Systemisch risico versus systematisch risico: wat is het verschil?
Systemisch risico versus systematisch risico: een overzicht
Systeemrisico beschrijft een gebeurtenis die kan leiden tot een grote ineenstorting in een specifieke bedrijfstak of de bredere economie. Systematisch risico is het alomtegenwoordige, verreikende, eeuwigdurende marktrisico dat een reeks verontrustende factoren weerspiegelt.
Systeemrisico is vaak een complete, exogene schok voor het systeem, zoals de dreiging dat een van de grote banken die tijdens de financiële crisis van 2008 instortte, een enorme implosie van de markt zou kunnen veroorzaken.
Systematisch risico is het algemene, dagelijkse, voortdurende risico dat kan worden veroorzaakt door een combinatie van factoren, waaronder de economie, rentetarieven, geopolitieke kwesties, de gezondheid van bedrijven en andere factoren.
Belangrijkste leerpunten
- Systeemrisico en systematisch risico zijn beide gevaren voor de financiële markten en de economie, maar de oorzaak van deze risico’s – en de methoden om ze te beheersen – is anders.
- Systeemrisico is het risico dat een risico op bedrijf- of sectorniveau een enorme ineenstorting kan veroorzaken.
- Systematisch risico is het risico dat inherent is aan de gehele markt en kan worden toegeschreven aan een combinatie van factoren, waaronder economische, sociaalpolitieke en marktgerelateerde gebeurtenissen.
Systeemrisico is moeilijker te kwantificeren en moeilijker te voorspellen, terwijl een systematisch risico beter kwantificeerbaar is en (in sommige gevallen) kan worden geanticipeerd.
Systemisch risico
Systeemrisico vertegenwoordigt het risico dat verband houdt met het volledig falen van een bedrijf, een sector, een bedrijfstak, een financiële instelling of de economie als geheel. Het kan ook worden gebruikt om kleine, specifieke problemen te beschrijven, zoals beveiligingsfouten voor een bankrekening of gebruikersinformatie van een website. Grotere, bredere kwesties zijn onder meer een brede economische crisis die werd aangewakkerd door een ineenstorting van het financiële systeem.
Het woord systemisch zelf wordt voornamelijk gebruikt om een specifiek gezondheidsgerelateerd probleem te beschrijven dat het hele lichaam van een persoon beïnvloedt. Deze beschrijving is vervolgens overgenomen om uit te leggen hoe kleinere financiële problemen een gevaarlijke impact kunnen hebben op de economie of het financiële systeem.
Systematisch risico
Hoewel systeemrisico een beetje amorf is, heeft systematisch risico een meer algemene betekenis. De term wordt vaak door elkaar gebruikt met “marktrisico” en betekent het gevaar dat in de algemene markt wordt ingebakken en dat niet kan worden opgelost door uw portefeuille of posities te diversifiëren. Brede marktrisico’s kunnen worden veroorzaakt door recessies, periodes van economische zwakte, oorlogen, stijgende of stagnerende rentetarieven, schommelingen in valuta’s of grondstoffenprijzen, naast andere grote problemen. Hoewel systematisch risico niet kan worden uitgesloten met een andere strategie voor activaspreiding, kan het wel worden beheerd.
Het marktrisico dat bedrijfs- of branchespecifiek is en kan worden verholpen, wordt onsystematisch of idiosyncratisch risico genoemd. Bij systematisch risico helpt diversificatie niet. Dit komt doordat de risico’s veel breder zijn dan één sector of bedrijf. Het woord systematisch impliceert een geplande, stapsgewijze benadering van een probleem of probleem.
Beleggers die de risico’s van systematisch risico willen beperken, kunnen ervoor zorgen dat hun portefeuilles een verscheidenheid aan activaklassen omvatten – zoals aandelen, vastrentende waarden, contanten en onroerend goed – omdat deze elk anders zullen reageren op een grote systeemverandering.
Systemisch risico vs. systematisch risico Voorbeeld
De ineenstorting van Lehman Brothers Holdings Inc. in 2008 is een voorbeeld van systeemrisico. Nadat de wereldwijde financiële dienstverlener het faillissement had aangevraagd, waren er schokgolven in het hele financiële systeem en de economie. Omdat Lehman Brothers een groot bedrijf was en diep geworteld in de economie, resulteerde de ineenstorting ervan in een domino-effect dat een groot risico opleverde voor het wereldwijde financiële systeem.
De Grote Recessie van de late jaren 2000 is een voorbeeld van systematisch risico. Iedereen die in 2008 in de markt heeft geïnvesteerd, heeft door deze economische gebeurtenis de waarde van zijn investeringen drastisch zien veranderen. Deze recessie had verschillende gevolgen voor activaklassen: risicovollere effecten werden in grote hoeveelheden verkocht, terwijl eenvoudigere activa, zoals Amerikaanse schatkistcertificaten, hun waarde verhoogden.