De top 5 internationale obligatie-ETF’s voor 2016 (BNDX, VWOB)
International Bond Exchange Traded Funds (ETF’s) beleggen in schuldbewijzen die buiten de Verenigde Staten zijn uitgegeven. Ze bieden beleggers blootstelling aan buitenlandse staats- en bedrijfsobligaties, die geografische diversificatie bieden voor een vastrentende portefeuille. Veel internationale obligatie-ETF’s houden schuldbewijzen aan die in vreemde valuta luiden en kunnen dus worden gebruikt om zich in te dekken tegen een waardedaling van de dollar. Andere internationale obligatie-ETF’s, met name die welke gericht zijn op obligatie-uitgiftes in opkomende markten, houden buitenlandse schuldbewijzen aan die in Amerikaanse dollars luiden en stellen beleggers niet bloot aan valutarisico’s. Hoewel alle internationale obligatie-ETF’s enkele risico’s met zich meebrengen, is er een verscheidenheid aan solide opties beschikbaar om aan de behoeften van de meeste beleggers te voldoen.
1. Vanguard Total International Bond ETF
De Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ: BNDX ) biedt blootstelling aan staatsobligaties en bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit die in vreemde valuta luiden. Het streeft ernaar de in US dollar afgedekte Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index te volgen. Deze index is bedoeld als maatstaf voor wereldwijde markten voor schuldpapier van beleggingskwaliteit en met een vaste rente en omvat meer dan 8.000 obligaties. De Vanguard Total International Bond ETF past een passief beheerde index-samplingstrategie toe om de kenmerken van de onderliggende index nauw te benaderen.
Sinds november 2015 heeft BNDX ongeveer $ 50 miljard aan nettovermogen verdeeld over 3.927 obligaties. Maar liefst 57% van de obligaties in het fonds was afkomstig uit Europa, terwijl nog eens 27,9% afkomstig was uit de regio Azië-Pacific. Japan heeft met 22% de grootste allocatie aan obligaties, terwijl Frankrijk een allocatie van 11,5% heeft. Afronding van de rest van de top vijf landen zijn Duitsland met 9,9%, het Verenigd Koninkrijk met 9% en Italië met 8,3%. Hoewel de schuldposities van het fonds in vreemde valuta luiden, gaat het valuta-afdekkingstransacties af om de resultaten van de onderliggende index, die zelf naar de dollar is afgedekt, te evenaren en om beleggers te beschermen tegen valutarisico’s. BNDX heeft een kostenratio van 0,19%.
2. Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF
De Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (NASDAQ: VWOB ) streeft ernaar de prestaties van de Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped Index te volgen. Deze index is ontworpen als een maatstaf voor het beleggingsrendement op in US dollar luidende obligaties die zijn uitgegeven door overheden, overheidsinstanties en overheidsbedrijven in meer dan 50 opkomende markteconomieën. VWOB gebruikt een steekproefstrategie om te beleggen in een groep schuldbewijzen die de risicofactoren en andere kwaliteiten in de onderliggende index benadert.
Vanaf november 2015 omvat VWOB ongeveer $ 650,5 miljoen aan totale nettoactiva verdeeld over 866 obligaties. De grootste allocatie van het fonds is naar China met 12,5%. Andere toewijzingen van meer dan 5% zijn Mexico met 8,4%, Brazilië met 7,9%, Rusland met 7,3%, Indonesië met 5,9%, Turkije met 5,8% en de Verenigde Arabische Emiraten met 5,3%. Gezien zijn focus heeft VWOB een hoge blootstelling aan risico’s van opkomende markten. Het omvat ook een mix van obligaties van beleggingskwaliteit en obligaties onder beleggingskwaliteit. Ongeveer 21,9% van de obligaties in het fonds heeft een investment-grade rating van Moody’s Investors Service van Aa of A. Ongeveer 45,6% van de obligaties in het fonds heeft een gemiddelde kwaliteitsrating van Baa. De overige 32,5% van de obligaties zijn hoogrentende obligaties met een rating onder Baa. VWOB heeft een kostenratio van 0,34%.
3. Invesco International Corporate Bond ETF
De Invesco International Corporate Bond ETF (NYSEARCA: PICB ) biedt beleggers blootstelling aan bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit die in vreemde valuta zijn uitgegeven. PICB streeft ernaar het rendement te volgen van de S&P International Corporate Bond Index, die het rendement meet van bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit die zijn uitgegeven in de valuta’s van de Groep van Tien (G-10) landen, exclusief de Amerikaanse dollar. De valuta zijn onder meer de Canadese dollar, Australische dollar, Britse pond, Japanse yen, Noorse kroon, Nieuw-Zeelandse dollar, Zweedse kroon, Zwitserse frank en euro.
PICB past een representatieve steekproefbenadering toe om de kenmerken van de onderliggende index te benaderen. Sinds november 2015 bezit PICB ongeveer $ 189 miljoen aan nettoactiva verdeeld over 357 obligaties. Ongeveer 50,6% van de activa is toegewezen aan in euro luidende obligaties, 32,8% aan in Britse pond luidende obligaties en 13,3% aan in Canadese dollar luidende obligaties. Geen enkele andere valuta-allocatie is groter dan 1,1%. Ongeveer 52% van het fonds is bestemd voor de financiële dienstverlening, 17,2% voor de nutssector en 7,8% voor de telecommunicatiesector. PICB heeft een kostenratio van 0,5%.
4. iShares International Treasury Bond ETF
De iShares International Treasury Bond ETF (NASDAQ: IGOV ) biedt beleggers blootstelling aan staatsobligaties van beleggingskwaliteit die in vreemde valuta luiden. Deze ETF tracht de beleggingsresultaten te volgen van de S & P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US Index, die het rendement meet van schatkistpapier uitgegeven door 18 ontwikkelde markten buiten de Verenigde Staten. IGOV hanteert een passieve representatieve steekproefstrategie om het beleggingsprofiel van de onderliggende index te benaderen.
Sinds november 2015 omvat IGOV ongeveer $ 482 miljoen aan nettoactiva, verdeeld over 600 schuldbewijzen. Iets meer dan 22,5% van het fonds is toegewezen aan Japanse staatsobligaties, de grootste allocatie met een aanzienlijke marge. Franse, Duitse en Italiaanse staatsobligaties vertegenwoordigen elk meer dan 6% van het fondsvermogen, terwijl obligaties uit het Verenigd Koninkrijk goed zijn voor 5,5% en obligaties uit België en Spanje elk ongeveer 4,7%. Meer dan 56% van de activa van IGOV heeft een Standard & Poor’s rating van AA of AAA, wat staat voor respectievelijk hoogwaardige of hoogwaardige beleggingen. Ongeveer 4,7% van het vermogen van het fonds heeft een rating onder beleggingskwaliteit. IGOV heeft een kostenratio van 0,35%.
5. SPDR DB International Government Inflatie-Protected Bond ETF
De SPDR DB International Government Inflation-Protected Bond ETF (NYSEARCA: inflatie beschermde effectenmarkten in ontwikkelde en opkomende economieën over de hele wereld. Het fonds gebruikt een passieve samplingstrategie om het rendement van de onderliggende index te benaderen.
Vanaf november 2015 omvat WIP ongeveer $ 705 miljoen aan nettoactiva verdeeld over 137 effecten. Ongeveer 18,9% van het fonds is toegewezen aan effecten uitgegeven door het Verenigd Koninkrijk, 15,5% aan Franse effecten en 6,1% aan Japanse effecten. Andere landen met een toewijzing van meer dan 4% zijn onder meer Zuid-Korea, Zweden, Israël, Canada, Italië, Duitsland, Chili, Mexico en Australië. WIP heeft een kostenratio van 0,5%.