Synthetische kredietbrief (SLC)
Wat is een synthetische kredietbrief?
Een synthetisch kredietbrief (SLC) is een voorgefinancierd, verhandelbaar instrument dat garandeert dat een bepaalde betaling zal worden betaald. Kredietbrieven kunnen op verschillende manieren worden gestructureerd. In grote lijnen kunnen de verschillende soorten kredietbrieven worden gegroepeerd in twee categorieën: gefinancierd en niet-gefinancierd.
Belangrijkste leerpunten
- Een synthetische kredietbrief is een kredietbrief die een bank op de sluitingsdatum heeft voorgefinancierd, in plaats van wanneer het geld wordt opgenomen als dat nodig is.
- SLC’s worden beschouwd als een lager risico dan reguliere kredietbrieven, aangezien ze over het algemeen het tegenpartijrisico elimineren.
- Alle soorten kredietbrieven worden veel gebruikt in de internationale handel. Een verkoper kan een SLC nodig hebben omdat deze veel voordelen biedt op het gebied van risicobeheer ten opzichte van een standaard, niet-volgestort kredietbrief.
Inzicht in synthetische kredietbrieven
Kredietbrieven worden meestal aangeboden als niet-volgestorte, verhandelbare instrumenten. Deze instrumenten worden ondersteund door een bank en bieden een tweede financieringslijn die helpt om de betaling van een koper aan een verkoper te garanderen. Een synthetische kredietbrief simuleert een standaard, niet-volgestorte kredietlijn, maar vereist een diepere relatie met complexere voorzieningen. De synthetische kredietbrief wordt volledig gefinancierd met geld dat wordt toegewezen aan een bepaalde rekening wanneer de kredietbrief wordt ondertekend in plaats van uitgeoefend.
Synthetische kredietbrieven kunnen ook bekend staan als volledig gefinancierde documentaire kredietbrieven. Het opstellen van een volledig gefinancierde kredietbrief kan mogelijk gepaard gaan met afzonderlijke accountkosten of mogelijk een oplopende rente terwijl het geld wordt aangehouden.
Over het algemeen worden kredietbrieven veel gebruikt in de internationale handel. Het type kredietbrief dat vereist is, wordt meestal bepaald door de verkoper. Sommige verkopers accepteren niet-volgestorte kredietbrieven, terwijl anderen een gefinancierde, synthetische kredietbrief nodig hebben. Door te vertrouwen op kredietbrieven, kunnen verkopers ervoor zorgen dat ze het geld van de koper op tijd en in het juiste bedrag ontvangen. Als de koper de aankoop niet volledig kan afronden, neemt de bank het volledige of resterende bedrag voor zijn rekening.
Risico’s
Synthetische kredietbrieven bieden een nog grotere liquiditeit en zekerheid omdat de fondsen vooraf door de bank zijn geregeld. Dit helpt om het geld meer direct beschikbaar te maken. Als gevolg hiervan elimineren synthetische kredietbrieven effectief elk tegenpartijrisico voor de verkoper bij de transactie.
Synthetische kredietbrieven worden veel gebruikt in de internationale handel om de handel tussen importeurs, exporteurs en tussenpersonen te vergemakkelijken. Naast het tegenpartijrisico kunnen andere risico’s die SLC’s helpen verminderen, valutarisico’s, taalbarrières en grensoverschrijdende belastingkwesties omvatten.
Het verkrijgen van een kredietbrief
Grote gevestigde bedrijven die wereldwijd betrokken zijn bij internationale handel, hebben meestal een sterke relatie met een financiële instelling die hun kredietbrieven afhandelt. Alle soorten kredietbrieven zijn een vorm van uitlenen. Dit vereist dat een bedrijf voldoet aan gespecificeerde normen voor kredietaanbod. Als zodanig kan het verkrijgen van een kredietbrief een commercieel kredietonderzoek en / of kredietrapportage inhouden.
Commerciële kredietscore verschilt van individuele kredietscore doordat veel grote bedrijven door de kredietbeoordelaars worden gelabeld met een zakelijke kredietwaardigheid. Een ontwikkelde relatie met een enkele verstrekker van kredietbrieven is doorgaans het beste, aangezien de financiële instelling mogelijk één enkele rekening kan gebruiken voor het beheer van elke gefinancierde en niet-volgestorte kredietbrief.
Veel grote bedrijven met multinationale activiteiten zullen doorgaans op zoek gaan naar samenwerking met een grote internationale bank die snelle en efficiënte verwerking in meerdere landen mogelijk maakt. Synthetische kredietbrieven zijn in dit verband bijzonder nuttig omdat de bank de transactieactiviteit beheert en het geld onmiddellijk beschikbaar is voor verlening.
Verschillende soorten kredietbrieven
Er bestaan verschillende soorten kredietbrieven en kredietbrieven. In grote lijnen zullen alle soorten kredietbrieven worden gefinancierd of niet worden gefinancierd. Daarnaast kunnen kredietbrieven ook worden gelabeld of gestructureerd als:
- Commerciële kredietbrieven: het bedrijf heeft een relatie met een bank die rechtstreekse betalingen doet aan de verkoper.
- Stand-by kredietbrieven (SLOC) : Verplicht de bank alleen om de begunstigde / verkoper te betalen als de koper die de brief ontvangt, niet in staat is dit te doen.
- Doorlopende kredietbrieven: als een doorlopende kredietlijn. Staat een reeks trekkingen toe tegen een bepaalde limiet.
- Bevestigde kredietbrieven : geef een aanvullende garantie van een tweede bank. Voor degenen die het tegenpartijrisico verder willen minimaliseren.
- Herroepbare kredietbrief: er kunnen op elk moment wijzigingen in de kredietbrief worden aangebracht.
- Onherroepelijke kredietbrief : er kunnen geen wijzigingen in de kredietbriefvoorwaarden worden aangebracht zonder de goedkeuring van alle betrokken partijen.
- Rode clausule kredietbrief: biedt een bepaald bedrag aan vooruitbetaling.
- Groene clausule kredietbrief: biedt betaling na een gespecificeerde mededeling van opslag.
Voorbeeld uit de echte wereld van een synthetische kredietbrief
Een grote internationale bank kan kredietbrieven aanbieden aan kopers op markten buiten hun thuisland, aangezien deze kopers op eigen kracht moeilijkheden kunnen ondervinden bij het verkrijgen van internationaal krediet. Een Amerikaans bedrijf dat bijvoorbeeld veel zaken doet in China, wil misschien samenwerken met een Chinese bank om hun kredietbrieven te beheren. Door kredietbrieven af te geven aan Amerikaanse bedrijven, kan de Chinese bank haar binnenlandse importeurs helpen de landenrisico’s te minimaliseren. Door deze regeling kunnen ook kredietrisico’s en valutarisico’s voor de betrokken partijen worden verkleind.