Definitie van aandelenoptie
Wat is een aandelenoptie?
Een aandelenoptie geeft een belegger het recht, maar niet de verplichting, om een aandeel tegen een afgesproken prijs en datum te kopen of verkopen. Er zijn twee soorten opties: putten, wat een weddenschap is dat een aandeel zal dalen, of callen, wat een weddenschap is dat een aandeel zal stijgen.
Belangrijkste leerpunten
- Opties geven een handelaar het recht om een aandeel te kopen of verkopen tegen een afgesproken prijs en datum.
- Er zijn twee soorten opties: Oproepen en Puts.
- Een contract vertegenwoordigt 100 aandelen van de onderliggende aandelen.
Inzicht in opties
Stijlen
Er zijn twee verschillende soorten opties: Amerikaans en Europees. Amerikaanse opties kunnen op elk moment tussen de aankoopdatum en de vervaldatum worden uitgeoefend. Europese opties, die minder vaak voorkomen, kunnen alleen op expiratiedatum worden uitgeoefend.
uiterste houdbaarheidsdatum
Opties stellen een handelaar niet alleen in staat om te wedden op een aandeel dat stijgt of daalt, maar stelt de handelaar ook in staat om een specifieke datum te kiezen waarop hij verwacht dat het aandeel zal stijgen of dalen. Dit staat bekend als de vervaldatum. De vervaldatum is belangrijk omdat het traders helpt bij het bepalen van de waarde van de put en de call, die bekend staat als de tijdswaarde, en wordt gebruikt in verschillende prijsmodellen voor opties, zoals het Black Scholes-model.
Uitoefenprijs
De uitoefenprijs bepaalt of een optie moet worden uitgeoefend. Het is de prijs waarvan een handelaar verwacht dat de voorraad op de vervaldatum boven of onder zal zijn. Als een handelaar gokt dat International Business Machine Corp. ( IBM ) in de toekomst zal stijgen, kunnen ze een oproep kopen voor een specifieke maand en een bepaalde uitoefenprijs. Een handelaar gokt er bijvoorbeeld op dat de aandelen van IBM medio januari boven de $ 150 zullen uitkomen. Ze kunnen dan een oproep van $ 150 in januari kopen.
Contracten
Contracten vertegenwoordigen het aantal opties dat een handelaar mogelijk wil kopen. Een contract is gelijk aan 100 aandelen van de onderliggende aandelen. Aan de hand van het vorige voorbeeld besluit een handelaar om vijf oproepcontracten te kopen. Nu zou de handelaar op 5 januari $ 150 aanroepen bezitten. Als het aandeel op de vervaldatum boven de $ 150 stijgt, heeft de handelaar de mogelijkheid om 500 aandelen van IBM’s aandelen uit te oefenen of te kopen voor $ 150, ongeacht de huidige aandelenkoers. Als het aandeel minder dan $ 150 waard is, vervallen de opties waardeloos en verliest de handelaar het volledige bedrag dat is uitgegeven om de opties te kopen, ook wel de premie genoemd.
Premie
De premie wordt bepaald door de prijs van de oproep te nemen en deze te vermenigvuldigen met het aantal gekochte contracten en deze vervolgens te vermenigvuldigen met 100. In het voorbeeld: als een handelaar 5 januari IBM $ 150 oproepen koopt voor $ 1 per contract, zou de handelaar $ 500 uitgeven. Als een handelaar echter wilde wedden dat de aandelen zouden dalen, zouden ze de putten kopen.
Handel in opties
Opties kunnen ook worden verkocht, afhankelijk van de strategie die een handelaar gebruikt. Als een handelaar verder gaat met het bovenstaande voorbeeld, en als een handelaar denkt dat IBM-aandelen klaar zijn om te stijgen, kunnen ze de call kopen, of ze kunnen er ook voor kiezen om de put te verkopen of te schrijven. In dit geval zou de verkoper van de put geen premie betalen, maar wel de premie ontvangen. Een verkoper van 5 IBM januari $ 150 putten zou $ 500 ontvangen. Mocht de aandelenkoers boven $ 150 komen, dan zou de optie waardeloos vervallen, waardoor de verkoper van de put alle premie kan behouden. Als het aandeel echter onder de uitoefenprijs zou sluiten, zou de verkoper de onderliggende aandelen moeten kopen tegen de uitoefenprijs van $ 150. Als dat gebeurt, zou dit een verlies van de premie en extra kapitaal tot gevolg hebben, aangezien de handelaar nu de aandelen bezit voor $ 150 per aandeel, ondanks dat het op lagere niveaus handelt.
Voorbeeld uit de echte wereld van aandelenopties
In het onderstaande voorbeeld gelooft een handelaar dat de aandelen van Nvidia Corp ( NVDA ) in de toekomst zullen stijgen tot meer dan $ 170. Ze besluiten om 10 januari $ 170 oproepen te kopen die worden verhandeld tegen een prijs van $ 16,10 per contract. Het zou ertoe leiden dat de handelaar $ 16.100 uitgeeft om de oproepen te kopen. Om de handelaar echter winst te laten maken, moet het aandeel stijgen boven de uitoefenprijs en de kosten van de oproepen, of $ 186,10. Mocht het aandeel niet boven de $ 170 komen, dan zouden de opties waardeloos vervallen en zou de handelaar de volledige premie verliezen.
Bovendien, als de handelaar wil wedden dat Nvidia in de toekomst zal vallen, kunnen ze 10 januari $ 120 Puts kopen voor $ 11,70 per contract. Het zou de handelaar in totaal $ 11.700 kosten. Wil de handelaar winst maken, dan moet het aandeel onder $ 108,30 dalen. Mocht het aandeel boven de $ 120 sluiten, dan zouden de opties waardeloos vervallen, met verlies van de premie tot gevolg.
Veel Gestelde Vragen
Wat is een aandelenoptie?
Op de financiële markten geven aandelenopties de handelaar het recht, maar niet de verplichting, om een onderliggend aandeel te kopen of te verkopen. In wezen stelt een aandelenoptie een belegger in staat om te wedden op de stijging of daling van een bepaald aandeel tegen een specifieke datum in de toekomst. Grote bedrijven zullen vaak aandelenopties kopen om de risicoblootstelling aan een bepaald effect af te dekken. Aan de andere kant stellen opties beleggers ook in staat te speculeren op de prijs van een aandeel, waardoor hun risico doorgaans wordt verhoogd.
Wat zijn de twee soorten aandelenopties?
Wanneer beleggers aandelenopties verhandelen, kunnen ze kiezen tussen een calloptie of een putoptie. Bij een call-optie speculeert de belegger dat de prijs van het onderliggende aandeel zal stijgen. Een putoptie neemt een bearish positie in, waarbij de belegger wedt dat de prijs van het onderliggende aandeel zal dalen. Opties worden gekocht als contracten, die gelijk zijn aan 100 aandelen van de onderliggende aandelen. Wanneer een contract wordt geschreven, bepaalt het de prijs die de onderliggende aandelen moeten bereiken om in-the-money te zijn, ook wel de uitoefenprijs genoemd. De waarde van een optie wordt bepaald door het verschil tussen de onderliggende aandelenkoers en de uitoefenprijs.
Wat is een voorbeeld van een aandelenoptie?
Beschouw een belegger die speculeert dat de prijs van aandeel A binnen 3 maanden zal stijgen. Momenteel wordt voorraad A gewaardeerd op $ 10. De belegger koopt vervolgens een calloptie met een uitoefenprijs van $ 50, wat de prijs is die de aandelen moeten overschrijden om de belegger winst te laten maken. Snel vooruitspoelen naar de vervaldatum, waar nu voorraad A is gestegen tot $ 70. Deze call-optie zou $ 20 waard zijn, aangezien de prijs van aandeel A $ 20 hoger is dan de uitoefenprijs van $ 50. Een belegger zou daarentegen profiteren van een putoptie als de onderliggende aandelen op de vervaldatum onder zijn uitoefenprijs zouden dalen.