Fooi geven
Wat is een fooi?
Een fooi geven is het verstrekken van materiële niet-openbare informatie over een beursgenoteerd bedrijf of een waardepapier aan een persoon die niet bevoegd is om over de informatie te beschikken. Zolang de informatie nauwkeurig is, kan fooien enorme winsten opleveren voor een belegger die ernaar handelt bij het uitvoeren van een effectentransactie. In de meeste gevallen leidt het ook tot oneerlijke winsten voor de kipper vanwege vooraf afgesproken afspraken om de handelswinst te delen. Fooien geven is nauw verwant aan handel met voorkennis.
Belangrijkste leerpunten
- Een fooi geven is iemand geheime of niet-openbare informatie over een bedrijf of beveiliging vertellen die hen kan motiveren om een transactie uit te voeren met voorkennis.
- Het geven van fooien is in deze gevallen illegaal: de persoon die de voorkennis ontvangt, weet of vermoedt dat de fiduciaire plicht door de fiduciaire plicht wordt geschonden;de kipper heeft enig voordeel bij het kippen;de kipper geeft de fooi door in de verwachting dat de ontvanger hiervan zal proberen te profiteren.
- Zolang de informatie juist is, kan fooien enorme winsten opleveren voor een belegger die er illegaal en onethisch naar handelt bij het uitvoeren van een effectentransactie.
Hoe fooien werken
Fooien kunnen persoonlijk, telefonisch, per post, per e-mail of op internet plaatsvinden. In deze gevallen is het geven van een fooi illegaal: de persoon die de voorkennis ontvangt, weet of vermoedt dat defiduciaire plicht wordt geschonden;de kipper heeft enig voordeel bij het kippen;de kipper geeft de fooi door in de verwachting dat de ontvanger hiervan zal proberen te profiteren.
Hoewel fooien zelden voorkomen, beschikken investeringsbankiers en advocaten vaak over materiële niet-openbare informatie die kan worden gebruikt voor het geven van fooien. Aankondigingen van fusies en overnames (M&A) resulteren vaak in aanzienlijke prijsbewegingen van de aandelen van de betrokken bedrijven.
Aan veel van deze potentiële M & A-deals wordt weken of maanden gewerkt voordat ze aan het publiek worden aangekondigd. Een aantal senior bankiers, accountants, advocaten en hun junior personeel (zelfs administratief personeel) zullen op de hoogte zijn van deze op handen zijnde deals, maar ze zijn gebonden aan strikte regels van vertrouwelijkheid. Het onthullen van informatie aan niet-geautoriseerde personen zal ertoe leiden dat een kipper wordt ontslagen en mogelijk veel ergere juridische gevolgen heeft.
Fooien kunnen ook plaatsvinden voorafgaand aan de aankondiging van de inkomsten van een bedrijf.
Sancties voor het geven van fooien
Als een persoon ervan wordt beschuldigd een familielid of een vriend een fooi te geven – die vervolgens in effecten verhandelt volgens de voorkennis – kan die persoon verantwoordelijk worden gehouden voor maximaal drie keer de behaalde winst of het vermeden verlies, plus het terugbetalen van de handelswinsten als uw fooi kan niet betalen.
Fooi voorbeeld
Stel dat er binnen een bedrijf een financieel analist is die helpt bij het samenstellen van kwartaalresultaten. De analist verneemt dat een onverwacht tekort in de winst per aandeel ( EPS ) zal worden aangekondigd op de dag van de aankondiging van de winst van het bedrijf. Hij deelt deze informatie met een vriend terwijl ze samen een biertje drinken in een bar. De vriend van de analist koopt vervolgens een groot aantal putopties op de aandelen van het bedrijf via het online account van zijn moeder.
Op de datum van de aankondiging van de winst van het bedrijf keldert de aandelen, wat enorme winsten oplevert voor de tipi (de vriend van de analist). De tippee deelt een deel van de winst met zijn vriend, de tipper. Wanneer het kantoor van de procureur-generaal hoort van dit geval van fooien, worden beide personen ontslagen door hun werkgevers en aangeklaagd wegens handel met voorkennis, wat uiteindelijk resulteert in teruggave van handelswinsten.