De voorraadcyclus: wat omhoog gaat, moet naar beneden komen

Aandelenkoersen lijken misschien willekeurig, maar er zijn herhalende prijscycli, die voornamelijk worden aangedreven door de deelname van grote financiële instellingen. Grote institutionele aankopen verlopen in vier verschillende fasen:

1. Accumulatie
2. Markup
3. Distributie
4. Markdown

Een handelaar moet een strategie hebben om te profiteren van prijsactie terwijl deze plaatsvindt. Als u de vier prijsfasen begrijpt, wordt het rendement gemaximaliseerd, omdat slechts één van de fasen de belegger optimale winstkansen op de aandelenmarkt biedt. Wanneer u zich bewust wordt van de voorraadcycli en de prijsfasen, bent u bereid om consistent te profiteren met minder opname.

Accumulatiefase

De accumulatie fase begint wanneer institutionele beleggers  – zoals beleggingsfondsen, pensioenfondsen en grote banken – opkopen aanzienlijke aandelen van een bepaald bestand. De prijs vormt een basis naarmate de aandelen van de aandelen worden geaccumuleerd. Institutionele beleggers moeten gedurende lange perioden kopen om de prijs van de aandelen niet opvallend op te drijven, waardoor ze een lange tijdshorizon krijgen.

Deze fase is geen lucratieve tijd voor kleine beleggers om te kopen, aangezien het kapitaal zal vastlopen of de belegger kan te maken krijgen met een grote opname van kapitaal. Het herkennen van de tekenen van accumulatie geeft echter inzicht in toekomstige kansen. Tijdens deze fase beweegt de prijs meestal zijwaarts in een bereik. Het bereik wordt geïdentificeerd door variabele pivot hoogte- en dieptepunten (Figuur 1) en prijsbewegingen van het zweepzaagtype.

De beker en het handvat is een ander prijspatroon dat op accumulatie wijst. Het handvat is een hoger draaipunt laag en kan het einde van een accumulatiecyclus aangeven. Een hogere prijs boven de rand van de “cup” kan leiden tot een nieuw been omhoog.

De accumulatiefase kan uw kapitaal doen slijten, aangezien de prijs in beide richtingen zal schommelen. Soms is het handig om een indicator toe te voegen om niet-trending condities te identificeren. De gemiddelde directionele index (ADX) is een trendsterkte-indicator en het voorbeeld in figuur 3 laat zien dat de prijs zijwaarts beweegt. De ADX is toegevoegd om trendkracht te tonen. Een ADX van minder dan 25 toont een lage trendsterkte, wat duidt op niet-trending-omstandigheden. De ADX stijgt boven het 25-niveau als er trendsterkte is.

Opmaakfase

Tijdens de markup fase breekt de prijs buiten het bereik en begint een aanhoudende opwaartse trend. Een uptrend wordt gedefinieerd als een reeks hogere pivot-hoogtepunten en hogere pivot-dieptepunten. In deze fase begint de prijs te stijgen. Het grote geld heeft een positie verworven en nu worden retailbeleggers uitgenodigd om mee te doen aan de winstpartij. Dit is de meest winstgevende tijd om de aandelen te bezitten – een kans om uw winst te laten lopen. Hoe eerder u deze fase herkent, hoe meer u kunt profiteren. 

Gebruik trend-handel strategieën tijdens deze fase. Een voorbeeld van een trendhandelstrategie is om een ​​trendlijn samen met de pivot-dieptepunten te tekenen en lang boven de opwaartse trendlijn te blijven. Het vroeg in de markup-fase invoeren van een aandeel leidt tot de grootste potentiële winsten. Bij klassieke trendhandel gaat het om het invoeren van de aandelen met pullbacks boven de trendlijn (Figuur 4).

De ADX helpt ons de overgang van de accumulatiefase naar de markup-fase te zien. Wanneer de ADX boven de 25 stijgt op hetzelfde moment als een nieuwe prijs, kan de trend beginnen. De beste trends zullen een overeenkomst hebben tussen de indicator en de prijs, zoals aangegeven in afbeelding 5 en 6. De trend is echt je vriend en laat je winst renderen.

Figuur 6 toont ook een driehoekspatroon in de accumulatiefase en vervolgens een nieuwe hoge prijs, die ons laat zien hoe de markup-fase begint en een trend wordt geboren.

Uptrends doen zich voor in deze cyclus en de prijs maakt hogere hoogtepunten. Wanneer het trendmomentum toeneemt, zoals te zien is in hogere ADX-pieken, kunnen we verwachten dat de trend doorzet.

De prijs kan de trend voortzetten of een ommekeer ingaan. Vaker wel dan niet, zal de trend zich voortzetten na een test van steun / weerstand.

Rechthoekige patronen vertegenwoordigen prijsconsolidatie en kunnen optreden wanneer aandelen worden verzameld of gedistribueerd. Het herkennen van de zijwaartse trend leidt tot de beste strategie voor winst. Een belegger kan voor deze periode uit de handel zijn of, als er  dividenden  en / of opties zijn, kan een andere strategie zijn om dividenden aan te houden en te innen en gedekte oproepen te verkopen. Het is achteraf gemakkelijker te identificeren, maar het leren herkennen van consolidatie wanneer het zich voordoet, biedt een voorsprong in de winsthandel.

In figuur 7 zie je rechthoekige prijspatronen in de markup-fase voor de Energy Select Sector SPDR, wat leidt tot een voortzetting van de trend zoals te zien in figuur 8. Een nieuw hoog in prijs uit een rechthoekig patroon is een technisch koopsignaal. Een nieuw dieptepunt is een technisch verkoopsignaal.

Distributiefase

De distributiefase begint wanneer de markup-fase eindigt en de prijs een andere bereikperiode ingaat. De aandelen worden in de loop van de tijd verkocht – het tegenovergestelde van accumulatie. Deze keer willen de verkopers hogere prijzen handhaven totdat de aandelen zijn verkocht.

Of het nu om distributie of accumulatie gaat, is op dit punt minder gemakkelijk te onderscheiden. Het is belangrijker om voorbereid te zijn op het volgende signaal dan te proberen de volgende zet te voorspellen.

Een van de meest voorkomende verspreidingspatronen staat bekend als het hoofd-schouderspatroon (figuur 9). Afronding of een koepelvorm (Figuur 10) geeft de verdeling aan voorafgaand aan de markdown-fase.

Markdown-fase

De laatste fase van de voorraadcyclus is de afwaarderingsfase. Markdown begint wanneer de prijs een lagere high maakt en geen nieuwe high (Figuur 9).

Markdown volgt een verdeling, dat is wanneer instellingen voorraad verkopen, hetzij om aflossingsredenen, simpelweg winst nemen, of om van positie te veranderen in een ander aandeel of een andere sector. De prijsverlagingsfase is een neerwaartse trend (Figuur 11). 

Pas op dat emoties geen invloed hebben op het handelen tijdens de afwaarderingsfase. Prijs is altijd het signaal om naar te kijken; een reeks lagere pivot-hoogtepunten en lagere pivot-dieptepunten zullen een prijsdaling of een trendomkering signaleren. Een omkering is wanneer de prijsrichting volledig verandert ten opzichte van de richting waarin deze was gericht. Succesvolle investeerders zorgen ervoor dat winsten worden geboekt en regels voor geldbeheer zullen het niet mogelijk maken om een ​​dalende uitgifte aan te houden.

Het komt neer op

De studie van aandelencycli zal beleggers een heads-up geven over de trendomstandigheden voor een aandeel, zijwaarts, omhoog of omlaag. Hierdoor kan de belegger een winststrategie plannen die profiteert van wat de prijs doet. De hele cyclus kan zich herhalen of niet. Het is niet nodig om het te voorspellen, maar het is noodzakelijk om de juiste strategie te hebben.

Nu kunt u deze informatie toepassen om te leren omgaan met risico’s. Als u eenmaal een winst heeft, moet u een plan hebben om wat te behouden: Een winst is geen winst totdat u deze bankiert. U kunt een stop-loss gebruiken als onderdeel van uw handelsbeheerplan om u te helpen profiteren van uw winsten. Slimme investeerders die de verschillende prijscycli erkennen, zijn in staat om de beste winstkansen te benutten. Het goede nieuws is dat u kunt leren om op het juiste moment de juiste transactie te doen.