarmate het contract dichter bij het aflopen komt. Contango geeft de voorkeur aan shortposities , aangezien de futures waarde verliezen naarmate het contract afloopt en convergeert met de lagere spotprijs.
Futures-markten kunnen van contango naar backwardation gaan, of vice versa, en kunnen gedurende korte of langere tijd in beide staten blijven. Het is gunstig voor futures-handelaren om zowel naar de spotprijzen als naar de futures-prijzen te kijken.
- De spotprijs is de prijs die handelaren betalen voor onmiddellijke levering van een activum, zoals een waardepapier of valuta. Ze zijn constant in beweging.
- Spotprijzen worden gebruikt om futures-prijzen te bepalen en zijn daarmee gecorreleerd.
Voorbeelden van spotprijzen
Een activum kan verschillende spot- en futures-prijzen hebben. Goud kan bijvoorbeeld een spotprijs hebben van $ 1.000, terwijl de futures-prijs $ 1.300 kan zijn. Evenzo kan de prijs voor effecten in verschillende bereiken op de aandelenmarkt en de termijnmarkt worden verhandeld. Apple Inc. ( AAPL ) kan bijvoorbeeld op de aandelenmarkt worden verhandeld tegen $ 200, maar de uitoefenprijs van zijn opties kan $ 150 zijn op de termijnmarkt, wat een weerspiegeling is van de pessimistische percepties van handelaars over de toekomst.