Hoe aandelen de FX-markt beïnvloeden
Valutahandelaren (forex) zijn altijd op zoek naar trends en economische vooruitzichten om de potentiële beweging in een valuta te voorspellen. Sommigen kijken naar economische rapporten, het bruto binnenlands product (bbp) of handelsbetrekkingen, maar u kunt deze rapporten misschien voorspellen met behulp van de aandelenmarkten. Op de aandelenmarkten verschijnen duizenden bedrijven over de hele wereld die elke dag honderden rapporten produceren die een nuttige bron van informatie kunnen zijn voor valutahandelaren.
Belangrijkste leerpunten
- Valuta’s fluctueren op basis van hun vraag en aanbod. Wanneer beleggers meer van een valuta eisen, zal deze sterker worden ten opzichte van andere valuta’s.
- Als er een overaanbod van een valuta is, zal deze verzwakken ten opzichte van andere valuta’s.
- Focussen op bepaalde aandelenaandelen kan inzicht geven in de valutamarkt, omdat deze bedrijven groot zijn, op wereldschaal handelen en transacties uitvoeren in verschillende valuta’s.
- Wanneer een binnenlandse valuta zwak is, is export naar het buitenland goedkoper, wat de groei en winsten van die exporteurs stimuleert. Als de winst stijgt, doen de aandelenmarkten het over het algemeen goed.
- De afdekkingsstrategieën die bedrijven vermelden in hun kwartaalresultaten, zijn een indicator van de toekomstige vooruitzichten van valutaschommelingen.
- Waar internationale bedrijven investeren, is vaak een leidend teken dat die bedrijven een sterke economische groei zien. Waar sprake is van een sterke economische groei, is er meestal meer vraag naar de valuta.
- Aandelen alleen zijn geen verstandige manier om de richting van valuta’s te voorspellen. Overheidsbalansen, monetair beleid en rentetarieven spelen een belangrijke rol op forexmarkten.
De fundamentele kwestie
Uiteindelijk fluctueert een valuta op basis van kenmerken van vraag en aanbod. Wanneer meer beleggers een valuta vragen, zal deze waarschijnlijk sterker worden ten opzichte van andere valuta’s. Bij overaanbod is het tegenovergestelde waar.
Dit fundamentele principe wordt echter beïnvloed door vele factoren die elke dag tot constante valutaschommelingen leiden. Het valt buiten het bestek van dit artikel om veel van deze factoren te bespreken. De focus zal liggen op hoe aandelenmarkten inzicht kunnen geven in de valutamarkten.
Een wereldwijd spel
De valutamarkten zijn echt een wereldmarkt; groter dan elke andere effectenmarkt. Dus als u denkt aan aandelen en hun invloed op forexmarkten, moet u echt mondiaal denken. De beste bedrijven om te overwegen zijn natuurlijk degenen met internationale activiteiten die transacties uitvoeren in verschillende valuta’s.
Als de grootste detailhandelaar ter wereld behandelt Walmart bijvoorbeeld net zoveel deviezenkwesties als elk ander bedrijf dat u maar kunt bedenken. Een andere geweldige naam is Coca-Cola. Deze wereldwijde consumentenaandelen handelen met consumenten over de hele wereld en bieden de beste zakelijke blik op de forexmarkt.
De grondstoffenmarkt kan ook nuttig zijn ten opzichte van de forexmarkt. Beschouw het belangrijkste mondiale product, ruwe olie. De wereldwijde olieprijzen zijn uitgedrukt in Amerikaanse dollars. De olieprijs kan bijvoorbeeld pieken omdat de waarde van de Amerikaanse dollar daalt ten opzichte van de belangrijkste wereldwijde valuta’s. De olieprijs moet dus omhoog om de prijs die andere buitenlandse landen in hun eigen valuta kopen gelijk te maken. Terwijl andere mondiale grondstoffen – suiker, maïs en tarwe – vergelijkbare inzichten bieden, is olie de belangrijkste grondstof die betrekking heeft op de valutamarkten.
Een grote aandelenmarkt kan forexmarkten ook op een andere manier beïnvloeden. Een zwakke valuta is in het voordeel van exporteurs in dat specifieke land. Als uw binnenlandse valuta zwak is, is export naar het buitenland goedkoper. Dat draagt bij aan de groei en winst van die exporteurs. Als de winst stijgt, doen de aandelenmarkten het over het algemeen goed. De situatie doet zich natuurlijk het meest voor op aandelenmarkten die worden ondersteund door de belangrijkste wereldwijde valuta’s: onder andere de Amerikaanse dollar, de yen, de euro en het Britse pond.
Ergens naar uitkijken
Omdat valutamarkten dynamisch zijn en zeer snel fluctueren, dienen de meeste industrieën als achterblijvende indicatoren voor de richting van forexmarkten. Pas als een bedrijf zijn inkomsten rapporteert, begint men het effect van valutaschommelingen te kennen.
Vaak zullen de resultaten van het bedrijf enorm verschillen van de schattingen van analisten wanneer forex een belangrijke rol heeft gespeeld. Op dat punt kunnen beleggers de opmerkingen van het management analyseren met betrekking tot de toekomstige vooruitzichten van valutaschommelingen. Waar u op moet letten, zijn alle indicaties van afdekkingsstrategieën die een bedrijf in de toekomst zal volgen.
Het is zinloos om te proberen te differentiëren welke soorten activa – hard of zacht – forexbewegingen het beste kunnen identificeren. Wat veeleer belangrijk is, is de noodzaak van het goed. Dingen als voedsel, benzine en medicijnen zouden nuttiger zijn dan kleding of sieraden. Een bedrijf als Kraft, dat voedsel over de hele wereld verkoopt, zou nuttiger zijn dan Tiffany’s, de iconische juwelierszaak.
Betrokkenheid bij de overheid
Je zou denken dat wereldwijde financiële instellingen een zinvol doel zouden dienen op forexmarkten. Ze doen dat in de zin dat ze forexmarkten helpen faciliteren, maar bedenk bij het bepalen van de richting dat de waarde van hun belangrijkste materiaal – geld – wordt beïnvloed door het overheidsbeleid.
Helaas bieden aandelen geen zinvolle voorlopende indicatoren. De waarde van geld wordt bepaald door vraag en aanbod, die doorgaans door de overheid wordt bepaald via renteveranderingen of andere beleidsbewegingen. Het zou niet verstandig zijn om aandelen als leidende indicator te gebruiken als regeringen de bewegingen naar believen kunnen beïnvloeden.
De realiteit is dat aandelen alleen geen verstandige manier zijn om de richting van valuta’s te voorspellen. Overheidsbalansen, monetair beleid en rentetarieven spelen een belangrijke rol op forexmarkten.
Denken buiten de Verenigde Staten
Er is in de loop der jaren een belangrijk patroon naar voren gekomen. Veel internationale bedrijven richten hun groei-inspanningen buiten de VS. De beste groei komt van opkomende en opkomende markten. Bijna alle internationale bedrijven hebben zich gericht op aanzienlijke groei-inspanningen in ontwikkelingslanden en opkomende delen van de wereld.
Het standpunt van groei vanuit het buitenland viel samen met een zwakkere dollar ten koste van andere valuta. Hoewel het geen garantie is, worden sterke economieën op de lange termijn meestal ondersteund door sterke valuta’s. Beleggers dienen duidelijk te begrijpen dat schommelingen op korte termijn de regel zijn, en niet de uitzondering als het gaat om valutamarkten.
Wanneer een land een zware schuldenlast heeft of valuta moet blijven uitgeven, zijn de langetermijneffecten op die valuta niet gunstig.
Het is natuurlijk verre van 100% nauwkeurig dat een sterke economie een sterke valuta logenstraft. Tijdens de financiële crisis in de VS bleef de Japanse yen sterker worden ten opzichte van de Amerikaanse dollar, hoewel de Japanse economie al decennia in een funk zat. Maar dat was de yen ten opzichte van de dollar en de Amerikaanse economie daalde op dat moment sneller dan de Japanse economie.
Waar internationale bedrijven investeren, is vaak een leidend teken dat die bedrijven een sterke economische groei zien. Waar sprake is van een sterke economische groei, is er meestal meer vraag naar de valuta. Wat nog belangrijker is, een sterke economie suggereert vaak een solide overheidsbalans die de valutaprijzen ondersteunt.
Het komt neer op
Forexmarkten zijn complexe dynamische markten. Het gebruik van één gegevenspunt – zoals aandelen – om toekomstige forexrichtingen te voorspellen, kan een beperkende oefening zijn. Aandelen kunnen nuttige indicatoren zijn, maar beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat aandelen alleen mogelijk niet voldoende zijn om een nauwkeurige beoordeling te geven.