T-aandelen

Wat zijn T-aandelen?

T-aandelen zijn een relatief nieuwe klasse van goedkopere aandelen in beleggingsfondsen, bedoeld om beleggers minder dure toegang tot fondsbeheer te bieden door lagere maximale verkoopkosten op te leggen die aan makelaars of adviseurs worden betaald. De ‘T’ staat voor ‘transactie’. (Verwar deze nieuwe T-aandelenklasse niet met de T voor ‘belastingaandelen’, een soort onbelast aandeel dat door sommige makelaars wordt verkocht.)

De beleggingsfondsensector introduceerde T-aandelen als reactie op de fiduciaire regelvan het Department of Labor, die was ontworpen om een ​​einde te maken aan onethisch gedrag van financiële adviseurs, zoals het aanbevelen van een duurdere fondsoptie aan klanten, zodat ze een hogere commissie verdienen.  Omdat T-aandelen over de hele linie één uniforme prijs bieden, doorgaans lager dan typische aandelen in beleggingsfondsen, komen adviseurs niet in de verleiding om een ​​duur fonds over een meer betaalbaar fonds te schuiven. 

Inzicht in T-aandelen

Aandelenklassen in beleggingsfondsen bepalen het bedrag dat beleggers aan het fondsbedrijf en de makelaar betalen wanneer ze de belegging kopen. De meest voorkomende klassen zijn A, B- en C-aandelen, maar T-aandelen kunnen uiteindelijk sommige van deze opties vervangen. Een andere nieuwe aandelenklasse voor onderlinge fondsen zijn de zogenaamde schone aandelen, die geen verkoopbelasting of 12b-1-vergoedingen met zich meebrengen, maar waar een makelaar of adviseur zijn eigen adviesvergoeding aan kan verbinden, waardoor het proces transparanter wordt.

T-aandelen zijn fondsen met een lage belasting die over het algemeen een maximale belasting van 2,5% in rekening brengen (of verkoopkosten vooraf). De meeste T-aandelen hebben ook een 12b-1-vergoeding van 0,25%, die wordt gebruikt om distributie- en andere gerelateerde kosten te betalen.  Voor grotere fondsaankopen kan de front-end load lager worden onderhandeld. Deze belastingen zijn veel lager dan die van A-aandelen, die front-end belastingen hebben van 5% of meer. Sommige beleggingsexperts voorspellen dat T-aandelen en / of schone aandelen uiteindelijk de populaire klasse A-aandelen van beleggingsfondsen zouden kunnen vervangen, vooral als het gaat om de pensioenbeleggingsmarkt. Het populaire Washington Mutual Investors Fund Class A, American Funds (AWSHX) heeft bijvoorbeeld een maximale frontload van 5,75% en een nettokostenratio van 0,59% per jaar. Het T-aandeel voor hetzelfde beleggingsfonds zou nog steeds een kostenratio van 0,59% hebben, maar de adviseur zou slechts een maximale belasting van 2,5% in rekening kunnen brengen.

T-aandelen bieden niet alleen meer transparantie en stimuleren minder belangenconflicten, maar deze aandelenklassen kunnen beleggers ook aanzienlijke besparingen opleveren. Volgens een Morningstar-analyse zouden T-aandelen beleggers ten minste 0,50% aan rendement kunnen besparen in vergelijking met het huidige aanbod. Samengevat over meerdere jaren, kan die helft van een procent in de loop van de tijd tot veel besparingen leiden – bijvoorbeeld, over 20 jaar zal die besparing meer dan 10% bedragen in een totale verbetering van het rendement van het beleggingsfonds.