Gestructureerde fondsen

Wat zijn gestructureerde fondsen?

Gestructureerde fondsen zijn een type fonds dat zowel aandelen- als vastrentende producten combineert om beleggers een zekere mate van kapitaalbescherming en kapitaalgroei te bieden. Deze fondsen beleggen doorgaans het grootste deel van de portefeuille in vastrentende waarden om het fonds kapitaalbescherming te bieden, vaak met terugbetaling van de hoofdsom en de extra winst van rentebetalingen. Gestructureerde fondsen gebruiken ook opties, futures en andere derivaten, vaak gekoppeld aan marktindexen, om blootstelling aan kapitaalgroei te bieden.

Hoe gestructureerde fondsen werken

Gestructureerde fondsen zijn beheerde portefeuilles die op verschillende manieren aan marktinvesteerders worden aangeboden. Ze zijn een vorm van gestructureerd product die algemeen beschikbaar is voor particuliere beleggers.

Deze producten zijn aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar conservatieve beleggingen met neerwaartse bescherming en die ook graag willen profiteren van opwaartse bewegingen in de markten. Exacte producten en garanties variëren afhankelijk van het fonds. Het is gebruikelijk dat beleggers deze fondsen identificeren via hun makelaarsplatform. Ze kunnen samen met geldmarktfondsen worden geadverteerd of als optie worden toegevoegd aan complexere bankproducten. Deze fondsen kunnen depositocertificaten gebruiken als het vastrentende deel van de belegging.

Gestructureerde fondsen beleggen zowel in vastrentende waarden als in derivaten. Ze zijn vaak gekoppeld aan marktindexen. Ze bieden doorgaans geen liquiditeit en moeten gedurende een bepaalde periode worden aangehouden. Het grootste deel van het fonds is belegd in verschillende soorten vastrentende waarden, waardoor beleggers een lange termijn moeten aanhouden. Het resterende deel integreert de marktgebonden component door het gebruik van derivaten. Ongeveer 20% van het vermogen dat in gestructureerde fondsen wordt aangehouden, wordt belegd in swaps, opties, futures en andere derivaten die zijn gekoppeld aan het rendement van een marktindex. Dit deel van het fonds streeft ernaar om een ​​extra rendement voor beleggers te genereren.

Gestructureerde fondsen kunnen een goede investering zijn voor beleggers die op zoek zijn naar kapitaalbehoud op de lange termijn met opwaarts potentieel. Ze kunnen een rendement bieden dat verder gaat dan gewone geldmarktfondsen en hoogrentende spaarrekeningen.

Over het algemeen garanderen gestructureerde fondsen een deel van de totale investering. Als een S&P 500 gestructureerd fonds bijvoorbeeld 80% van zijn hoofdsom beschermt, betekent dit dat het 80% van zijn fondsen in vastrentende producten belegt met een kleine kans om onder de hoofdsom te vallen. De rest van het fonds wordt belegd in derivaten die zijn blootgesteld aan de S&P 500-index. De belegger zal winnen naarmate de S&P 500 vordert en kan verliezen lijden als hij daalt, maar het fonds zal niet onder de 80% van zijn startwaarde vallen.

Investeren in gestructureerde fondsen

Fidelity biedt investeerders de mogelijkheid om via haar platform te investeren in gestructureerde fondsen. Het biedt fondsen aan die zijn gekoppeld aan de Euro STOXX 50 Index, S&P 500 Index, S&P 500 Low Volatility High Dividend Index en de Dow Jones Industrial Average.

Goldman Sachs is de primaire emittent van de gestructureerde fondsportefeuille die is gekoppeld aan de Dow Jones Industrial Average. Het fonds belegt het grootste deel van de portefeuille in depositocertificaten. Het hanteert een cap rate van 50% tot 58% voor het rendement van de Dow Jones Industrial Average.