Handelen in aardgasopties

Opties stellen handelaren in staat om hun weddenschappen op de onderliggende activa die door de optie worden vertegenwoordigd, te gebruiken. Deze handige financiële instrumenten kunnen worden gebruikt om aandelen, obligaties, valuta’s en zelfs futures en grondstoffen te verhandelen. In dit artikel zullen we ons concentreren op de basisprincipes van het handelen in aardgasopties.

Overzicht

In tegenstelling tot opties om aandelen te verkopen of te kopen, waarbij de optie rechtstreeks kan worden uitgevoerd in ruil voor de onderliggende waarde, worden aardgasopties uitgeoefend in futurescontracten die aardgas vertegenwoordigen dat is gecontracteerd voor levering. Dit is niet iets waar een handelaar de slaap van zou moeten verliezen, aangezien een futurescontract net zo goed een zekerheid is als een aandelencertificaat.

In de praktijk werken aardgasopties zoals elk ander type optie, waarbij een call een longpositie vertegenwoordigt en een put een shortpositie.  Hoewel een handelaar vol vertrouwen kan gaan door de een of de ander te kopen, is het gebruikelijker om uitoefenprijzen te gebruiken om een ​​spreiding te creëren waarover de gecombineerde opties een behoorlijk rendement kunnen opleveren met gecontroleerde risico’s. Als je eenmaal begint met het combineren van oproepen en een reeks uitoefenprijzen invoert en rekening houdt met de tijdslimieten, kun je eindigen met complexe strategieën die klinken als mislukte haarmetaalbands uit de jaren 80, zoals de ‘ ijzeren condor’.

Invloeden op aardgasprijzen

Alle directionele weddenschappen zoals bear-spreads en bull-spreads, en zelfs neutrale strategieën zoals de Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) de plek om alle informatie te krijgen over leveringsniveaus, productie en variatie van historische normen. De EIA houdt ook de in- en uitvoer van gas bij. Terwijl het Internationaal Energieagentschap een bron is voor het volgen van productieveranderingen in het buitenland.

Het gaat echter niet alleen om aanvoer en productie, want het weer kan een wildcard zijn die toekomstgerichte projecties in de war brengt. Hete zomers kunnen bijvoorbeeld de aardgasprijzen opdrijven naarmate er meer energie wordt verbruikt om de airconditioning van stroom te voorzien. De olieprijs heeft ook een impact, omdat de apparatuur kan worden gedeeld en dezelfde bedrijven mogelijk zowel olie als gas onderzoeken en produceren. Zo heeft de gedeelde technologische vooruitgang door hydrofracturering de productie van zowel olie als gas in de VS verhoogd, waardoor de prijs van aardgas omlaag is gegaan in tijden dat deze traditioneel zou zijn gestegen.

Het komt neer op

Aardgasopties en de strategieën die worden gebruikt om ze te verhandelen, zijn dezelfde als voor elke andere optie. Het verschil, en de grootste uitdaging voor handelaren, is dat de factoren die de aardgasprijzen beïnvloeden, die van een grondstof zijn en niet van een aandeel. Er zijn geen kwartaalcijfers die op gezette tijden volatiliteit veroorzaken, noch een enkele aanwerving of ontslag van een CEO die in de prijsgrafiek zal verschijnen. Het verhandelen van aardgasopties vereist dat u bekend bent met de EIA-rapporten, de exportnummers van vloeibaar aardgas (LNG), enzovoort. Als u eenmaal over de gegevens beschikt, zijn er meerdere strategieën die kunnen worden gebruikt om te profiteren van de verwachte koerswijziging of prijsvolatiliteit / -stabiliteit.