Top 7 fouten bij het handelen in goedkope opties

---

Aangezien opties veel volatieler zijn dan aandelen, is het volgen van strikte regels een essentieel onderdeel van risicobeheer.

Zoals Gordon Gecko het beroemde zei: “Hebzucht, bij gebrek aan een beter woord, is goed.” Hebzucht kan een grote motivator zijn om winst te maken. Als het echter om goedkope opties gaat, kan hebzucht zelfs ervaren handelaren in de verleiding brengen om onverstandige risico’s te nemen. Wie houdt er immers niet van een grote winst met een minimale investering?

Out-of-the-money opties in combinatie met korte vervaltijden kunnen op goede investeringen lijken. De initiële kosten zijn over het algemeen lager, waardoor de potentiële winst groter wordt als de optie wordt vervuld. Het loont echter om op de hoogte te zijn van deze zeven veelgemaakte fouten voordat u in goedkope opties handelt.

1. Volatiliteit niet begrijpen

Impliciete volatiliteit wordt door optiehandelaren gebruikt om te beoordelen of een optie duur of goedkoop is. De toekomstige volatiliteit (waarschijnlijke handelsbereik) wordt weergegeven met behulp van de datapunten.

Hoge impliciete volatiliteit duidt meestal op een bearish markt. Als er angst heerst op de markt, drijven waargenomen risico’s soms de prijzen op. Dat correleert met een dure optie. Een lage impliciete volatiliteit impliceert vaak een stijgende markt.

Historische volatiliteit, die op een grafiek kan worden uitgezet, moet ook zorgvuldig worden bestudeerd om een ​​vergelijking te maken met de huidige impliciete volatiliteit.

2. Negeren van kansen en waarschijnlijkheden

Han Solo zei: “Vertel me nooit de kansen”, maar smokkelaars weten niet veel van handel in opties. De markt zal niet altijd presteren in overeenstemming met de trends die worden weergegeven door de geschiedenis van de onderliggende aandelen. Sommige handelaren zijn van mening dat het kopen van goedkope opties de verliezen helpt verlichten door kapitaal aan te trekken. Dit soort bescherming kan echter worden overschat door handelaren die zich niet houden aan de regels van kansen en waarschijnlijkheden. Een dergelijke aanpak zou uiteindelijk een groot verlies kunnen veroorzaken. De kans is slechts een beschrijving van de waarschijnlijkheid dat een gebeurtenis wel of niet zal plaatsvinden.

Beleggers moeten niet vergeten dat goedkope opties vaak niet voor niets goedkoop zijn. De prijs van de optie is gebaseerd op de statistische verwachting van het potentieel van de onderliggende aandelen. De waarde van een out-of-the-money optiecontract hangt sterk af van de vervaldatum.

3. Het verkeerde tijdsbestek selecteren

Een optie met een langer tijdsbestek kost meer dan een optie met een korter tijdsbestek. Er is immers meer tijd beschikbaar om de voorraad in de voorziene richting te laten bewegen. Opties met een langere looptijd zijn ook minder kwetsbaar voor tijdsverval. Helaas kan de aantrekkingskracht van een goedkoop contract voor de eerste maand onweerstaanbaar zijn. Tegelijkertijd kan het desastreus zijn als de beweging van de aandelen niet aansluit bij de verwachting van de gekochte optie. Het is ook psychologisch moeilijk voor sommige optiehandelaren om aandelenbewegingen over langere tijdsbestekken te verwerken. Aangezien aandelen een typische reeks ups en downs doormaken, zal de waarde van opties drastisch veranderen.

4. Sentimentanalyse negeren

Het observeren van korte rente, beoordelingen van analisten en putactiviteit is een duidelijke stap in de goede richting. De grote speculant Tegengestelde indicatoren, zoals de put / call-ratio, kunnen traders helpen een voorsprong te nemen.

5. Zich baserend op Guesswork

Of de voorraad nu omhoog, omlaag of zijwaarts gaat, het negeren van fundamentele en technische analyses is een grote fout bij het kopen van opties. De gemakkelijke winsten kwamen meestal voor rekening van de markt. Daarom is het noodzakelijk om technische indicatoren te gebruiken en de onderliggende voorraad te analyseren om de timing te verbeteren.

Er is in de optiemarkt eigenlijk een veel beter argument voor market timing dan op de aandelenmarkt. Volgens de efficiënte markthypothese is het onmogelijk om nauwkeurige voorspellingen te doen over waar de aandelen naartoe gaan. Toch geeft het prijsmodel voor opties van Black Scholes zeer verschillende prijzen voor vergelijkbare opties op basis van de huidige volatiliteit. Als de efficiënte markthypothese correct is, zouden kopers van opties met een langere tijdshorizon de prestaties moeten kunnen verbeteren door te wachten op een lagere volatiliteit.

6. Intrinsieke waarde en extrinsieke waarde over het hoofd zien

Extrinsieke waarde, in plaats van intrinsieke waarde, is vaak de belangrijkste bepalende factor voor de kosten van een goedkoop optiecontract. Naarmate het verstrijken van de optie nadert, zal de extrinsieke waarde afnemen en uiteindelijk nul bereiken. De meeste opties vervallen waardeloos. De beste manier om dit vreselijke lot te vermijden, is door opties te kopen die beginnen met intrinsieke waarde. Dergelijke opties zijn zelden goedkoop.

7. Geen stop-loss-orders gebruiken

Veel handelaren in goedkope opties zien af ​​van de bescherming die wordt geboden door eenvoudige stop-loss-orders. Ze geven er de voorkeur aan om een ​​optie vast te houden totdat deze tot wasdom komt of los te laten wanneer deze nul bereikt. Door de hoge volatiliteit van opties is er zeker meer gevaar voor vroegtijdige stopzetting. Degenen met meer discipline kunnen in plaats daarvan een mentale stop of een automatische melding willen gebruiken. Een melding kan altijd worden genegeerd als het slechts een blip was, veroorzaakt door een incidenteel gebrek aan liquiditeit op de optiemarkt.

Stop-loss-orders voor opties, mentaal of feitelijk, moeten grotere verliezen mogelijk maken dan aandelen om whipsaw te voorkomen. Groei-investeerder William J. O’Neil stelde voor de verliezen te beperken tot 20% of 25% bij het handelen in opties. Dat is veel meer dan de limiet van 10% die veel beurshandelaren hanteren voor stop-loss-orders.

Het komt neer op

Zowel beginnende als ervaren optiehandelaren kunnen kostbare fouten maken bij het handelen in goedkope opties. Ga er niet vanuit dat goedkope opties dezelfde waarde bieden als ondergewaardeerde of laaggeprijsde opties. Van alle opties hebben goedkope opties vaak het grootste risico op 100% verlies. Hoe goedkoper de optie, hoe kleiner de kans dat deze in het geld vervalt.

Voordat u risico’s neemt met goedkope opties, moet u uw onderzoek doen en voorkomen dat u te veel betaalt voor handel in opties. De kosten zijn veel lager dan ze ooit waren, dus handelskosten zouden geen probleem moeten zijn. Bekijk Investopedia’s lijst met de beste optie-makelaars om er zeker van te zijn dat u niet te veel betaalt voor handel in opties.